U principu, industrijom upravljanja imovinom u velikoj mjeri upravljaju dva tijela: Komisija za vrijednosne papire (SEC) i Regulatorno tijelo za financijsku industriju (FINRA). Međutim, u praksi se preklapaju ove i druge agencije; regulatorna slika s kojom se suočava određena tvrtka može postati prilično složena.
Američka komisija za vrijednosne papire i razmjenu
SEC je osnovan 1934. godine Zakonom o razmjeni vrijednosnih papira i neovisna je vladina agencija. Ima mandat da štiti ulagače i osigurava poštenost na tržištima vrijednosnih papira. SEC ima široke regulatorne ovlasti koje se odnose na američko tržište vrijednosnih papira, uključujući nadzor razmjene i provođenje propisa. SEC regulira savjetnike za ulaganja koji imaju preko 110 milijuna dolara imovine u upravljanju. Ispod ove razine investicijski savjetnici moraju se registrirati u svojim državama, kao i predstavnici investicijskih savjetnika.
Svaka tvrtka koja daje savjete u vezi s ulaganjem u vrijednosne papire smatra se investicijskim savjetnikom. To uključuje tvrtke koje upravljaju portfeljima za klijente. DIK vrlo glasno izjavljuje da registracija nije potvrda bilo kojeg danog investicijskog menadžera ili savjetnika; to samo znači da je tvrtka objavila određene objave i da se slaže s pravilima SEC-a. Tvrtke koje regulira DIP podliježu neplaniranim revizijama.
Regulatorno tijelo za financijsku industriju
FINRA je samoregulirajuća organizacija koja djeluje u okviru DIP-a. Općenito je zadužen za provođenje pravila i propisa SEC-a među svojim članovima, a odgovoran je za nadzor nad aktivnostima brokerskih kuća i pojedinačnih posrednika. Svatko tko prodaje vrijednosne papire javnosti kao berzanski posrednik ili kao zastupnik brokera, gotovo sigurno regulira FINRA.
Postoji relativno veliko preklapanje između pravila FINRA i SEC. U praksi, tvrtka može imati brokere registrirane kod FINRE-e koji su također registrirani predstavnici investicijskog savjetnika. Jedan upravitelj imovine mogao bi biti podvrgnut nadzoru i reviziji oba tijela.
Ostale regulatorne agencije
Ostala tijela koja reguliraju financijsku industriju uključuju Savezne rezerve, Ministarstvo riznice, Federalnu korporaciju za osiguranje depozita (FDIC), Trgovanje robnim rokama, Ured nadzornika valute i Ured štedljivog nadzora. Postoje i državne regulatorne agencije.
Postoji velika regulatorna složenost za velike tvrtke sa više strategija koje sudjeluju u brojnim aktivnostima upravljanja imovinom i drugim aktivnostima. Investicijsku banku s odjelom upravljanja imovinom, odjelom za upravljanje bogatstvom i tradicionalnim bankarskim ogrankom mogu regulirati SEC i FINRA, kao i Federalne rezerve, Ministarstvo financija i FDIC.
Postoje poduzeća koja se preklapaju i ponekad su oprečna regulatorna okvira s kojima se suočavaju poduzeća financijske industrije. Za rješavanje područja sukoba ili zbrke, Dodd-Frankov zakon uspostavio je stvaranje Vijeća za nadzor financijske stabilnosti (FSOC). FSOC djeluje kao koordinacijsko tijelo zaduženo za pojednostavljenje regulacije banaka i nadzor sustavskih rizika s kojima se suočava financijska industrija.
