Što je naplate kolateraliziranog duga (CDO-u kvadratu)?
Obveza kolateraliziranog duga (u obliku CDO-a) je investicija u obliku sredstva posebne namjene (SPV) s sekuritizacijskim plaćanjima potkrijepljenim tranšama kolateraliziranih obveza. Obveza kolateraliziranog duga je proizvod koji strukturira banka u kojoj investitor kupuje udio u skupu obveznica, zajmova, vrijednosnih papira zaštićenih na imovini i drugih kreditnih instrumenata. Plaćanja proizašla iz tih obveznica, zajmova, vrijednosnih papira zaštićenih na imovini i drugih instrumenata prenose se vlasnicima udjela u obveznici iz kolateraliziranog duga. To je način ulaganja u više kreditnih instrumenata i diverzificiranje rizika.
Priručnik za obvezu osiguranog duga (CDO)
Razumijevanje kolateraliziranog duga prema kvadraturi (CDO-u kvadratu)
Dugovana kolateralna obveza u kvadratu (CDO u kvadratu) je drugi proizvod koji je strukturirala banka. Banka preuzima njihove dužničke osigurane obveze i strukturira ih u tranše s različitim rokovima dospijeća i rizikom. Ovim tranšama zatim se financiraju plaćanja ulagačima u CDO-ovu posebnu namjenu. Obveza kolateraliziranog duga u kvadratu je potpomognuta skupom tranša za osigurane dugove (CDO), a isplate investitorima obavljaju se iz uplata na različite tranše.
Obveza kolateraliziranog duga u kvadratu je slična obvezi kolateraliziranog duga, osim imovine koja osigurava obvezu. Za razliku od kolateraliziranog duga, koji je potpomognut paketom obveznica, zajmova i drugih kreditnih instrumenata; aranžmani u osiguranim kolateraliziranim obvezama potpomognuti su tranšama kolateraliziranih obaveza. Ulaganja u kolateralizirane obveze u kvadratima omogućuju bankama koje posjeduju redovne obveze za osigurani dug preprodavati kreditni rizik koji su preuzele.
Budući da su potrošači prestali plaćati financijska sredstva za veći dio imovine podupirući dužničke osigurane obaveze i stoga kolateralizirane dužničke obveze u kvadratu, tržište CDO-a i CDO-a srušilo se tijekom globalne financijske krize 2008. godine.
