Zalihe američkih kuća za gradnju smanjile su se na najniže 2018. godine, ali sada nude izuzetnu vrijednost zbog velike potražnje i velikog smanjenja postojećih kućnih zaliha. Ti sekularni zapisi vjetra predviđaju da će ova normalno ciklička skupina proširiti prihode u sljedećem desetljeću, s tim što će jezgro milenijske generacije napokon otplaćivati studentske zajmove i gomilati bogatstvo potrebno za dobivanje hipoteka.
Medvjedi oklijevaju preporučiti sektor kućne gradnje zbog porasta kamatnih stopa, ali uspon s povijesno niskih razina trebao bi podržati veliku potražnju u doglednoj budućnosti. Lennar Corporation (LEN) pojačao je u srijedu ovu bullish temu, izvještavajući o fiskalnim prihodima u prvom tromjesečju koji su pobijedili očekivanja velikom maržom. Prihodi su tijekom godine porasli za 27, 5%, a neizgrađeni kućni zaostaci povećali su se za 95%, što predstavlja više od 7 milijardi USD u budućem poslovanju.
IShares Dow Jones američki fond za izgradnju indeksa kućnih troškova ETF (ITB) u svibnju 2006. godine javno je predstavljen na vrhuncu mjehurića nekretnina i ušao je u strmi silazni trend koji je završio s jednoznamenkastim brojevima u ožujku 2009. Kasniji porast kretao se u tri talasa koji su dosegli vrhunac prethodnog desetljeća u siječnju 2018., što je pokrenulo veliki preokret, nakon čega je uslijedio nagli pad u veljači.
Rasprodaja je završila na 200-dnevnom eksponencijalnom pomičnom prosjeku (EMA) i.382 Fibonacijevoj razini ralifikacije korekcije u gornjim tridesetima i nastavila se u dva mjeseca testiranja, uoči snažnog pomaka u reakciji na Lennar zaradu. Vrijeme preokreta može biti slučajno jer je ovo idealno mjesto za odskok koji na kraju dovršava višegodišnji obrazac prekida. Mjesečni stohastički oscilator podržava ovo gledište, spuštajući se na najdublje tehničko očitanje od rujna 2013. Čak štoviše, dugi unosi mogu čekati dok cijena ne bude udobno smještena na vrhu 50-dnevne EMA-e od 40 USD.
Dionice kompanije Lennar Corporation (LEN) dostigle su vrijednost od 68, 86 USD u 2005. godini i dosegnule su 13-godišnji minimum na 3, 42 USD u četvrtom tromjesečju 2008. Dionice su se okrenule u novom desetljeću, rezultirajući korakom na stepenicama koji je završio obilazak prije visokog u siječnju 2018. Dionice su rasprodane u veljači, slijećući na 200-dnevnu EMA-u s minimalnih 50 USD i podigle su više od pet bodova u velikom količini nakon ovotjednog izvještaja o zaradi. Ova cjenovna akcija uspostavlja preokret koji bi sada mogao podržati proboj u nove vrhunce.
Povratak na 50-dnevnu EMA blizu 60 dolara mogao bi ponuditi mogućnost niskog rizika kupnje, ispred stalnog napretka u siječnju najvišeg nivoa. Ta će razina otpora vjerojatno usporiti ili zaustaviti napredak, možda u trećem tromjesečju, dok tržišni igrači promatraju putanju stope Federalnih rezervi. Najbolji plan ovog dvostranog scenarija je kupiti što je moguće niže obrasce ili strpljivo čekati dugoročniji proboj.
Dionice DR Horton, Inc. (DHI) završile su višegodišnji porast u iznosu od 42, 82 USD u 2005. godini i oštro su se spustile, spuštajući se na osmogodišnji minimum na 3, 79 USD u studenom 2008. godine. Sljedeći uzlazni trend zaustavio se u roku od 10 bodova od najvišeg nivoa u 2015. godini, rezultirajući akcijom ograničenom na domet proboja u listopadu 2017. koji je u siječnju 2018. postigao najviši maksimum od 53, 32 USD. Dionice su se rasprodale u ožujku, pronalazeći podršku na 200-dnevnoj EMA-i za niskih 40 USD.
Dionice DR Horton ovog su tjedna snažno odskočile sa sektorom, dovršavajući preokret s dvostrukim dnom koji bi na kraju mogao donijeti nove vrhunce. Bilansna količina (OBV) u potpunosti je surađivala s tim preokretom, postižući tako sve vrijeme, iako se cijena trguje osam bodova ispod vrhunca u siječnju. To je dobar za brzi napredak u otpornosti, nakon čega slijedi još jedna faza konsolidacije. Povratni troškovi od 45 USD mogli bi ponuditi mogućnosti niskog rizika kupnje u ovom bikovom scenariju.
Donja linija
Domaći graditelji snažno su odbili duboke razine podrške nakon nadmoćnih rezultata Lennara, postavivši pozornicu za proboje do svih vremena vrhunaca kasnije u 2018. (Za dodatno čitanje pogledajte: 4 kuće graditelji koji će nadmašiti: Credit Suisse .)
