Dow komponenta Home Depot, Inc. (HD) izvještava o zaradi u utorak na pretprodajnoj sesiji, a analitičari na Wall Streetu tražili su profit od 3, 08 dolara po dionici na 31, 01 milijardi dolara prihoda u drugom tromjesečju. Zalihe su završile četverotjedni pad nakon što je maloprodajni gigant povećao procjene fiskalne 2020. godine iznad konsenzusa u majskom izdanju za prvo tromjesečje, stekavši pritom stalni napredak koji je u srpnju postigao visokih blizu 220 dolara.
Dionice se povlače od tog vremena dok ulagači provjeravaju utjecaj carina na široku liniju proizvoda tvrtke. Home Depot također je izvijestio o najslabijoj komparativnoj prodaji u sedam godina u svibnju, pri čemu su smanjena tržišta stanova i drva povukla tromjesečne prihode. Srećom za bikove, nedavni pad prinosa obveznica trebao bi djelovati kao poticaj za prodaju kuća u 2020. godini, s većim udjelom stanovništva u SAD-u koji se kvalificira za hipoteke.
HD dugoročna karta (1993. - 2019.)
TradingView.com
Višegodišnji uzlazni trend podijelio se šest puta prije nego što je 1993. dosegao 11, 45 USD, čime je ustupljena uska konsolidacija koja je nastala raspadom 1997. godine. Poticaj je privukao snažno zanimanje za kupnju, dodajući još tri podjela u prvom kvartalu 2000. godine, kada je miting završio na 69, 75 dolara. Vrhunac je označavao sekularni maksimum koji nije bio izazovan sljedećih 13 godina, prije nego što je trend pada u februaru 2003. godine pronašao blizu 20 dolara.
Dionice su udvostručile u cijeni i ugasile su se 2005. godine, uskočivši u stranu niskih 40 dolara u proboj iz 2007. koji je ubrzao na 11-godišnji minimum tijekom gospodarskog kolapsa 2008. godine. To je značilo kraj devetogodišnjeg silaznoga trenda, ustupivši put zdravom valu oporavka koji je završio povratno putovanje u vrh 2005. godine u 2011. i vrhunac 2000. godine. Zastao je s otporom u 2014. i izbio, postavljajući više relijskih valova u najviši nivo iz siječnja 2018. na 207, 60 USD.
Naknadni pregledi dodali su samo 12 bodova u povijesni vrhunac srpnja 2019., dok je pad u kolovozu spustio zalihe ispod vrha 2018., ojačavajući širok raspon trgovanja koji bi na kraju mogao signalizirati dugoročni vrh. Međutim, nema potrebe žuriti s izlazima, jer bi svježi dio dugogodišnje ekonomske ekspanzije također mogao slomiti snažni otpor i podići ovog višegodišnjeg lidera na tržištu prema 300 dolara.
Mjesečni stohastički oscilator objavio je složen obrazac od četvrtog tromjesečja 2017. s padajućim maksimumima koji upozoravaju na smanjenje relativne snage. Prešao je u novi ciklus prodaje u lipnju 2019. godine prije nego što je dostigao razinu prekomjerne kupnje, slično kao i 2018., dodavši značajan rizik u četvrtom tromjesečju. Akcijska cijena slaže se s ovom pažljivom analizom, rezbareći medvjeda koja se širi, s progresivno dužim i jačim prodajnim valovima.
HD kratkoročni grafikon HD (2016 - 2019)
TradingView.com
Pokazatelj akumulacije i raspodjele bilančne bilance (OBV) objavio je novi maksimum s cijenom u siječnju 2018. i ušao u fazu distribucije koja se ubrzala u 2019. godini, dosegnuvši 18-mjesečni minimum više od dva mjeseca nakon što je cijena pala dno. Kupnja kamata od tada nije uspjela popraviti štetu, odustajući od otprilike tri četvrtine udaljenosti natrag u visinu, istodobno je dionica u srpnju postigla najviši nivo.
To medvjeđe odstupanje pravilno je predviđalo neuspjeh ljetnog prekida, dodajući pritisak koji bi na kraju mogao dovesti do prelaska u donju crvenu liniju. Naravno, to bi bilo katastrofalno za trenutne pozicije, jer se ona sada protegnula na 145 USD, odnosno oko 60 bodova ispod otvaranog otiska u ponedjeljak. Preokret također potvrđuje ranjivost kompanije Home Depot na makro maloprodajne sektore, koje usložnjava i povezanost tvrtke s američkom ekonomijom.
Višestruki povrati za 2019. godinu našli su podršku u rastućem 200-dnevnom eksponencijalnom pokretnom prosjeku (EMA), koji je sada smješten nešto manje od 200 dolara. Jasno, to je razina cijena za paziti hoće li ovotjedna ispovijest pokrenuti reakciju prodaje-vijesti, jer će kvar potrajati snažnim signalima prodaje. S druge strane, prvi znak tehničkog poboljšanja bio bi na mitingu koji montira usko usklađeni visoki i 50-dnevni EMA iz siječnja 2018. godine.
Donja linija
Zalihe za početne depote nisu uspjele prijelomni otpor iznad 2018. u srpnju, postavljajući oprezan ton za ovotjedno izvješće o zaradi.
