Stvari će postati zanimljive u svijetu kriptovaluta.
Prema članku u Financial Timesu, nekoliko visokofrekventnih trgovačkih tvrtki započelo je trgovanje operacijama kripto valuta. DRW, vlasnička trgovačka tvrtka sa sjedištem u Chicagu, najveća je takva tvrtka koja kupuje i prodaje bitcoin putem podružnice Cumberland Mininga. Ostale trgovačke tvrtke koje su uložile u kripto valute uključuju Jump Trading, DV Trading i Hehmeyer Trading. Cumberland je kupio 20.000 bitcoina pri prodaji američke vlade bitcoin Silkroad 2015. godine. Skladište kriptovaluta vlasničke trgovačke tvrtke djeluju kao ugovorne strane za hedge fondove i obiteljske urede za trgovanje kripto valutama.
Nedavna volatilnost cijena digitalnih valuta glavna je atrakcija ulaganja u takve klase imovine za trgovce visoke frekvencije. S&P 500 ove je godine imao prilično drastične dobitke. Suprotno tome, porast kriptovaluta bio je dramatičan, s time da je bitcoin - najkorištenija kripto valuta na svijetu - porastao za 500 posto od početka ove godine.
Međutim, taj je uspon naglašen oštrom nestabilnošću. Na primjer, najava Kine o zabrani početne ponude kovanica koje omogućuju razmjenu tokena za kripto valute rezultirala je naglim padom cijene za bitcoin od 500 USD. Takvi su uvjeti idealni za trgovce visokih frekvencija koji koriste algoritme za brzo trgovanje na veliko. Čak i mala promjena cijena bitcoina može omogućiti trgovcima visoke frekvencije da rezerviraju profit masovnim narudžbama. Ali nije jasno koriste li algoritme trgovce kriptovalutama. U FT članku se navodi da trgovci visoke frekvencije koriste e-poštu, Skype i telefone za obavljanje trgovine.
Članak iz Bloomberga ranije ove godine naveo je druge pogodnosti koje čine trgovanje kriptovalutama privlačnima trgovcima visoke frekvencije u Kini, najvećem tržištu trgovanja kriptovalutama. Ti razlozi mogu se primijeniti i na trgovce visoke frekvencije u Sjedinjenim Državama. Uključuju arbitražu mogućnosti na više razmjena koje trgovcima omogućavaju profit od razlika u cijenama iste kripto valute na različitim tržištima, nula transakcijskih troškova (u Kini) i non-stop trgovanje. Kina provodi većinski postotak svog trgovanja kriptovalutama koristeći algoritme, pri čemu približno 60 posto do 80 posto svih trgovanja obavljaju trgovci visokih frekvencija.
Ulazak visokofrekventnih trgovaca na bitcoin možda nije dobra vijest o nepostojanosti cijena kriptovaluta. Dokument iz 2010. godine s MIT-ove Sloan škole menadžmenta zaključio je da je trgovanje visokim frekvencijama pozitivno povezano sa trgovanjem dionicama, a dionice pretjerano reagiraju na temeljne vijesti.
