Zajedno sa svojim većim kolegama, regionalne bankarske dionice u ovoj godini prate S&P 500 za oko dva postotna boda. Pad kamatnih stopa uzrokovanih dugotrajnim trgovinskim ratom između SAD-a i Kine i strahovi od recesije 2020. godine ostaju stalni napredak za manje banke dok smanjenja Federalnih rezervi nastavljaju smanjivati marže.
Obično banke posuđuju kratkoročno i pozajmljuju dugoročno. Stoga, kada se krivulja prinosa obrne, kao i nekoliko njenih odjeljaka ove godine, neto kamatne marže se sabiraju. Nadalje, za razliku od velikih financijskih tvrtki, regionalne banke obično nemaju tvrtke na tržištu kapitala za diverzifikaciju prihoda.
"Makronaredni vjetrovi sa nižim stopama predstavljaju veliki izazov za regionalne banke", napisao je analitičar Keith Horowitz u bilješci klijentima, po Barronovoj knjizi.
Usprkos izazovima smanjivanja marži, trgovci bi trebali pratiti tri fondova kojima trguju regionalne banke (ETF-ovi) o kojima se raspravlja u nastavku. S tehničkog stajališta, svaki fond trguje u jasnom obrascu ograničenom rasponu i nudi mogućnost visoke vjerojatnosti ako cijene i dalje padaju na ključne razine podrške.
SPDR S&P Regionalno bankarstvo ETF (KRE)
S neto imovinom od gotovo dvije milijarde dolara i naplatom 0, 35% naknade za upravljanje, SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) nastoji pružiti slične prinose indeksu S&P Regional Banks Select Industry - jednako ponderiranoj referentnoj vrijednosti koja sadrži američke regionalne bankarske zalihe. Regionalno usmjerenje trinaestogodišnjeg fonda stvara nagib prema imenima srednje i male kape. Banke u ETF-ovom portfelju od 123 udjela uključuju PNC Financial Services Group, Inc. (PNC), Prvu republičku banku (FRC) i Comerica Incorporated (CMA). Obiman dnevni obim trgovanja od preko 7 milijuna dionica u kombinaciji s prosječnim novčanim maržom odgovara i trgovinskim strategijama unutar i tijekom dana. Od 9. listopada 2019. KRE izdaje dividendu od 2, 34%, a dosad je stekao nešto više od 12%.
Cijena dionice ETF-a oscilirala je u okviru dobro definiranog silaznog kanala od početka ožujka, nudeći nekoliko mogućnosti vjerojatnosti trgovanja s obje strane tržišta. Ako se cijena i dalje kreće niže od sadašnjih razina, trgovci bi trebali tražiti ulaznu točku prema donjoj linijskoj liniji uzoraka kanala na 47 USD i tražiti da indeks relativne snage (RSI) bude očitanje ispod 30 kako bi potvrdili kratkoročne uvjete prodaje. Razmislite o stavljanju naloga za zaustavljanje gubitka negdje ispod potpore od 47 USD i rezerviranja dobiti blizu gornje linije kanala.
iShares američke regionalne banke ETF (IAT)
Cilj iShares američkih regionalnih banaka ETF (IAT) je pratiti rad indeksa američkih odabranih banaka Dow Jones. Da bi postigao svoj investicijski mandat, fond od 391, 01 milijuna dolara ulaže najmanje 90% svoje imovine u dionice koje čine temeljni indeks. Tri najbolje raspodjele dionica ETF-a - američki Bancorp (USB), PNC Financial i BB&T Corporation (BBT) - nose kumulativno ponderiranje od gotovo 35%, što fond čini nešto višim. Prosječni raspon od 0, 04% i količinska likvidnost dolara od otprilike 7 milijuna dolara drže troškove trgovanja u čeku, dok naknada za upravljanje od 0, 42% čini držanje za duže produženo razdoblje. Od 9. listopada 2019. IAT donosi 2, 63% i trguje do 16, 40% do danas (YTD). U proteklih mjesec dana ETF je vratio gotovo 6%.
Dionice IAT-a kretale su se znatno više tijekom siječnja i veljače, ali su se od tada pomaknule u stranu. Od travnja volumen fonda neprestano se smanjuje, a ni bikovi ni medvjedi nisu pojačali kontrolu nad cijenama. ETF je pao za gotovo 7% u odnosu na višemjesečni zamah, a izgleda da je namijenjen testiranju podrške na nižoj liniji kretanja u rasponu od 41, 60 USD. Oni koji zauzmu dugu poziciju na toj razini trebali bi razmisliti o postavljanju naloga za preuzimanje profita u blizini gornjeg otpora trgovačkog raspona na 47, 50 USD. Zaštitite kapital zaustavnim nalogom postavljenim malo ispod niske razine u kolovozu od 41, 60 USD.
Direxion Daily Bull 3X dionice ETF-a (DPST)
Pokrenut 2015. godine, ETF Direxion Daily 3 (dionice) pokušava osigurati tri puta dnevno dnevno indeks industrije S&P Regional Banks Select Industry - učinkovito ga čineći usmjerenu verziju KRE-a. Trgovci trebaju biti svjesni da ETF-ovi dugoročni prinosi mogu odstupiti od oglašenih utjecaja zbog učinka složenja uzrokovanog dnevnim uravnoteženjem. Ipak, fond nudi čvrst kratkoročni taktički proizvod za one koji žele imati agresivni bič ulog na vodeće američke regionalne bankarske dionice. Prosječni raspon od 0, 28% odgovara strategiji koja omogućuje da se profit pokrije za malo veće troškove. Iako se omjer rashoda ETF-a od 1% može činiti visok, to je u skladu s drugim fondovima koji pružaju utjecaj pod utjecajem utjecaja. DPST kontrolira imovinu pod upravljanjem (AUM) u iznosu od 20 milijuna dolara, nudi 1, 77% dividendi i prinose je nešto više od 20% YTD-a od 9. listopada 2019. godine.
Budući da DPST prati isti indeks kao i KRE, nije iznenađujuće da se njihove dvije karte gotovo međusobno zrcale. Kanal koji se spušta u 15 točaka, koji se formirao tijekom posljednjih sedam mjeseci, nudi izuzetno korisnu priliku za trgovce vezanim uz raspon koji kupuju blizu linije podrške za uzorak od 28 USD i izlaze blizu linije trendova otpora kanala na 43 USD. Ipak, prije ulaganja kapitala, razmislite o čekanju znakova promjene cijene kao potpore, poput svijećnjaka s čekićem ili bikovitog obrušavanja, kako biste potvrdili da je trenutna rasprodaja gotova.
StockCharts.com
