Nagli rast cijena dionica na desetogodišnjem tržištu bikova doveo je do toga da su mnogi menadžeri hedge fondova zauzeli kratke pozicije na odabranom popisu dionica ili se kladili da će uspjeti, prema Bank of America Merrill Lynch, po Business Insideru. Među skupinama dionica koje imaju kraće cijene, većina je u diskrecijskom i tehnološkom sektoru. Popis BofA uključuje: Under Armor Inc. (UAA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Macy's Inc. (M), Microchip Technology Inc. (MCHP), Coty Inc. (COTY), Discovery Communications Inc. (DISCA) i Nordstrom Inc. (JWN).
Slijedi desetak najvećih kratkih uloga upravitelja hedge fondova:
12 velikih kratkih hlača
- TripAdvisor; kratka kamata kao% floa: 13Campbell Soup Co.; 13% Albermarle Corp; 13% naprednih mikro uređaja Inc.; 13% Coty Inc.; 14% Macy's Inc.; 14% Nordstrom Inc.; 15% Kohl's Corp.; 15% Microchip Technology Inc.; 16% Discovery Communications Inc.; 18% Mattel Inc.; 20%
Budući da se tržišni vjetrovi - uključujući trgovinske napetosti, geopolitičku nesigurnost, usporavanje gospodarskog rasta, rastuće stope i druge rizike specifične za industriju - uvode val nestabilnosti na tržište, mnogi ulagači ponovno se okreću defanzivnijim ili vrijednosnijim strategijama. Unutar kamenitog tržišta, za investitore je još važnije da se zaštite od potencijalnih mina ili zaliha s napuhanim vrijednostima koje su spremne na pad. Popis kratkih hedge fondova BofA može pružiti uvid u dionice koje bi mogle uroniti u novu godinu.
Zaštitni fondovi koje kompanije s najkraćim brojem imaju u najkraćem roku kreću se u različitim industrijama, od tehnologije do trgovine na malo, kemikalija, pakirane robe i potrošačkih usluga. Prosječna kratka pozicija je 13% -15% float.
Sami zaštitni fondovi pretrpjeli su tijekom grube 2018. godine, a industrija je zabilježila svoje najveće gubitke od 2011. godine po Bloombergu. Prema podacima Hedge Fund Research Inc., vrijednosti portfelja u prošloj godini su se smanjile za 4, 1%. Dok su neki manji trgovci uspjeli nadmašiti šire tržište, u godini u kojoj je indeks S&P 500 objavio najslabije rezultate u desetljeću, mnogi su vidjeli svoju najgoru godinu ikad.
maloprodaja
Tradicionalni trgovci, suočeni s poremećajima konkurenata u e-trgovini kao što je Amazon.com Inc. (AMZN), predstavili su gubitnike i pobjednike, temeljeni na povjerenju ulagača u njihovu sposobnost da stope s promjenama u industriji i razlikuju se od konkurencije.
Dionice Macy's nedavno su nadmašile šire tržište, oko 20, 6% u proteklih 12 mjeseci, u odnosu na 5, 9% pad S&P 500. Unatoč povratku, medvjedi upozoravaju da bi prodavač mogao doživjeti još jedan pad spuštanja, jer Amazon nastavlja svojim širenjem u ciglani i mortarski prostor svojom omna-kanalnom strategijom, okrećući se glavnim članovima na stotinama lokacija na tržištu cijele hrane i proširujući opseg na industrije poput ljekarne i odjeće.
Proizvođači čipova
Proizvođači poluvodiča doživjeli su posebno bolnu 2019. godinu jer analitičari postaju pesimističniji zbog mnoštva vjetrova koji su okrenuti prema sektoru.
AMD, koji je u 2018. godini zabilježio impresivnih 83, 2% prinosa, čime je svoj trogodišnji dobitak povećao na 700%, sada je niži za otprilike 41% od svojih 52-tjednih najviših oko 34 dolara u rujnu. Dok su bikovi AMD-a razveseljavali Santa Claru, kalifornijska kompanija napredovala protiv rivala poput Intel Corp. (INTC) i Nvidia Corp. (NVDA), mnogi su počeli sumnjati u to da će tvrtka moći i dalje držati brojeve rasta dovoljno visokima da opravda svoj rezultat uzvišeno vrednovanje.
Sveukupno raspoloženje na ulici sada sugeriše da mogućnosti rasta proizvođača proizvođača čipova, u industrijama poput strojnoga učenja i samostalnih vožnja automobila, nisu dovoljne za nadoknadu rizika. U bilješci u rujnu analitičari Goldman Sachsa istakli su nepovoljne pokretače, uključujući oslabljene osnove industrije, naduvane zalihe i početak ciklusa pada za taj sektor općenito, po Investopediji.
Industrija hrane
Dok se potrošači odlučuju za zdravije, spremne u trgovini alternativne proizvode tradicionalnim pakiranim namirnicama, tvrtke poput Campbell Soup Co. (CPB) nisu se našle u prednosti među hedge fondovima. Konkretno, Campbellu se ne sviđa među hedge fondovima, iako neki bikovi ostaju optimistični u pogledu novog izvršnog direktora Marka Clousea, koji je nedavno vodio drugu borbenu kompaniju, Pinnacle Foods.
Gledajući unaprijed
Unatoč skupu na tržištu, veliki broj ulagača s dugim dionicama i dalje tvrdi da su dionice u cjelini spremne nastaviti padati. Ako je prognoza istinita, kratkoročni hedge fondovi u 2018. godini mogu biti odlični, preokrećući rezultate manje od idealnih za 2018. godinu.
