Postoje mnoge tvrtke koje vrše obrnuta spajanja, poznata i kao obrnuto preuzimanje, za razliku od drugih, tradicionalnijih oblika prikupljanja kapitala. Obrnuto spajanje je ono kad privatna tvrtka postaje javna tvrtka kupnjom nadzora nad javnim poduzećem. Dioničari privatne tvrtke obično dobivaju velike iznose vlasništva u javnom poduzeću i kontrolu nad upravnim odborom.
Nakon što se ovo završi, privatne i javne tvrtke spajaju se u jedno javno trgovačko društvo. Čitajte dalje kako biste saznali kako investitori mogu profitirati od ovih situacija razumijevanjem rizika i nedostataka.
Prednosti povratnih spajanja
Slijede brojne prednosti izvršavanja obrnutih spajanja.
- Mogućnost da privatna tvrtka postane javna za niže troškove i za manje vremena nego s početnom javnom ponudom. Kada tvrtka planira objaviti putem IPO-a, postupak može trajati godinu dana ili više. To može koštati tvrtke i novca i vremena. Obrnutim spajanjem, privatna tvrtka može postati javna za svega 30 dana. Javna poduzeća imaju veće vrijednosti u usporedbi s privatnim tvrtkama. Neki od razloga za to uključuju veću likvidnost, veću transparentnost i publicitet te brže stope rasta u usporedbi s privatnim tvrtkama. Obrnuto spajanje manje je vjerovatno poništeno ili zaustavljeno zbog negativnih učinaka trenutnih tržišnih uvjeta. To znači da, ako tržišta kapitala djeluju loše ili postoji nepovoljan publicitet oko IPO-a, osiguravatelji mogu povući ponudu sa stola. Javno poduzeće može privatnoj tvrtki ponuditi porezno utočište. U mnogim je slučajevima javno poduzeće pretrpjelo niz gubitaka. Postotak gubitaka može se prenijeti i primijeniti na budući dohodak. Spajanjem privatnog i javnog poduzeća moguće je zaštititi postotak dobiti pripojenog poduzeća od budućih poreza.
Nedostaci reverznih spajanja
Slijede nedostaci obrnutog spajanja:
- Neka obrnuta spajanja dolaze s neviđenim okolnostima, poput tužbi za odgovornosti i nesavjesnog vođenja evidencije. Obrnute podjele dionica vrlo su česte kod obrnutog spajanja i mogu značajno smanjiti broj dionica u vlasništvu dioničara. Mnogi glavni izvršni direktori privatno trgovačkih društava imaju malo ili nikakvog iskustva vođenje javno trgovačke tvrtke. Svaka obrnuta spajanja čine malo od obećanog i tvrtka završava trgovanje na OTC oglasnoj ploči i osigurava dioničarima malo nikakve dodatne vrijednosti ili likvidnosti.
Signali obrnutog spajanja
Slijede potencijalni signali pomoću kojih možete pronaći vlastitih kandidata za obrnuto spajanje:
- Potražite odgovarajuću upotrebu velikih slova. Općenito, obrnuta spajanja uspijevaju za tvrtke kojima kapital ne treba odmah. Uobičajeno, uspješna javno trgovačka tvrtka imat će najmanje 20 milijuna USD i dva milijuna u gotovini. Najbolje tvrtke za moguće obrnuto spajanje su one koje žele prikupiti 500.000 USD ili više kao obrtni kapital. Neki dobri primjeri uspješnih obrnutih spajanja uključuju: Armand Hammer uspješno spajajući se u Occidental Petroleum, Ted Turner dovršava obrnuto spajanje s Rice Broadcastingom kako bi stvorio tvrtku Turner Broadcasting i Muriel Seibert koji je preuzeo njenu tvrtku za posredovanje pri spajanju s J. Michaelsom, tvrtkom za namještaj u Brooklyn.
Donja linija
Da biste uspjeli u prepoznavanju obrnutih spajanja, morate biti budni. Obraćajući pozornost na financijske medije, moguće je pronaći prilike u potencijalnim obrnutim spajanjima. Također je pametno sudjelovati u prilikama koje pokušavaju prikupiti najmanje 500.000 dolara, a očekuje se da će tijekom prve godine ostvariti prodaju od najmanje 20 milijuna dolara kao javno poduzeće.
Ulaganje u obrnuto spajanje postoje mnoge prednosti i nedostaci. Da biste postigli uspjeh, morate se zapitati možete li izdržati ulaganje u tvrtku koja bi mogla potrajati dugo vremena. Trebali biste razumjeti i način na koji spajanje funkcionira i na koji bi način obrnuto spajanje koristilo dioničarima za privatno i javno poduzeće. Iako ovo može biti dugotrajan proces, nagrade mogu biti nevjerojatne - posebno ako nađete dijamant u sirovom obliku koji postaje velika, uspješna javno trgovačka tvrtka.
