Koji su obrtni zajmovi financiranja općenito?
Trgovanje općim financiranjem kolaterala (GCF) vrsta je ugovora o repo kupnji (repo) koji se sklapa bez imenovanja određenih vrijednosnih papira kao kolaterala do kraja trgovačkog dana. GCF obrt koristi nekoliko posredničkih posrednika, koji djeluju kao posrednici u GCF obrtu. Trgovine GCF-om omogućuju i zajmoprimcima i zajmodavcima na repo tržištu smanjenje troškova i smanjenje složenosti rukovanja vrijednosnim papirima i prijenosa sredstava za repo ugovore.
Ključni odvodi
- GCF obrti su ugovori o ponovnom otkupu kolaterala u kojima sredstva koja su korištena za osiguranje nisu određena do kraja dana. Ovakve se vrste transakcija obično obavljaju između banaka ili institucija koje imaju značajan popis visokokvalitetne imovine kao što su državne obveznice. ako se trgovina može otvoriti i zatvoriti u roku jednog dana, ova vrsta trgovine čini transakciju mnogo pojednostavljenom od standardnih sporazuma o ponovnoj kupnji.
Razumijevanje općih obrta za financiranje kolaterala (GCF)
Ugovori o reotkupu ili repo poslovi u osnovi su kratkoročni zajmovi koji se obično daju između banaka ili između banaka i drugih korporacija koji posjeduju veliku količinu korporacijskih obveznica, državnih obveznica, gotovine ili oboje. Ideja ovih trgovina je prilično jednostavna, iako izvršenje istih može biti složeno.
U osnovi, banka ili druga pozajmna institucija posjeduje veliku količinu gotovine i željela bih je posuditi po bilo kojoj stopi koju može dobiti. Budući da banke mogu pozajmljivati rezerve, minimalnu kamatnu stopu mogu pretvoriti u nešto znatno bolje ako mogu dati kratkoročne kredite za visokokvalitetnu imovinu. Korporacije ili banke koje posjeduju znatan iznos visokokvalitetnih obveznica mogu biti u mogućnosti donijeti značajan profit, samo ako mogu prikupljati kratkoročne novce.
Ugovori o re-otkupu omogućuju obje strane da imaju koristi. Vlasnici obveznica koriste obveznice kao kolateral za dobivanje novca putem ugovora o ponovnom otkupu. Djeluje poput zajma jer sporazum predviđa da će vlasnici obveznica platiti više za otkup imovine nego što su ih prodali. Protivnoj strani (obično banci) zajamčena je dobit sve dok transakcija ne bude izvršena. Trgovina GCF je inačica ove koja pojednostavljuje postupak.
Budući da se trgovanje GCF-om često odvija između banaka ili bankarskih institucija, inicirajuća strana može pretpostaviti da protuudar posjeduje značajan iznos visokokvalitetne imovine i može s malo brige ulaziti u transakciju za detalje imovine koja se koristi za osiguranje. Ovo je posebno korisno ako je transakcija otvorena i zatvorena prije kraja dana.
Opći kolateral (GC) sastoji se od visokokvalitetne, likvidne imovine koja je bliski zamjenama jednima - dakle, oni su sjedinjeni kao „opći“ kolateral. Državni zapisi za trezor, obveznice i obveznice SAD-a prihvaćaju se kao GC, kao i vrijednosne papire zaštićene inflacijom trezora (TIPS), hipotekarni vrijednosni papiri i drugi vrijednosni papiri izdati od strane poduzeća pod pokroviteljstvom države.
Budući da su ovi oblici osiguranja gotovo novčani, veća je likvidnost tržišta i olakšavaju se repo transakcije bez potrebe za pregovaranjem o pojedinačnim ugovorima o osiguranju između dilera za davanje kredita i zajmova. Nadalje, sudionici imaju koristi od nižih troškova, jer se GCF trgovanje temelji na stopama bliskim stopama na tržištu novca kao što su LIBOR i EURIBOR.
Kašnjenje odobreno u određivanju tačnog osiguranja za repo je povoljno za korisnike kredita koji su u mogućnosti koristiti vrijednosne papire koji su im na raspolaganju kako bi očistili druge, nepovezane transakcije po potrebi tijekom dana. Na taj se način izbjegava dugotrajan postupak zamjene zaloga, ako zajmoprimac postane potreban. Trgovine s GCF-om su također povoljne jer upotreba posredničkog posrednika omogućava dužnicima i zajmodavcima da na kraju svakog trgovačkog dana odstrane sve svoje repo obveze iz GCF-a, uvelike smanjujući broj skupih vrijednosnih papira i prijenosa sredstava koji se moraju dogoditi,
