Zlatni fondovi ulagačima pružaju izloženost robi bez da se suočavaju sa gnjavažama oko prenošenja ili isporuke fizičkih zlatnih sredstava, što se obično traži na tržištu roba budućnosti. Zlatna sredstva mogu se koristiti kao zaštita od geopolitičke nestabilnosti ili rizika od kamatnih stopa. Iako Vanguard ne nudi fond čistog zlata, on nudi uzajamni fond plemenitih metala i rudarstvo koji izlaže područje niša na tržištu plemenitih metala. Vanguard fond za plemenite metale i rudarstvo je uzajamni fond koji pruža specijaliziranu izloženost sektoru vlasničkih vrijednosnih papira.
Karakteristike
Fond Vanguard plemenitih metala i rudarstva ulaže prije svega u zalihe uključene u industriju plemenitih metala i rudarstva. Uzajamni fond izdan je 23. svibnja 1984., uz sponzorstvo Vanguarda. Od 30. rujna 2015., fond je ostvario prosječni godišnji povrat od 3, 24% od svog osnutka. Zaplijeni indeks, koji uključuje podatke iz S&P / Citigroup World Equity Gold Indeksa do 30. lipnja 2005. i S&P Global Custom Metals and Mining Index, imao je prosječni godišnji prinos od 2, 01% u istom razdoblju.
Fond Vanguard plemenitih metala i rudarstva naplaćuje nizak godišnji omjer rashoda od 0, 29%, što je 80% manje od prosječnog rashoda uzajamnih fondova sa sličnim udjelima. Potrebno je minimalno ulaganje od 3.000 dolara, a savjetuje ih M&G Investment Management Limited.
U normalnim tržišnim uvjetima, fond ulaže najmanje 80% svoje ukupne neto imovine u dionice američkih i stranih tvrtki koje se primarno bave rudarstvom, razvojem, proizvodnjom, preradom, istraživanjem, distribucijom, marketingom ili drugim poslovnim aktivnostima vezanim za metale ili minerale. Tvrtke se uglavnom bave poslovima vezanim za zlato, srebro, dijamante, platinu ili druge plemenite metale ili rijetke minerale. Preostale tvrtke koje čine fond uglavnom se bave poslovnim aktivnostima vezanim za bakar, nikal ili druge uobičajene metale ili minerale. Uz to, fond može uložiti do 20% svoje ukupne neto imovine izravno u zlato, srebro ili druge poluge plemenitih metala i kovanice.
Od 30. rujna 2015., fond ima 62 dionice i ukupnu neto imovinu od 1, 6 milijardi dolara. Od fiskalne godine koja završava u siječnju 2015., stopa prometa ostvarena je u iznosu od 62, 3%. Fond drži uglavnom strane zalihe, a njegova izloženost prema zemljama iznosi 58, 6% u Kanadi; 24, 8% u Ujedinjenom Kraljevstvu; 6, 8% u Sjedinjenim Državama; 2, 8% u Australiji; 2, 7% u Švedskoj; 2, 3% u ostalim zemljama; i 2% u Belgiji. Fond Vanguard plemenitih metala i rudarstva vrhunski je izdvojivši 48, 9% ukupne neto imovine u prvih 10 udjela.
Statistika teorije rizika i modernog portfelja
Budući da Vanguard fond za plemenite metale i rudarstvo pruža specijaliziranu izloženost i može uložiti do 100% svoje ukupne neto imovine u strane vrijednosne papire, izložen je valutnom riziku, državnom ili regionalnom riziku, riziku nediverzifikacije, riziku koncentracije industrije, riziku na berzi i rizik ulaganja.
Od 30. rujna 2015., na temelju podataka o 15 godina, Vanguardov dragocjeni metal i rudarski fond ima prosječnu godišnju standardnu devijaciju ili nestabilnost od 30, 29% i prosječni godišnji povrat od 6, 26%. Ima omjer Sharpe 0, 31 i Sortino omjer 0, 43. Kada se mjeri prema indeksu MSCI ACWI NR USD, globalnom standardnom indeksu, on ima alfa 5, 77, beta 1, 17 i Treynor omjer 3, 95.
Omjer Sharpe fonda ukazuje na to da je investitorima osigurao adekvatan prosječni godišnji prinos na osnovi prilagođenog riziku. Alfa alfa pokazuje da je u tom razdoblju nadmašio indeks globalnog standarda s prosječno 5, 77% godišnje. Međutim, na osnovu beta verzije, fond je teoretski bio 17% više nepostojan od indeksa globalnih standarda. Njegov omjer Treynor pokazuje da je osiguravao prosječnu godišnju stopu od 3, 95% po jedinici rizika.
Temeljem moderne teorije portfelja (MPT), fond je prikladan samo za ulagače s visokim rizikom. Štoviše, Vanguardov fond za plemenite metale i rudarstvo najprikladniji je za dugoročne ulagače koji traže ulaganje koje u prvom redu drži inozemne vrijednosne papire u sektoru plemenitih metala i rudarstvu. Fond bi se trebao držati kao satelitski holding u raznolikom portfelju s dugoročnim horizontom ulaganja.
