Što je praznina?
Gapping se događa kada se dionica ili drugi instrument trgovanja otvori iznad ili ispod zatvaranja prethodnog dana, a trgovanje nije bilo između. Djelomična praznina nastaje kada je cijena otvaranja viša ili niža od zatvaranja prethodnog dana, ali unutar cjenovnog raspona prethodnog dana. Potpuno puknuće nastaje kada je otvoreno izvan raspona prethodnog dana. Praznina, posebno puna praznina, pokazuje snažan pomak u osjećaju koji se dogodio preko noći.
StockCharts
Praznine se također mogu odnositi na razlike u stopama koje banke posuđuju i pozajmljuju. Dinamički jaz mjeri kako se imovina (novac u posjedu) i obveze (posuđeni novcem) mijenjaju tijekom vremena.
Ključni odvodi
- Do praznine dolazi kada je početna cijena iznad ili ispod prethodne cijene zatvaranja, bez trgovačke aktivnosti između njih. Postoje uobičajene praznine, prijelomne praznine, bijeci i iscrpljene praznine. Uobičajene praznine imaju tendenciju djelomičnih praznina, dok su lomljive, biježne i pukotine u iscrpljenosti imaju tendenciju da su pune praznine. Potpuni jaz nastaje kada je otvoren prije cijene prethodnog dana.
Razumijevanje Gapinga
Gapping se može dogoditi na bilo kojem instrumentu gdje se trgovačka akcija zatvara, a zatim ponovno otvara. Dionice to rade svakodnevno. Valute trguju neprekidno tijekom cijelog tjedna, ali i dalje mogu postojati razlike između zatvaranja tržišta prije vikenda i ponovnog otvaranja nakon.
Postoje različite vrste nedostataka, ovisno o veličini jaza i mjestu nastanka unutar ukupnog trenda imovine.
Uobičajene praznine se često javljaju, imaju malo značaja i nastaju kada je cijena otvaranja malo različita od cijene prethodnog zatvaranja. Nedostatak značajnog kretanja cijena na jaz ili nakon toga pokazuje da je jaz uobičajen.
Rastavni jaz nastaje kada se cijena kreće iznad značajnog područja otpora ili ispod značajnog potpornog područja na jaz. Do toga može doći i nakon što je cijena bila u tijesnom rasponu trgovanja ili kad krene izvan dijagrama. Otpor koji se odnosi na prijelazni znak ukazuje na početak snažnog kretanja, obično je to velik jaz, a cijena se ima tendenciju pratiti u smjeru praznine u sljedećih nekoliko tjedana.
Bježeći se pojavljuju tijekom snažnog trenda i pokazuju da je trend još uvijek dovoljno jak da uzrokuje jaz u smjeru trenda. Zauzvrat, to su praznine koje se javljaju sredinom trenda, jer trend stvarno podiže pare. Obično su velike i cijena ih slijedi kretanjem u smjeru praznine tijekom sljedećih nekoliko tjedana.
Praznine iscrpljenosti pojavljuju se pred kraj trenda. Obično ih uzrokuju neznanci koji u trendu kasno kaskaju nakon što se žale što nisu ranije stigli. Nakon što su razlike u cijenama veće od ovog posljednjeg pritiska potražnje, ostalo je vrlo malo trgovaca koji nastavljaju gurati cijenu u smjeru trenda. Preokret obično slijedi u roku od nekoliko tjedana.
Sve ove vrste praznina mogu biti pune ili djelomične. Uobičajene praznine su obično djelomične praznine jer se cijena ne kreće značajno. Iako se u nekim slučajevima cijena možda neće mnogo kretati, ipak je riječ o punoj praznini. Razlike u probijanju, bijegu i iscrpljenosti obično su pune praznine.
Gapping i Stop nalozi za gubitak
Trgovac može imati nalog za zaustavljanje gubitka znatno ispod svoje stope gubitka (za dugu poziciju) zbog gapinga. Na primjer, trgovac može kupiti dionicu na završetku po cijeni od 50 dolara i staviti nalog za zaustavljanje gubitka na 45 dolara. Sljedećeg dana prije otvaranja tržišta, tvrtka izdaje neočekivano upozorenje o dobiti, a dionica se otvara po 38 dolara. Trgovački nalog za zaustavljanje gubitka postaje tržišni nalog, jer je cijena dionica ispod 45 dolara, a popunjava se na sljedećoj dostupnoj cijeni koja je otvorena 38 dolara.
Trgovci mogu smanjiti rizik prijenosa ako ne trguju izravno prije zarade tvrtke i vijesti koje će vjerojatno imati značajan utjecaj na cijenu dionica. Tijekom razdoblja velike volatilnosti, smanjenje veličine pozicije pomaže minimizirati gubitke nastale uslijed nedostatka.
Trgovac u kratkoj poziciji također se može zabiti u jaz, što rezultira većim gubicima od očekivanih. Trgovac može imati kraće od 20 USD uz zaustavni gubitak od 22 USD. Dionica se zatvara u 18 dolara, što je profitabilna pozicija za trgovca, ali preko noći je još jedna tvrtka izrazila interes za kupnju tvrtke, a cijene se otvaraju sljedećeg dana na 25 dolara. Trgovac je izbačen iz svog položaja po 25, a ne 22 USD što rezultira dodatnim gubitkom od 3 USD po dionici.
Gapping strategije trgovanja
Neki trgovci koriste praznine za analitički uvid. Na primjer, ako se jaz pojavljuje relativno rano u trendu, onda je to vjerovatno prijelomni jaz ili zaostali jaz, što trgovcu daje do znanja da se cijena vjerojatno dalje kreće.
Ostali trgovci koriste praznine u svrhu trgovanja. Oni mogu ući u položaje nakon što dođe do jaz.
- Kupnja praznine (gore): Jednodnevni trgovci ovu strategiju često nazivaju "jazkom i odlaskom". Pozicija se može zauzeti onog dana kada postoje praznine dionica sa nalogom zaustavljanja gubitaka koji se obično postavlja ispod dna trake zazora. Jaz bi se trebao pojaviti iznad značajne razine otpora, a trgovina u velikim količinama povećati šanse za profitabilnu trgovinu. Alternativno, trgovci su mogli pričekati da cijene popune prazninu i izdaju limitirani nalog kako bi otkupile dionice blizu zatvaranja prethodnog dana. Prodaja praznine (dolje) je slična strategija, osim u ovom slučaju trgovac ulazi u kratku poziciju nakon što zaostane. Izblijedjivanje praznine: Kontrari mogu koristiti strategiju zaleđivanja da iskoriste prazninu. Trgovci bi mogli trgovati u suprotnom smjeru praznine pod pretpostavkom da se većina praznina vremenom popunjava. Nalog za zaustavljanje gubitka postavlja se iznad vrha praznine, nakon razdoblja prema gore, s ciljem dobiti postavljenim blizu završetka prethodnog dana. Trgovac radi smanjenja jaza kupuje, postavlja zaustavni gubitak ispod najnižeg nivoa i postavlja cilj za profit blizu zatvaranja prethodnog dana. Praznine kao signal za ulaganje: Rješavanje i odbjegle praznine mogu značiti kako postoji više trenda za iskorištavanje. Stoga, slijedeći jednu od ovih praznina, dugoročni trgovac može pokrenuti poziciju u smjeru praznine (obično tražeći praznine veće). Oni se mogu zadržati na trgovini sve dok ne dođe do jaz u iscrpljenosti ili dok ne dođe do zastoja koji će im dati do znanja da izađu.
Primjer rascjepa na burzi
Mnoge dionice imaju česte razlike, dok druge imaju manje. Gotovo sve dionice osjetljive su na jaz nakon zarade ili drugih važnih korporativnih najava, poput ponude za preuzimanje. Dionice se također mogu slabiti, ne zbog nečega što tvrtka radi, već zbog toga što je cjelokupno tržište ili sektor pod pritiskom prodaje ili kupovine. Ako je S&P 500 jedno jutro znatno niži, na primjer, mnoge će se zalihe pokvariti.
U donjem grafikonu Facebook Inc. (FB) imao je niz značajno velikih razlika u cijenama nakon najave zarade. Također je imao mnogo zajedničkih praznina tijekom prikazanog razdoblja; dvije su označene na grafikonu.
TradingView
Grafikon također ilustrira da razdvojni jaz ne mora uvijek biti u smjeru kretanja. Snažan jaz u odnosu na trenutni trend mogao bi signalizirati prekid ili preokret u drugom smjeru.
Primjer također pokazuje kako razorni jaz može biti, čak i ako koristite stop-loss. Uzmimo za primjer $ 217, 50 (visoka točka na ljestvici). Mnogi bi ljudi toga dana kupili jer je otprilike 19 milijuna dionica promijenilo ruke. Sljedećeg dana dionica se otvorila na 174, 89 USD nakon slabije najavljene zarade. Ljudi koji su kupili blizu 217 dolara izgubili su gotovo 20% preko noći.
