Što je forfaiting?
Forfaiting je sredstvo financiranja koje izvoznicima omogućuje trenutni primitak gotovine prodajom svojih srednjoročnih i dugoročnih potraživanja - iznos koji uvoznik duguje izvozniku - s popustom putem posrednika. Izvoznik eliminira rizik tako da prodaju prodaje bez regresa. Nema odgovornosti u vezi s uvoznikovom mogućom nepodmirivanjem potraživanja.
Forfaiter je fizička osoba ili subjekt koji otkupi potraživanja, a uvoznik tada uplaćuje iznos potraživanja forfaiteru. Forfaiter je obično banka ili financijska tvrtka koja je specijalizirana za financiranje izvoza.
Objašnjavanje objašnjeno
Otkup potraživanja od forfaitera ubrzava plaćanje i novčani tok za izvoznika. Banka uvoznika obično jamči iznos.
Kupovinom se također uklanja kreditni rizik povezan s prodajom kredita uvozniku. Forfaiting olakšava transakciju za uvoznika koji si ne može priuštiti plaćanje robe u cijelosti nakon isporuke. Najčešće se koristi u slučajevima velike međunarodne prodaje roba ili kapitalnih dobara gdje cijena prelazi 100.000 USD.
Potraživanja uvoznika pretvaraju se u instrument duga kojim može slobodno trgovati na sekundarnom tržištu. Potraživanja su obično u obliku bezuvjetnih mjenica ili mjenica koje su pravno izvršne te pružaju sigurnost forfaiteru ili kasnijem kupcu duga.
Ti dužnički instrumenti imaju raspon ročnosti od samo jednog mjeseca do čak 10 godina. Većina ročnosti pada između jedne i tri godine od trenutka prodaje.
Ključni odvodi
- Forfaiting pomaže izvoznicima da dobiju plaćanje za pošiljku bez ikakvog rizika. Iznos plaćanja obično garantira posrednik poput banke koja je forfaiter. Forfaiting također štiti od kreditnog rizika, rizika transfera i rizika koje predstavlja valutni tečaj ili promjene kamatnih stopa.
Prednosti forfaitinga
Forfaiting eliminira rizik da će izvoznik dobiti plaćanje. Praksa štiti i od kreditnog rizika, rizika transfera i rizika povezanih s promjenama tečaja ili kamatnih stopa. Forfaiting pojednostavljuje transakciju pretvarajući prodaju temeljenu na kreditu u gotovinsku transakciju. Ovaj postupak plaćanja gotovinom omogućuje neposredan novčani tok prodavaču i uklanja troškove naplate. Uz to, izvoznik može ukloniti potraživanja, obveze, iz svoje bilance.
Forfaiting je fleksibilan. Forfaiter može svoju ponudu prilagoditi potrebama izvoznika i prilagoditi je raznim međunarodnim transakcijama. Izvoznici mogu koristiti forfaiting umjesto kreditnog ili osiguraničkog osiguranja za prodaju. Forfaiting je koristan u situacijama kada neka država ili određena banka unutar zemlje nema pristup agenciji za izvozno kreditiranje (ECA). Praksa izvozniku omogućuje obavljanje poslova s kupcima u zemljama s visokom razinom političkog rizika.
Nedostaci forfaitinga
Oduzimanje smanjuje rizike za izvoznike, ali uglavnom je skuplje od financiranja komercijalnih zajmodavaca, što dovodi do većih izvoznih troškova. Ti viši troškovi uglavnom se pritisnu na uvoznika kao dio standardne cijene. Uz to, samo transakcije veće od 100 000 USD s dužim rokovima ispunjavaju uvjete za forfaiting, ali forfaiting nije dostupan za odgođeno plaćanje.
Postoji neka diskriminacija kada je riječ o nerazvijenim zemljama u odnosu na zapadne. Na primjer, samo se odabrane valute uzimaju za forfaiting jer imaju međunarodnu likvidnost. I na kraju, ne postoji međunarodna kreditna agencija koja može jamčiti za forfaiting tvrtke. Ovaj nedostatak jamstva utječe na dugoročno forfaiting.
Primjer stvarnog svijeta
Crnomorska banka za trgovinu i razvoj (BSTDB) na svom popisu posebnog proizvoda navodi zajedno s osiguravajućim instrumentima osiguranja, instrumentima zaštite, financijskim lizingom i diskontiranjem. BSTDB je uspostavljen kao izvor financiranja razvojnih projekata od 11 zemalja osnivača, Albanije, Armenije, Azerbejdžana, Bugarske, Gruzije, Grčke, Moldavije, Rumunjske, Rusije, Turske i Ukrajine.
Banka objašnjava da "uvozne obveze dokazuju prihvaćene mjenice ili mjenice koje će banka dobiti aval ili jamčiti." Minimalna operativna veličina koju će BSTDB financirati forfaitingom iznosi 5 milijuna eura uz rok otplate od jedne do pet godina. Banka također može primijeniti naknade za opciju, obvezu, raskid ili diskontnu stopu.
