Kakav je učinak Fishera?
Fisher-ov efekt je ekonomska teorija koju je stvorio ekonomist Irving Fisher koja opisuje odnos između inflacije i realnih i nominalnih kamatnih stopa. Fisher efekt navodi da je realna kamatna stopa jednaka nominalnoj kamatnoj stopi umanjenoj za očekivanu stopu inflacije. Stoga realne kamatne stope opadaju kako inflacija raste, osim ako se nominalne stope ne povećavaju istom stopom kao inflacija.
Fisher-ov efekt
Osnove Fisher-ovog učinka
Fisherova jednadžba odražava da se stvarna kamatna stopa može uzeti oduzimanjem očekivane stope inflacije od nominalne kamatne stope. U ovoj jednadžbi složene su sve pružene stope.
Fisher-ov efekt može se vidjeti svaki put kad odete u banku; kamatna stopa koju investitor ima na štednom računu stvarno je nominalna kamatna stopa. Na primjer, ako je nominalna kamatna stopa na štednom računu 4%, a očekivana stopa inflacije 3%, tada novac na štednom računu zaista raste na 1%. Što je realna kamatna stopa manja, to će duže trajati da štedni depoziti znatno porastu ako se promatraju iz perspektive kupovne moći.
Ključni odvodi
- Fisher-ov efekt je ekonomska teorija koju je stvorio ekonomist Irving Fisher koja opisuje odnos između inflacije i realnih i nominalnih kamatnih stopa. Fisher Effect navodi da je realna kamatna stopa jednaka nominalnoj kamatnoj stopi umanjenoj za očekivanu stopu inflacije. Učinak Fishera proširio se i na analizu ponude novca i međunarodnog trgovanja valutama.
Nominalne kamatne stope i realne kamatne stope
Nominalne kamatne stope odražavaju financijski povrat koji pojedinac dobije kad položi novac. Na primjer, nominalna kamatna stopa od 10% godišnje znači da će pojedinac dobiti dodatnih 10% svog deponiranog novca u banci.
Za razliku od nominalne kamatne stope, realna kamatna stopa uzima u obzir jednadžbu kupovne moći.
U Fisher Effect-u nominalna kamatna stopa je pružena stvarna kamatna stopa koja odražava monetarni rast obložen određenim novcem ili valutom koji duguje financijskom zajmodavcu tijekom vremena. Realna kamatna stopa je iznos koji zrcali kupovnu moć posuđenog novca kako raste s vremenom.
Važnost u ponudi novca
Fisher-ov efekt više je od samo jednadžbe: pokazuje kako novčana masa utječe na nominalnu kamatnu stopu i stopu inflacije kao tandem. Na primjer, ako bi promjena monetarne politike središnje banke potaknula stopu inflacije u zemlji za 10 postotnih bodova, tada bi nominalna kamatna stopa istog gospodarstva bila u skladu s tim i povećala se za 10 postotnih bodova. U tom svjetlu, može se pretpostaviti da promjena novčane mase neće utjecati na realnu kamatnu stopu. To će, međutim, izravno odražavati promjene nominalne kamatne stope.
Međunarodni efekt ribolova (IFE)
Međunarodni Fisher-ov efekt (IFE) je model tečaja koji proširuje standardni Fisher-ov efekt i koristi se u Forex trgovini i analizi. Temelji se na sadašnjim i budućim nerizičnim nominalnim kamatnim stopama, a ne na čistoj inflaciji, a koristi se za predviđanje i razumijevanje sadašnjih i budućih kretanja cijena spot valuta. Da bi ovaj model djelovao u najčišćem obliku, pretpostavlja se da bez rizičnih aspekata kapitala mora biti dopušteno da slobodno lebde među nacijama koje čine određeni valutni par.
