Što je analiza financijskog izvještaja?
Analiza financijskih izvještaja proces je analize financijskih izvještaja tvrtke za potrebe odlučivanja. Vanjski dionici koriste ga za razumijevanje cjelokupnog zdravlja organizacije kao i za procjenu financijske uspješnosti i poslovne vrijednosti. Unutarnji sastavni dijelovi koriste ga kao nadzorni alat za upravljanje financijama.
Analiza financijskih izvještaja
Analiza financijskih izvještaja
Financijski izvještaji tvrtke bilježe važne financijske podatke o svim aspektima aktivnosti poslovanja. Kao takve, mogu se procijeniti na temelju prošlih, trenutnih i projiciranih performansi.
Općenito, financijski izvještaji su usredotočeni na opće prihvaćena računovodstvena načela (GAAP) u SAD-u. Ova načela zahtijevaju od tvrtke da stvori i održava tri glavna financijska izvještaja: bilans, račun dobiti i gubitka i izvještaj o novčanom toku. Javna poduzeća imaju strože standarde za izvještavanje o financijskim izvještajima. Javna poduzeća moraju poštivati GAAP standarde koji zahtijevaju obračunsko računovodstvo. Privatne tvrtke imaju veću fleksibilnost u pripremi financijskih izvještaja i također imaju mogućnost korištenja obračunskog ili gotovinskog računovodstva.
Nekoliko tehnika se obično koristi kao dio analize financijskih izvještaja. Tri najvažnije tehnike uključuju horizontalnu analizu, vertikalnu analizu i analizu omjera. Vodoravna analiza uspoređuje podatke vodoravno, analizom vrijednosti stavki retka tijekom dvije ili više godina. Okomita analiza analizira vertikalni utjecaj stavki retka na ostale dijelove poslovanja, kao i proporcije tvrtke. Analiza omjera koristi važne metrike omjera za izračunavanje statističkih odnosa.
Financijska izvješća
Kao što je spomenuto, postoje tri glavna financijska izvješća koja svaka tvrtka kreira i prati: bilans stanja, račun dobiti i gubitka i izvještaj o novčanom toku. Tvrtke koriste ove financijske izvještaje za upravljanje poslovanjem svog poslovanja i za pružanje transparentnosti izvještavanja za svoje dionike. Sve tri izjave međusobno su povezane i stvaraju različite poglede na aktivnosti i performanse tvrtke.
Bilanca je izvješće o financijskoj vrijednosti tvrtke u smislu knjigovodstvene vrijednosti. Podijeljeno je na tri dijela kako bi obuhvaćalo imovinu, obveze i kapital dionica tvrtke. Kratkotrajna imovina poput novca i potraživanja može puno reći o operativnoj učinkovitosti tvrtke. Obveze uključuju troškove rashoda i dužnički kapital koji se otplaćuje. Vlasnički kapital uključuje detalje o kapitalnim ulaganjima i zadržanoj dobiti od periodičnih neto prihoda. Bilanca mora biti ravnoteža s imovinom umanjenom za obveze jednake glavnici dioničara. Vlasnički kapital dioničara smatra se knjigovodstvenom vrijednošću tvrtke. Ova vrijednost je važna metrika uspješnosti koja se povećava ili smanjuje s financijskim aktivnostima poduzeća.
Račun dobiti i gubitka raščlanjuje prihode koje društvo ostvaruje na troškove koji su uključeni u njegovo poslovanje da bi se osiguralo dno, neto dobit ili gubitak dobiti. Račun dobiti i gubitka podijeljen je na tri dijela koji pomažu u analiziranju poslovne učinkovitosti na tri različita mjesta. Započinje s prihodom i izravnim troškovima povezanim s prihodom kako bi se identificirala bruto dobit. Zatim prelazi na operativni profit koji oduzima neizravne troškove poput marketinških troškova, općih troškova i amortizacije. Napokon završava neto dobiti koja oduzima kamate i poreze.
Osnovna analiza bilansa uspjeha obično uključuje izračun bruto dobiti, operativne marže i neto profitne marže koja svaka dobit dijeli s prihodom. Margina profita pomaže prikazati gdje su troškovi poduzeća niski ili visoki u različitim točkama poslovanja.
Izvještaj o novčanom toku daje pregled novčanih tokova tvrtke iz poslovnih aktivnosti, investicijskih aktivnosti i aktivnosti financiranja. Neto prihod se prenosi u izvještaj o novčanom toku i uključuje se kao gornja stavka za operativne aktivnosti. Kao i njegov naslov, investicijske aktivnosti uključuju novčane tokove koji sudjeluju s ulaganjima širom svijeta. Odjeljak o financijskim aktivnostima uključuje novčani tijek iz duga i vlasničkog financiranja. U donjem retku prikazuje se koliko novca ima tvrtka na raspolaganju.
Tvrtke i analitičari također koriste besplatne izvještaje o novčanom toku i druge izvještaje o procjeni vrijednosti za analizu vrijednosti poduzeća. Izvodi o slobodnom novčanom toku ostvaruju neto sadašnju vrijednost diskontiranjem slobodnog novčanog toka koji tvrtka procjenjuje da će stvoriti tijekom vremena. Privatna poduzeća mogu zadržati izjavu o vrednovanju jer napreduju prema potencijalno javnoj javnosti.
Ključni odvodi
- Analiza financijskih izvještaja interni i vanjski dionici koriste za ocjenu uspješnosti poslovanja i vrijednosti. Financijsko računovodstvo poziva sve kompanije da izrade bilans stanja, račun dobiti i gubitka i izvještaj o novčanom toku koji čine osnovu za analizu financijskih izvještaja. Horizontalni, vertikalni i analiza omjera su tri tehnike koje analitičari koriste prilikom analize financijskih izvještaja.
Financijski učinak
Društva svakodnevno održavaju financijske izvještaje i interno se koriste za upravljanje poslovanjem. I interni i vanjski dionici općenito koriste iste metodologije korporativnog financiranja za održavanje poslovnih aktivnosti i procjenu ukupnog financijskog učinka.
Kada rade sveobuhvatne analize financijskih izvještaja, analitičari obično koriste višegodišnje podatke da bi olakšali horizontalnu analizu. Svaki financijski izvještaj također se analizira vertikalnom analizom kako bi se razumjelo kako različite kategorije izvještaja utječu na rezultate. Konačno, analiza omjera može se upotrijebiti za izoliranje nekih mjernih podataka izvedbe u svakoj izjavi i za zajedničko okupljanje podataka o točkama izvoda.
Ispod je prikaz nekih najčešćih mjernih podataka omjera:
Bilanca: promet imovine, brzi omjer, promet potraživanja, dani do prodaje, dug prema imovini i dug prema kapitalu
Izvještaj o dobiti: bruto profitna marža, operativna marža, neto profitna marža, učinkovitost omjera poreza i pokriće kamata
Novčani tijek: Novac i zarada prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije (EBITDA). Te se metrike mogu prikazati na osnovi dionice.
Sveobuhvatno: povrat imovine (ROA) i povrat na kapital (ROE). Također DuPont analiza.
