Financijski rizik nasuprot poslovnom riziku: pregled
Financijski rizik i poslovni rizik dvije su različite vrste upozoravajućih znakova koje investitori moraju istražiti kada razmišljaju o investiranju. Financijski rizik odnosi se na sposobnost tvrtke da upravlja svojim dugom i financijskim utjecajem, dok se poslovni rizik odnosi na sposobnost tvrtke da generira dovoljan prihod za pokriće operativnih troškova.
Alternativni način sagledavanja razlike je da se financijski rizik shvati kao rizik da tvrtka može platiti svoje dugove i poslovni rizik kao rizik da tvrtka neće moći funkcionirati kao profitabilno poduzeće.
Financijski rizik
Financijski rizik tvrtke povezan je s korištenjem financijskih utjecaja i financiranjem duga tvrtke, a ne s operativnim rizikom da društvo postane profitabilno poduzeće.
Financijski rizik povezan je sa sposobnošću tvrtke da generira dovoljan novčani tok da bi mogao plaćati kamate pri financiranju ili ispuniti druge obveze povezane s dugom. Tvrtka s razmjerno većom razinom dužničkog financiranja snosi višu razinu financijskog rizika jer postoji veća mogućnost da društvo ne može ispuniti svoje financijske obveze i postati insolventno.
Neki od faktora koji mogu utjecati na financijski rizik tvrtke jesu promjene kamatnih stopa i ukupni postotak njenog dužničkog financiranja. Tvrtke s većim iznosima financiranja putem vlasničkog kapitala u boljoj su situaciji da se nose s teretom svojih dugova. Jedan od glavnih omjera financijskog rizika za koji analitičari i investitori smatraju da određuju financijsku stabilnost tvrtke jest omjer duga i vlasničkog kapitala, koji mjeri relativni postotak duga i vlasničkog financiranja.
Omjer duga / vlasničkog kapitala = Ukupne obveze / Vlasnički kapital
Rizik promjene deviznog tečaja dio je ukupnog financijskog rizika za tvrtke koje obavljaju znatan dio poslovanja u stranim zemljama.
Poslovni rizik
Poslovni rizik odnosi se na osnovnu održivost poslovanja - pitanje hoće li tvrtka moći ostvariti dovoljnu prodaju i ostvariti dovoljan prihod da pokrije operativne troškove i ostvari dobit. Iako se financijski rizik odnosi na troškove financiranja, poslovni rizik se odnosi na sve ostale troškove koje poslovanje mora pokriti da bi ostalo operativno i funkcionalno. Ti troškovi uključuju plaće, troškove proizvodnje, najamninu, te uredske i administrativne troškove.
Na razinu poslovnog rizika tvrtke utječu čimbenici kao što su trošak robe, profitna marža, konkurencija i ukupna razina potražnje za proizvodima ili uslugama koje prodaje.
Posebna razmatranja
Poslovni rizik često se razvrstava u sustavni rizik i nesistemski rizik. Sustavni rizik odnosi se na opću razinu rizika povezanog s bilo kojim poslovnim poduzećem, osnovni rizik koji proizlazi iz fluktuirajućih ekonomskih, političkih i tržišnih uvjeta. Sustavni rizik je svojstveni poslovni rizik nad kojim kompanije obično imaju malu kontrolu nad, osim njihove sposobnosti predviđanja i reakcije na promjenjive uvjete.
Nesustavni rizik, međutim, odnosi se na rizike povezane s određenim poslom u kojem se tvrtka bavi. Tvrtka može smanjiti razinu nesistematičnog rizika dobrim odlukama menadžmenta o troškovima, troškovima, ulaganjima i marketingu. Operativni utjecaj i slobodni novčani tijek pokazatelji su koji ulagači koriste za ocjenu operativne učinkovitosti tvrtke i upravljanja financijskim resursima.
Ključni odvodi
- Financijski rizik odnosi se na sposobnost tvrtke da upravlja svojim dugom i financijskim utjecajem. Poslovni rizik odnosi se na sposobnost tvrtke da generira dovoljan prihod za pokriće operativnih troškova. Uz financijski rizik, postoji zabrinutost da bi tvrtka mogla platiti svoje dugove. Uz rizik poslovanja, zabrinutost je da tvrtka neće moći funkcionirati kao profitabilno poduzeće.
