Što je filter?
Ulaganjem, filtar je kriterij koji se koristi za sužavanje broja mogućnosti izbora iz određenog svemira vrijednosnih papira. Ovaj se postupak naziva i "screening" vrijednosnim papirima; izrazi "filtar" i "ekran" mogu se stoga koristiti sinonimno u ovom kontekstu.
Ključni odvodi
- Filter je kriterij koji se koristi za sužavanje ili "zaslon" kandidata za ulaganje. Filteri omogućuju investitorima da odaberu investicije s popisa unaprijed prilagođenih kandidata, štedeći značajno vrijeme. Ulagači će koristiti različite vrste filtera, ovisno o njihovoj strategiji ulaganja,
Razumijevanje filtera
Konkretni filtri koji se koriste ovise o strategiji dotičnog investitora. Na primjer, vrijednosni ulagači vjerojatno će koristiti čimbenike koji se odnose na osnovne prednosti tvrtke u pitanju, kao što su snaga njezine bilance ili kvaliteta njezine zarade. Tehničke analitičare, s druge strane, možda će više zanimati čimbenici koji se odnose na njegovu nedavnu povijest cijena, poput toga je li trgovanje iznad ili ispod svog pomičnog prosjeka od 200 dana.
Za bilo kojeg ulagača, postupak filtriranja obično započinje općim skupom parametara osmišljenih kako bi se isključile tvrtke koje očito ne uklapaju ulagačev stil ili ciljeve. Primjerice, sjevernoamerički investitor koji ne želi trgovati stranim dionicama može započeti filtriranjem svih kompanija, osim onih koje kotiraju na američkim ili kanadskim burzama.
Jednom kada se uspostave ovi opći parametri, ulagač tada može primijeniti sve specifične filtre kako bi preostale tvrtke usko odgovarale odabranoj strategiji ulaganja.
Programi za provjeru
Korištenje filtera za identificiranje kandidata za ulaganje postalo je znatno manje teško posljednjih godina zbog rastuće popularnosti i sofisticiranosti platformi za online trgovanje. Danas je na raspolaganju nekoliko besplatnih i plaćenih alata koji omogućuju investitorima filtriranje dionica. Primjer naveden u nastavku generiran je sa stvarnim tržišnim podacima u listopadu 2019. godine.
Primjer stvarnog svijeta filtra
Emma je investitor vrijednosti s jasno definiranom investicijskom strategijom: ona ima za cilj kupiti samo kanadske i američke tvrtke koje plaćaju dividendu koje trguju po omjeru cijene između knjige i knjige (P / B) od najviše 1, 00. Ima 30.000 dolara za ulaganje i želi stvoriti portfelj od 30 udjela, izdvajajući 1.000 dolara za svaku investiciju.
Za početak pretraživanja koristi internetski softver za provjeru dionica da bi eliminirao sve tvrtke kojima se ne trguje u Kanadi ili Sjedinjenim Državama. To stvara ogroman popis tvrtki, tako da ona dodaje dodatni faktor kako bi poboljšala svoje rezultate: filtriranje svih tvrtki koje ne nude dividendni prinos od najmanje 1, 00%. Rezultirajući popis od 1.500 znatno je smanjen, ali još uvijek daleko veći od 30 tvrtki koje traži.
Kao sljedeći korak, ona dodaje svoj P / B filter, uklanjajući sve tvrtke u omjeru većem od 1, 00. To dodatno smanjuje listu, ostavljajući oko 250 kandidata.
U ovom trenutku, Emma razlozi postoje dva načina na koja bi mogla nastaviti. Prvo je dodavanjem dodatnih filtera sve dok se taj broj ne smanji na blizu razine granica od 30 kandidata. Drugi je rangiranje 250 kandidata s obzirom na jedan od njenih čimbenika, ili u smislu dodatnog faktora.
Odlučila je odabrati 30 svojih ulaganja iz svoje postojeće liste od 250, rangirajući ih s obzirom na njihov omjer P / B i odabirom 30 kandidata s najnižim omjerima. Ovo stvara portfelj od 30 investicija u kojima je prosječni omjer P / B 0, 40, a prosječni prinos od dividende 9, 00%.
