Četiri banke "prevelike da bi propale" banke Bank Corporation (BAC), Citigroup Inc. (C), JPMorgan Chase & Co. (JPM) i Wells Fargo & Company (WFC). Podaci za četvrto tromjesečje 2018. iz Federalne korporacije za osiguranje depozita (FDIC) sugeriraju da te banke koje kontroliraju 40% imovine u bankarskom sustavu ne bi trebale biti osnovni udjeli u vašem investicijskom portfelju.
Moj fokus u ovoj analizi je kvartalni bankarski profil FDIC za četvrti kvartal 2018. Na ove podatke Federalne korporacije za osiguranje depozita gledam kao na bilancu američke ekonomije. Moja usredotočenost na podatke o FDIC-u počela je 2006. godine kada se balon kućišta naduvao. Tada sam upozorio da će biti 500 bankarskih neuspjeha kada balon počne puhati.
Znamo da su dionice domaćih graditelja dosegle vrhunac sredinom 2005. godine, zajednice u zajednici dosegnule su vrhunac u prosincu 2016., a regionalne banke, uključujući banke novčanog centra, dosegnule su svoj vrhunac početkom 2007. Moj zaključak od kraja 2007. je da preostali izdaci ostaju u bankarskom sustavu, i sad su nova pitanja u fokusu.
Predsjednica FDIC-a Jelena McWilliams izvijestila je da je četvrto tromjesečje snažno za bankarski sustav. Unatoč pozitivnim rezultatima, i dalje postoje problemi koje je potrebno pratiti. McWilliams je dao sljedeće oprezne komentare:
"Iako su rezultati u ovom tromjesečju bili pozitivni, produženo razdoblje niskih kamatnih stopa i sve konkurentnije kreditno okruženje i dalje vode nekim institucijama da" dosegnu prinos ". Nedavnim izravnavanjem krivulje prinosa mogu se pojaviti novi izazovi institucijama u kreditiranju i financiranju. Nadalje, konkurencija za privlačenje kupaca kredita ostaje i dalje jaka i stoga banke trebaju održavati svoju disciplinu preuzimanja ugovora i kreditne standarde. "
Slijedi pregled glavnih ključnih mjernih podataka koje pratim:
Federalna korporacija za osiguranje depozita
Broj financijskih institucija, osiguranih za FDIC, smanjio se na 5 406 u četvrtom tromjesečju, u odnosu na 5 477 u trećem tromjesečju. Na kraju 2007. godine bilo je 8.533 banaka. Broj zaposlenih u bankarskom sustavu smanjio se na 2.067 milijuna u četvrtom tromjesečju, što je pad od 6, 7% od kraja 2007. Bankovni sustav trebao bi biti u načinu rasta, ali nije. Umjesto toga, vaš osobni bankar postao je robot, a računalo odlučuje što možete, a što ne možete.
U četvrtom tromjesečju zabilježeno je ukupno 17, 94 biliona USD, što je 37, 6% više od kraja 2007. godine.
Stambene hipoteke (strukture od jedne do četiri obitelji) predstavljaju hipotekarne kredite na knjigama banaka naše države. Proizvodnja je u četvrtom tromjesečju porasla na 2, 12 biliona USD, što je još uvijek za 5, 6% ispod dinamike na kraju 2007. Neke su banke smanjile zaposlenike u svojim aktivnostima nastanka hipoteke.
Krediti za neosnovane / nerezidencijalne nekretnine proširuju se tijekom „Velikog kreditnog sloma“. Ova kategorija zajmova nekretninama povećala se na rekordnih 1.445 bilijuna dolara u četvrtom tromjesečju, što je za 49, 3% više od kraja 2007. To se zajam smatra sigurnim, ali bankarski se sustav sada suočava s rizikom neplaćanja kredita koji se odnose na zatvaranje prodajnih mjesta i tržnih centara.,
Zajmovi za izgradnju i razvoj (C&D) zajmovi predstavljaju zajma programerima zajednica i kućnim graditeljima za financiranje planiranih zajednica. To je bila Ahilova peta za banke u zajednici i razlog zašto je više od 500 banaka zaplijenjeno postupkom propadanja FDIC banke od kraja 2007. Krediti za razvoj i razvoj u trećem kvartalu su u porastu na 350, 9 milijardi USD, ali su skliznuli na 349, 9 milijardi USD četvrta četvrt. Ova kategorija kredita za 44, 4% je ispod razine na kraju 2007. godine.
Zajmovi za glavnicu kapitala predstavljaju druge založne zajmove vlasnicima domova koji se zadužuju protiv vlasničkog kapitala. Regionalne banke obično nude kreditne linije kuće (HELOC), ali ti krediti i dalje opadaju četvrtinu više od četvrtine, unatoč dramatičnom rastu cijena kuća. Zajmovi HELOC-a smanjili su se dodatnih 1, 6% u četvrtom tromjesečju na 375, 7 milijardi USD, što je pad od 38, 2% od kraja 2007. godine.
Ukupni zajmovi za nekretnine imali su uzastopnu stopu rasta od samo 0, 4% u četvrtom tromjesečju, na 4, 29 biliona USD, što je 3, 6% manje od kraja 2007.
Ostale nekretnine su u četvrtom tromjesečju pale za 6, 9%, na samo 6, 69 milijardi dolara, nakon što se prethodno otuđene nekretnine vraćaju na tržište. Ova kategorija imovine dosegla je vrhunac u 53, 2 milijarde dolara u trećem tromjesečju 2010.
Proračunski iznos derivata, u kojem žive mnogi trgovinski rizici, iznosio je 178, 1 trilijuna dolara u četvrtom tromjesečju, što je za 15, 1% manje uzastopno jer banke postaju sve sklonije riziku. To je još uvijek povećanje od 7, 2% od kraja 2007.
Fond za osiguranje depozita (DIF) predstavlja dolare na raspolaganju za zaštitu osiguranih depozita. Ova sredstva financiraju sve institucije osigurane FDIC-om putem godišnjih procjena, a najveće banke plaćaju najveće iznose. Stanje DIF-a u četvrtom tromjesečju iznosi 102, 6 milijardi dolara, što je 95, 8% više od kraja 2007. godine.
Depoziti osiguranih osiguranja povećali su se na 7, 5 bilijuna dolara u četvrtom tromjesečju i povećani su za 75, 3% od kraja 2007., jer štediša traže jamstvo osiguranja depozita u iznosu od 250 000 američkih dolara u svakoj banci u kojoj štediša ima osigurane depozite. Do kraja rujna 2020. ovaj će fond dobiti 1, 35% osiguranih depozita, a taj je zahtjev već ispunjen.
Rezerve za gubitke blago su porasle na 124, 7 milijardi USD u četvrtom tromjesečju, što je 22% iznad razine prikazane na kraju 2007. To je znak stalnog opreza u bankarskom sustavu.
Neplatni zajmovi pali su na 100, 2 milijarde USD u četvrtom tromjesečju, 8, 8% ispod razine na kraju 2007.
Evo tjednih shema za četiri banke "prevelike da bi propale".
Američka banka
Refinitiv XENITH
Tjedni grafikon za Bank of America pozitivan je, ali preopterećen, s zalihama iznad njegova petotjednog modificiranog pomičnog prosjeka od 28, 42 USD i znatno iznad svog jednostavnog pomičnog prosjeka u 200 tjedana ili "preokretom na srednju vrijednost" od 22, 44 USD. Polagano stohastičko čitanje 12 x 3 x 3 tjedno završilo je prošli tjedan u 86, 11, što je znatno iznad praga prekoračenja od 80, 00. Moje vrijednosti na godišnjoj i godišnjoj vrijednosti su 26, 66 i 24, 07 USD, s mjesečnim i tromjesečnim rizičnim nivoima na 29, 24 i 31, 15 USD, respektivno.
Citigroup
Refinitiv XENITH
Tjedni grafikon za Citi je neutralan, s zalihama ispod njegovih pet tjedana modificiranih pomičnih prosjeka od 62, 43 USD, ali iznad svojih jednostavnih pokretnih prosjeka od 200 tjedana ili "preokretom na sredinu", na 59, 44 dolara. Polagano stohastičko čitanje 12 x 3 x 3 tjedno završilo je prošlog tjedna u 81, 10 sati, malo iznad praga prekoračenja od 80, 00. Moje polugodišnje i godišnje vrijednosti vrijednosti su 61, 70 USD i 55, 32 USD, s mojim mjesečnim i tromjesečnim rizičnim nivoima na 64, 10 USD i 70, 38 USD.
JPMorgan
Refinitiv XENITH
Tjedni grafikon za JPMorgan je neutralan, s zalihama ispod njegovog pet tjedana modificiranog pomičnog prosjeka od 103, 57 USD, ali iznad 200-tjednog jednostavnog pomičnog prosjeka ili "preokretanja na sredinu", od 86, 08 USD. Sljedeće polagano stohastičko čitanje 12 x 3 x 3 tjedno završilo je prošlog tjedna i povisilo na 64, 18. Moj godišnji značaj je 102, 64 USD, s mojim rizičnim razinama za polugodišnje, mjesečne i tromjesečne, na razini od 110, 75 USD, 111, 89 USD i 114, 59 USD.
Wells Fargo
Refinitiv XENITH
Tjedni grafikon za Wells Fargo pozitivan je, s zalihama iznad njegovog petomjesečnog modificiranog pomičnog prosjeka od 49, 30 dolara, ali ispod 200-tjednog jednostavnog pomičnog prosjeka, ili "preokretanja na sredinu", od 53, 18 USD. Sljedeće polagano stohastičko čitanje 12 x 3 x 3 tjedno završilo je prošli tjedan na 59, 72. Moj mjesečni skok iznosi 49, 14 USD, s mojim polugodišnjim, tromjesečnim i godišnjim rizičnim razinama na 51, 12 USD, 51, 44 USD i 63, 29 USD, respektivno.
