Što je izračunata nematerijalna vrijednost (CIV)?
Izračunata nematerijalna vrijednost metoda je procjene nematerijalne imovine tvrtke. Ovaj izračun pokušava dodijeliti fiksnu vrijednost nematerijalnoj imovini koja se neće mijenjati u skladu s tržišnom vrijednošću tvrtke. Nematerijalna imovina je nefizička imovina. Primjeri nematerijalne imovine uključuju patente, zaštitne znakove, autorska prava, goodwill, prepoznavanje robne marke, popise kupaca i vlasničku tehnologiju.
Budući da nematerijalna imovina nema fizički oblik i ne može se lako pretvoriti u novac, izračunavanje njene vrijednosti može biti izazovno. Međutim, postoje slučajevi kada izračunavanje vrijednosti nematerijalne imovine postaje presudno. Na primjer, vlasnici koji žele prodati svoju tvrtku mogu unajmiti procjenitelja poslovanja koji će posebno vrednovati nematerijalnu imovinu tvrtke.
Ključni odvodi
- Izračunata nematerijalna vrijednost (CIV) metoda je vrednovanja nematerijalne imovine tvrtke, koja su dobra koja nisu fizičke prirode. Primjeri nematerijalne imovine uključuju prepoznavanje marke, goodwill, patente, žigove, autorska prava, vlasničku tehnologiju i popise kupaca. CIV uzima u obzir čimbenike kao što su zarada od poreza na dobit poduzeća, prosječni prinos tvrtke na materijalnoj imovini i prosječni prinos od materijalne imovine u industriji.
Razumijevanje izračunate nematerijalne vrijednosti (CIV)
Često se nematerijalna imovina tvrtke vrednuje oduzimanjem knjigovodstvene vrijednosti poduzeća od njegove tržišne vrijednosti. Međutim, protivnici ove metode tvrde da se, budući da se tržišna vrijednost stalno mijenja, mijenja i vrijednost nematerijalne imovine, čineći je time inferiornom mjerom.
S druge strane, izračunata nematerijalna vrijednost uzima u obzir dodatne čimbenike, kao što su zarada od poreza na dobit poduzeća, prosječni prinos tvrtke na materijalnoj imovini i prosječni prinos od materijalne imovine u industriji.
Određivanje izračunate nematerijalne vrijednosti (CIV)
Pronalaženje tvrtke CIV uključuje sedam koraka:
- Izračunajte prosječnu zaradu prije poreza za posljednje tri godine. Izračunajte prosječnu materijalnu imovinu na kraju godine za posljednje tri godine. Izračunajte prinos na imovinu tvrtke (ROA). Izračunajte prosječni povrat ulaganja u industriji za isto trogodišnje razdoblje kao u koraku 2. Izračunajte višak ROA množenjem prosječnog povrata ulaganja u industriji s prosječnim materijalnim sredstvima izračunatim u koraku 2. Oduzimite višak povrata od pretporezne zarade iz koraka 1. Izračunajte trogodišnju prosječnu stopu poreza na dobit i pomnožite s viškom povrata. Rezultat oduzmite od viška povrata. Izračunajte neto sadašnju vrijednost (NPV) viška povrata poreza nakon poreza. Iskoristite trošak kapitala tvrtke kao diskontnu stopu.
Donja linija
Mnogo je lakše izračunati točnu vrijednost materijalne imovine od nematerijalne imovine. Materijalna imovina - poput inventara proizvoda, zgrada, zemljišta i opreme - vidljiva je i jednostavna za razumijevanje. Budući da je nematerijalnu imovinu teže vrednovati, tvrtke mogu odlučiti zaposliti trećeg procjenjivača ili procjenitelja za obavljanje zamršenih zadaća identificiranja jedinstvene imovine tvrtke i stavljanja na njih vrijednosti. Kada se tvrtka prodaje, ovaj postupak postaje kritičniji jer pitanja koja se odnose na vrijednost imovine mogu dovesti do sporova između kupca i prodavatelja.
Unatoč poteškoćama s procjenjivanjem koje predstavljaju nematerijalna imovina, ta imovina može igrati veliku ulogu u uspjehu tvrtke. Primjerice, Apple Inc. (AAPL) je potrošio znatan novac i vrijeme za razvoj vlastite tehnologije i prepoznatljivosti marke - što se može vidjeti u dizajnu proizvoda, logotipa, ambalaže i slogana - koji utječu na Appleovu sposobnost stvaranja dobit i prodaja.
