ŠTO JE opasnost od ispadanja
Rizik od pada je rizik za hipotekarnog zajmodavca koji pojedinačni dužnik odustane od zajma tijekom razdoblja između formalne ponude zajma i zatvaranja zajma.
RASPOLOŽENJE RASPOLAGANJA IZAZOVA
Rizik otpada odnosi se na rizik koji preuzima hipotekarni zajmodavac koji dužnik odustane od hipotekarnog ugovora tijekom razdoblja prije dovršetka transakcije s kreditom. Propisi nalažu da zajmodavac produži određenu ponudu na najviše 60 dana do dana zatvaranja. Tijekom tog razdoblja, hipotekarni nalogodavac obično planira prodati zajam hipotekarnom agregatoru koji će ga spajati s drugim kreditima u hipotekarnom vrijednosnom papiru (MBS). Ako dužnik odustane od zajma, zajmodavac gubi priliku da profitira od sekuritizacije zajma.
Rizik ispadanja također se naziva ispadanjem zajmoprimca. To je jedna od dvije komponente rizika od cjevovoda, nazvana u odnosu na cjevovod kroz koji zatvorene hipoteke obično kreću od prvotne ponude do zatvaranja, a zatim do sekuritizacije na sekundarnom hipotekarnom tržištu. Druga komponenta cjevovodnog rizika poznata je kao cjenovni rizik. Ovo se temelji na vjerojatnosti da će tijekom razdoblja prije zatvaranja prevladavajuće kamatne stope pasti i dužnik moći dobiti alternativni zajam s povoljnijom kamatnom stopom. Takva promjena može ugroziti cijenu koju nositelj hipoteke može dobiti za kredit na sekundarnom tržištu.
Kako se zajmodavci štite od rizika od pada
Rizik pada je neizbježan aspekt postupka kreditiranja zbog zahtjeva od 60 dana i mogućnosti povlačenja zajmoprimca u tom razdoblju. Da bi zaštitili od gubitaka, zajmodavci mogu stvoriti zaštitu od pada hipoteke. Jedan od načina za to je strukturiranje prodaje dovršenog zajma na sekundarnom tržištu na osnovi najboljeg napora. Prema takvom sporazumu, sekundarni kupac zajma, često Fannie Mae ili Freddie Mac, pristaje odustati od naknade koja bi se inače naplaćivala kada nalogodavac ne može isporučiti određenu hipoteku. To može imati negativan učinak na cijenu, ali ta je promjena u cijeni uglavnom manja od naknade.
Druga zaštita od rizika od pada uključuje korištenje tržišta koja se najavljuje za hipotekarne vrijednosne papire. Na ovom tržištu zajmodavci mogu prodavati zajmove koji zadovoljavaju određene kriterije bez identificiranja zajmova. To omogućava zajmodavcu zamjenu zajma čiji se dužnik povukao s dovršenim zajmom ako je potrebno.
