Koje su dionice FAAMG-a?
FAAMG je kratica koju je Goldman Sachs skovao za pet tehnoloških dionica na vrhunskim tržištima, i to za Facebook, Amazon, Apple, Microsoft i Alphabet-ov Google.
FAAMG potječe od izvorne akronim FANG, koju je skovao Jim Cramer iz CNBC-a. FANG nije uključivao Apple i Microsoft, ali je uključivao Netflix. Nova varijacija najvećih tehnoloških tvrtki ne uključuje Netflix zbog relativno male tržišne kapitalizacije u usporedbi s ostalih pet tvrtki u FAAMG-u.
Druga varijanta, FAANG, uključuje Netflix umjesto Microsofta.
Razumijevanje FAAMG dionica
Otprilike 3000 tvrtki (uglavnom tehnoloških tvrtki) trguje NASDAQ-om i Nasdaq Composite Indexom, što pokazuje kako tehnološki sektor napreduje u gospodarstvu. Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) i Alphabet (GOOG) činili su 55% ukupne dobiti NASDAQ-a u godini (YTD) od 9. lipnja 2017. Pored toga, FAAMG dionice činile su 37% prinosa indeksa S&P 500, koji prati tržišnu kapitalizaciju 500 velikih kompanija iz različitih industrija koje trguju na NYSE i NASDAQ.
Svaka dionica klase FAAMG nalazi se u prvih 10 indeksa S&P 500, prema tržišnoj kapitalizaciji. Iako je pet dionica samo 1% od 500 tvrtki u indeksu, one čine 13% tržišne vrijednosti na S&P 500. Budući da je S&P 500 naširoko prihvaćen kao najbolji predstavnik američke ekonomije, to slijedi da će kolektivni pokret prema gore ili prema dolje u uspješnosti dionica FAAMG-a najvjerojatnije dovesti do sličnog kretanja indeksa i tržišta.
Na primjer, 9. lipnja 2017. dionice kompanija FAAMG propadale su nakon izvještaja Goldman Sachsa koji je upozoravao investitore da ne koriste te dionice kao sigurna utočišta. FB, AMZN, AAPL, MSFT i GOOG su na kraju trgovinskog dana pali za 3, 3%, 3, 2%, 3, 9%, 2, 3% i 3, 4%. Zauzvrat, NASDAQ je pao za gotovo 2%, a S&P 500 za 0, 08%.
FAAMG se naziva dionicama rasta, uglavnom zbog stalnog i stalnog povećanja zarade koju ostvaruju tijekom godine (YOY), što se pretvara u povećanje cijena dionica. Maloprodajni i institucionalni ulagači kupuju u ove dionice izravno ili indirektno putem uzajamnih fondova, hedge fondova ili fondova kojima se trguje na burzi (ETFs) u pokušaju da ostvare profit kada cijene dionica tehnoloških firmi porastu.
Od 9. lipnja 2017., dok je S&P 500 porastao za 8, 5% YTD, vrijednost svake tvrtke koja sastavlja FAAMG porasla je za preko 30%, osim MSFT-a i GOOG-a, koji su porasli 16, 7% odnosno 24% YTD, premlaćivanje indeksa tržišne vrijednosti. U 13-F prijave za prvo tromjesečje 2017. vidljivi su menadžeri hedge fondova povećali udjele u FAAMG-u. Budući da su dionice FAAMG-a tijekom godina dosljedno pobijedile tržište, dodavanje tih dionica u portfelj fonda moglo bi povećati šanse za stvaranje visoke alfe za fond.
Postoji li FAAMG mjehurić?
FAAMG je uspoređivan s dionicama tehnike koje su prevladavale na tržištu prije pucanja mjehurića iz 2000. godine. Povijesno gledano, dionice u rastu imaju veću volatilnost od tržišta zbog rizičnih pothvata. Međutim, dionice FAAMG-a imaju procjenu s neuobičajeno niskom volatilnošću, što podsjeća na tehnološke zalihe pred-dotcom pad sustava. Iako analitičari, prije svega iz Goldman Sachsa i UBS-a, izražavaju sumnju u kontinuiranu nisku volatilnost tehnoloških divova, slažu se da ove zalihe tehnologije u digitalnoj eri još uvijek imaju puno prostora za rast kako ulaze u nove tehnološke poduhvate u strojnom učenju, veliki podaci, računalstvo u oblaku, društveni mediji, strujanje video zapisa, umjetna inteligencija (AI), blockchain i e-trgovina sustavi.
