Što je naknada za izlazak?
Izlazna naknada je naknada koja se naplaćuje ulagačima kada otkupe dionice iz nekog fonda. Izlazne naknade najčešće su kod otvorenih uzajamnih fondova. Pri izlasku iz fonda ulagač će možda morati platiti naknadu za otkup, kao i sva dodatna prodajna opterećenja povezana s njihovom dionicom.
Objašnjenje izlaznih naknada
Naknade za izlazak mogu biti povezane s transakcijskim naknadama za prodaju ili otkupnim troškovima. Izlazne naknade za uzajamne fondove određuje društvo zaklade. Neki će se fondovi strukturirati s naknadnim prodajnim opterećenjima, pružajući proviziju za posrednika. Tvrtke fondova također strukturiraju klase dionica da zahtijevaju otkupnu naknadu, što je trošak koji se pripisuje troškovima klasa dionica.
Back-End prodajna opterećenja
Back-prodajna opterećenja plaćaju se posrednicima i strukturiraju se kao dio rasporeda provizija prodaje dionica klase. Ti troškovi mogu biti statički postotni postotak ili mogu biti odgodjeni. Statična pozadinska prodajna opterećenja vrijede tijekom trajanja holdinga i naplaćuju se kao postotak transakcijske imovine. Statična prodajna opterećenja su obično manja od ulaznih naknada, u prosjeku oko 1%. Odgoda odgođenih naknada smanjuje se tijekom vijeka ulaganja. Oni čak mogu isteći nakon određenog vremenskog razdoblja, u tom slučaju bi klasa dionica mogla biti prihvatljiva za reklasifikaciju.
Otkupne naknade
Naknade za otkup razlikuju se od povratnih prodajnih opterećenja jer su povezane s godišnjim operativnim troškovima fonda. Tvrtke s uzajamnim fondovima integriraju otkupne naknade u svoje planove naknada kako bi ublažile kratkoročno trgovanje dionicama uzajamnih fondova. Naknade za otkup obično vrijede samo za određeno vremensko razdoblje, a mogu biti u rasponu od tri mjeseca do otprilike jedne godine. Ako se ulagač odluči otkupiti dionice u određenom vremenskom razdoblju, naknada pomaže u nadoknadi transakcijskih troškova povezanih s otkupom, a također pomaže u zaštiti drugih investitora od viših ukupnih troškova po dionici.
razotkrivanje
Povratne prodajne opterećenja i otkupi obično se iskazuju i naplaćuju u postotku imovine. Otvoreni uzajamni fond dužan je u svom prospektu objaviti raspored opterećenja prodaje, kao i svoj plan naknada za rad i sve otkupne naknade.
Naknade za izlazak mogu se naplatiti i drugim vrstama fondova, uključujući hedge fondove, anuitete i ograničene partnerske jedinice. Ta će se sredstva objavljivati u različitim oblicima. Stoga je važno da investitori razumiju naknade uključene u ulaganje i otkup njihove investicije.
