Kad tvrtka prvi put predstavi svoje dionice putem inicijalne javne ponude (IPO), investicijska banka procjenjuje trenutne i predviđene performanse i zdravlje tvrtke kako bi utvrdila vrijednost IPO-a za poslovanje.
Banka to može učiniti uspoređujući tvrtku s IPO-om drugog sličnog poduzeća ili izračunavanjem neto sadašnje vrijednosti tvrtke. Ova procjena često je najvažniji odlučujući faktor u odlučivanju o početnoj cijeni dionica kada velike kompanije, posebno poznate privatne kompanije, izađu u javnu.
Tvrtka i investicijska banka sastaju se s investitorima kroz niz putokaza kako bi pomogli u određivanju najbolje IPO cijene. Konačno, nakon vrednovanja i prikaza na cestama, tvrtka se mora susresti s burzom na kojoj će biti navedena i oni će odrediti je li IPO cijena fer.
Ključni odvodi
- Cijene dionica postavljaju se na temelju različitih čimbenika, uključujući projektirani učinak tvrtke i njegovu sadašnju vrijednost. Za veće poznate privatne tvrtke koje vrše IPO, valorizacija je najvažniji faktor. Marketinške vijesti, pravila ponude i potražnje, a instinkt stada također može utjecati na početne cijene dionica.
Razumijevanje načina postavljanja cijena dionica
Ponuda i potražnja
Jednom kada trgovanje započne, cijene dionica većim dijelom određuju sile ponude i potražnje. Tvrtka koja pokazuje dugoročni potencijal zarade može privući više kupaca, uživajući u povećanju cijena dionica.
Tvrtka s lošim izgledima s druge strane može privući više prodavača nego kupaca, što može rezultirati nižim cijenama. Općenito, cijene rastu u razdobljima povećane potražnje, kada ima više kupaca nego prodavača. Cijene padaju u razdobljima povećane ponude, kada ima više prodavača nego kupaca.
Kontinuirani rast cijena poznat je kao uzlazni trend, a kontinuirani pad cijena naziva se silazni trend. Nastavljeni uzlazni trendovi tvore bikovsko tržište, a trajni silazni trendovi nazivaju se medvjeđim tržištima.
Vijesti na tržištu
Ostali čimbenici mogu utjecati na cijene i uzrokovati nagle ili privremene promjene u cijeni. Neki primjeri uključuju izvješća o zaradi, političke događaje, materijalne događaje tvrtke i ekonomske vijesti.
Ne utječu sve vrste vijesti ili ekonomska izvješća na sve vrijednosne papire. Primjerice, zalihe tvrtki koje se bave plinskom i naftnom industrijom mogu reagirati na tjedno izvješće o stanju nafte iz američke uprave za informiranje o energiji (izvještaj EIA), ali možda neće reagirati snažno na slabo mjesečno izvješće o radu.
Stado instinkt
Cijene dionica također se mogu voditi takozvanim instinktom stada, a to je tendencija da ljudi oponašaju radnje veće skupine. Na primjer, kako sve više i više ljudi kupuje dionice, gurajući cijenu sve više i više, drugi će ljudi skakati na brodu, pretpostavljajući da svi ostali ulagači moraju biti ispravni (ili da znaju nešto što svi drugi ne znaju).
U mentalnom stanju stada možda neće postojati temeljna ili tehnička podrška za povećanje cijena, ali investitori i dalje kupuju jer drugi to čine i plaše se da će ih nestati. Ovo je jedan od mnogih fenomena koji se proučavaju pod okriljem financija za ponašanje.
