Derivat na kojem se trguje na burzi samo je derivatni ugovor koji svoju vrijednost dobiva iz osnovne imovine koja je uvrštena na trgovačku burzu i zajamčena za neplaćanje putem klirinške kuće. Zbog svoje prisutnosti na trgovačkoj burzi, ETD-ovi se razlikuju od izvedenih izvedenih financijskih instrumenata u smislu svoje standardizirane prirode, veće likvidnosti i sposobnosti trgovanja na sekundarnom tržištu. ETD-ovi uključuju terminske ugovore, opcijske ugovore i futures opcije. Od 2013. godine, Svjetska federacija za razmjene izvijestila je da se na svjetskim burzama trguje 22 milijardi dolara na burzama (12 milijardi ročnih ugovora i 10 milijardi opcijskih ugovora) - što je primjetno povećanje od 685 milijuna ugovora iz 2012. godine.
Popis 30 najboljih razmjena derivata može se pogledati u nastavku:
futures
Futures ugovor je samo ugovor koji određuje da kupac ili prodavatelj prodaje predmetnu imovinu po određenoj količini, cijeni i datumu u budućnosti. Budućnost koriste i zaštitnici i špekulanti kako bi se zaštitili od budućih fluktuacija cijena ili profita mogli ostvariti profit u budućnosti.
Na futures burzi se može trgovati bezbroj proizvoda, a ugovori se kreću od poljoprivrednih proizvoda poput stoke, žitarica, soje, kave i mliječnih proizvoda do drveta, zlata, srebra, bakra do energenata poput sirove nafte i prirodnog plina do indeksi dionica i indeksi nestabilnosti poput S&P, Dow, Nasdaq i VIX, kao i kamatne stope na blagajničke zapise i devize za različite vrste glavnih tržišta u nastajanju i križnih valutnih parova. Postoje čak i budućnosti na temelju prognoziranih vremenskih i temperaturnih uvjeta. Ovisno o razmjeni, svaki se ugovor trguje vlastitim specifikacijama, nagodbama i pravilima odgovornosti.
Popis trgovačkih terminskih ugovora može se naći na web mjestu CME Grupe.
Opcije
Opcije su izvedeni derivati koji vlasniku daju pravo, ali ne i obvezu, kupiti ili prodati predmetnu imovinu na unaprijed određeni datum i količinu. Tržište opcija zabilježilo je značajan rast od kada je prvi standardizirani ugovor prometan 1973. Na primjer, Korporacija za optimizaciju kliringa izvijestila je o kliringu 3, 9 milijardi ugovora u 2010. i 4, 33 milijardi u 2014. Čikaška berza opcija opcija (CBOE) je najveća razmjena opcija u svijetu, s prosječnom dnevnom količinom u 2014. od 5, 3 milijuna ugovorenih ugovora.
Vrste opcija kojima se trguje na burzi
Opcije kapitala predstavljaju opcije u kojima je temeljna imovina dionica trgovačkog društva koje se trguje javno. Opcije dionica obično se standardiziraju na 100 dionica po ugovoru, a premija se kotira na osnovi dionice. Primjerice, opcija za štrajk Apple Inc. (AAPL) 115 za istekom 20. ožujka trguje se za 12, 15 dolara po dionici ili 1215 dolara po opcijskom ugovoru.
Opcije indeksa su opcije u kojima je temeljna imovina indeks dionica; CBOE trenutno nudi opcije za S&P, Dow, FTSE, Russell i Nasdaq. Svaki ugovor imao je različite specifikacije i može se kretati u veličini od približne vrijednosti donjeg indeksa do 1/10. Veličine. Trenutno CBOE planira ponuditi opcije za MSCI indeks novih tržišta, počevši od travnja 2015.
ETF opcije su opcije u kojima je temeljni fond kojim se trguje na burzi.
VIX opcije su jedinstvene opcije u kojima je temeljni CBOE-ov vlastiti indeks koji prati volatilnost cijena opcija S&P 500 indeksa. VIX-om se može trgovati putem opcija i budućnosti, kao i ETF-ovima koji prate VIX, poput iPN S&P 500 VIX kratkoročne budućnosti Future ETN (VXX).
Opcije obveznica su opcije u kojima je temeljno sredstvo obveznica. Kupac poziva očekuje da će kamatne stope pasti / cijene obveznica rasti, a kupac koji plasira očekuje da će kamatne stope porasti / cijene obveznica pasti.
Opcije kamatnih stopa su opcije u gotovini podmirene u europskom stilu, u kojima je temeljna kamatna stopa utemeljena na spot prinosu američkih državnih blagajni. Nude se različite opcije za račune koji istječu u različitom vremenskom rasponu, npr. Kupac poziva poziva da se prinosi povećaju, a kupac s očekivanjima očekuje da će prinosi opadati.
Opcije valute su opcije u kojima vlasnik može kupiti ili prodati valutu u budućnosti. Opcije valute pojedinci i velike tvrtke koriste kako bi se zaštitili od valutnog rizika, na primjer, ako američka kompanija očekuje primanje plaćanja u eurima za šest mjeseci i boji se pada EUR / USD, recimo od 1, 06 USD za euro do 1, 03 USD za euro mogu kupiti EUR / USD stavljene uz štrajk od 1, 05 USD za euro kako bi osigurali da mogu prodati svoje eura na spot tržištu za bolju cijenu.
Vremenske mogućnosti i (futures) kompanije koriste kao zaštitnu zaštitu kako bi se zaštitile od nepovoljnih vremenskih promjena. Nisu isto što i katastrofalne veze koje ublažavaju rizike povezane s uraganima, tornadoima, zemljotresima itd. Vremenski se derivati umjesto toga usredotočuju na dnevne ili sezonske fluktuacije temperature oko unaprijed utvrđene oznake temperature. Više informacija o ovim derivatima može se naći na web mjestu CME Grupe.
Opcije na budućnosti: Kao što je ranije spomenuto, postoje terminski ugovori za raznovrsnu imovinu i burze poput CME-a koji nude opcijske ugovore za navedene terminske ugovore. Imatelj futures opcija ima pravo kupiti ili prodati temeljni terminski ugovor na unaprijed određeni datum, u djeliću zahtjeva marže originalnog terminskog ugovora.
Donja linija
Derivati na kojima se trguje na burzi nude više likvidnosti, transparentnosti i niži rizik suprotne strane od izvedenih vanrednih derivata po cijeni prilagodbe ugovora. Svijet izvedenih derivata kojima se trguje na burzi uključuje terminske ugovore, opcije i opcije na terminske ugovore.
