Što znači ex-post?
Ex-post je druga riječ za stvarne prinose, a latinski je za "nakon činjenice". Korištenje povijesnih prinosa obično je bio najpoznatiji pristup za predviđanje vjerojatnosti gubitka od ulaganja u bilo kojem danu. Ex-post je suprotno ex-ante, što znači "prije događaja".
Ex-post
Razumijevanje ex-posta
Informacije o naknadnim prodajama dobivaju tvrtke za predviđanje budućih zarada. Informacije naknadne upotrebe koriste se u studijama poput vrijednosti s rizikom (VaR), studije vjerojatnosti koja približava maksimalni iznos gubitka koji investicijski portfelj može nastati svakog dana. VaR je definiran za određeni investicioni portfelj, vjerojatnost i vremenski horizont.
Privremeni prinos razlikuje se od ex-ante prinosa jer predstavlja stvarne vrijednosti, u osnovi ono što ulagači zarađuju, a ne procijenjene vrijednosti. Investitori svoje odluke temelje na očekivanom prinosu naspram stvarnog povrata, što je važan aspekt analize rizika ulaganja. Ex-post je trenutna tržišna cijena umanjena za cijenu koju je investitor platio. Prikazuje izvedbu imovine; međutim, on isključuje projekcije i vjerojatnosti.
Analiza
Ex-post izračunava se pomoću početnih i krajnjih vrijednosti imovine za određeno razdoblje, bilo kog rasta ili pada vrijednosti imovine uvećanog za bilo koji ostvareni prihod koji je ta imovina proizvela tijekom razdoblja. Analitičari koriste ex-post podatke o fluktuacijama investicijskih cijena, zaradi i drugim pokazateljima kako bi predvidjeli očekivane prinose. Mjeri se prema očekivanom povratu kako bi se potvrdila točnost metoda procjene rizika.
Najbolje ga je koristiti za razdoblja kraća od godine i mjeri prinos ostvaren u dosadašnjoj investicijskoj godini. Na primjer, za tromjesečno izvješće 31. ožujka stvarni povrat mjeri koliko se portfelj investitora povećao u postocima od 1. siječnja do 31. ožujka. Ako je taj broj 5, 0%, portfelj je od 1. siječnja dobio 5, 0%.
Ex-post analizom atribucije uspješnosti ili referentnom analizom mjeri se uspješnost investicijskog portfelja na temelju povrata portfelja i njegove korelacije s brojnim čimbenicima ili referentnim vrijednostima. Ex-post analiza je tradicionalni pristup analizi uspješnosti za dugotrajno samo fondove.
Ex-post analiza učinka obično se usredotočuje na regresijsku analizu. Analitičar provodi regresiju prinosa portfelja u odnosu na prinose tržišnog indeksa kako bi utvrdio koliki bi profit i gubitak portfelja mogao biti rezultat izloženosti tržištu. Regresija pruža portfelju beta portfelju indeksu tržišta i količinu alfa koju je fond dobivao ili gubio u odnosu na indeks tržišta.
Prognoziranje
Formula za izračun naknadne vrijednosti je (krajnja vrijednost - početna vrijednost) / početna vrijednost. Početna vrijednost je tržišna vrijednost kada je sredstvo kupljeno. Završna vrijednost je trenutna tržišna vrijednost imovine. Ex-post je prognoza pripremljena u određeno vrijeme koja koristi podatke dostupne nakon tog vremena. Predviđanja nastaju kada se buduća opažanja utvrde tijekom razdoblja predviđanja. Koristi se za promatranje poznatih podataka za procjenu modela predviđanja.
