Metodologija jednake težine jedna je od najstarijih i najraširenijih pametnih beta strategija. U svijetu fondova kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) najveći je ETF Guggenheim S&P 500 jednake mase (RSP), s gotovo 14, 8 milijardi dolara imovine pod upravljanjem. Jedan od načina gledanja na poziciju RSP-a je da investitori ugodno primjenjuju strategiju jednake težine na dionice s velikim ograničenjima. Prosječna tržišna kapitalizacija 505 komponenti S&P 500 sjeverno je od 48 milijardi dolara, što je duboko u teritoriju s velikim kapama, što dodatno potvrđuje tvrdnju da će savjetnici i ulagači prigrliti kombinaciju velikih zaliha i jednake ponderisanosti.
Na osnovi maksimalno ponderiranog indeksa, S&P MidCap 400 i S&P SmallCap 600 indeksi povijesno su nadmašili S&P 500 sa velikom kapom. Ta činjenica mogla bi potaknuti neke korisnike ETF-a da razmišljaju o efikasnosti strategija jednake težine za srednju i malu kapu dionice. Guggenheim S&P MidCap 400 jednake težine ETF (EWMC) i Guggenheim S&P SmallCap 600 jednake mase ETF (EWSC) su RSP-ovi rođaci sa srednjim i malim kapsulama. EWMC sa srednjim i malim kapitalom ima manje od 146 milijuna dolara kombinirane imovine pod upravljanjem, što ukazuje na to da ulagači još uvijek ne prihvaćaju strategiju jednake težine za manje dionice u usporedbi s ponudom velikih kapa. Možda bi trebali.
"Podjednako ponderirani indeksi imaju matematičku manju tržišnu kapitalizaciju, pa su dugoročno nadmašili indekse ponderirane tržišnom kapom", rekao je S&P Dow Jones indeks. "Jednostavno, indeksi S&P s ponderiranim indeksima za njihove odgovarajuće veličine koriste svemir iz relevantnih svemira tržišnih ograničenja i raspoređuju 100% / (n dionica) težinu za svaku dionicu, a zatim rebalansiraju kvartalno. Na primjer, rebalans indeksa jednake težine S&P 500 kvartalno izjednačiti težinu svake dionice u S&P 500 na razini tvrtke od 1/500 = 0, 02%."
Povijesni podaci govore da su indeksi jednake težine za manje zalihe nadmašili suparnike s ponderiranim vrijednostima. Tijekom proteklih 10 godina, S&P MidCap 400 indeks jednake težine proizveo je prosječni godišnji prinos od 10, 6% u usporedbi s 9, 7% za njegov ekvivalent s ponderiranim vrijednostima. Indeks jednake težine S&P SmallCap 600 stvorio je prosječni godišnji prinos od 11, 2% u usporedbi s 10, 5% za suparničkog ponderiranog rivala, pokazuju podaci S&P-a.
Postojeće okruženje moglo bi pogodovati strategijama jednake težine za manje zalihe. "U okruženju u kojem rastu kamate, ubrzava rast, eventualno rastuća inflacija i pad dolara, to bi moglo pomoći malim i srednjim kapama, posebno u energetici, financijama, materijalima i informacijskoj tehnologiji", rekao je S&P Dow Jones. "Jednako ponderirani indeksi mogu biti dobar izbor za izloženost manjim kapsulama bez izdvajanja zasebne raspodjele malih ograničenja." (Za više detalja, pogledajte: Uvod u zalihe malih kapa .)
