Što je jednaka težina
Jednaka težina je vrsta ponderiranja koja svakoj dionici u portfeljnom ili indeksnom fondu daje istu težinu ili važnost, a najmanje kompanije imaju jednaku težinu najvećih tvrtki u indeksnom fondu ili portfelju jednake težine. Jednako ponderiranje razlikuje se od metode ponderiranja koja se češće koristi fondovima i portfeljima u kojima se zalihe važu na temelju njihove tržišne kapitalizacije. Indeksno ponderirani indeksni fondovi obično imaju veći promet dionicama od tržišnih indeksa ponderiranih indeksnih fondova, i kao rezultat toga obično imaju veće troškove trgovanja.
POVRATAK DOLJE Jednaka težina
Mnogi od najvećih i najpoznatijih tržišnih indeksa su ili tržišno ograničeni ili cjenovno prilagođeni. Indeksi ponderirani tržišnom kapom, kao što su Standard & Poor's (S&P) 500, daju veću težinu najvećim tvrtkama u skladu s tržišnom kapitalizacijom. Veliki kapici poput Apple-a i General Electric-a među najvećim su dionicama S&P 500. Indeksi ponderiranih cijenama, poput Dow Jones Industrial Average (DJIA), daju veće ponderije dionicama s višim cijenama dionica. U Dowu su od svibnja 2018. najveći sastavni dio Boeing, United HealthGroup i Goldman Sachs.
Koncept portfelja s jednakim ponderiranjem pobudio je interes zbog povijesnih performansi i pojave nekoliko opcija kojima se trguje burzovnim fondom (ETF). Standard & Poor's razvio je više od 40 različitih indeksa jednake težine temeljenih na kombinacijama tržišnih ograničenja, tržišta i sektora.
Izvođenje ravnotežnih indeksa
Dionice s malim kapitalom općenito se smatraju većim rizikom, većim potencijalnim povratnim investicijama u usporedbi s velikim ograničenjima. Teoretski, davanje veće težine manjim imenima S&P 500 u portfelju jednake težine trebalo bi povećati potencijal povrata portfelja. Povijesno je to slučaj sa S&P 500. Od 2003. do 2015. godine ulaganje od 10 000 američkih dolara u tradicionalni S&P 500 indeks pretvorilo bi se u 29, 370 dolara. U tom istom razdoblju, ista investicija u S&P 500 indeks jednake težine (EWI) pretvorila bi se u 38, 866 USD.
Primjeri ravnopravnih fondova
Guggenheim nudi više desetaka različitih strategija fonda s jednakom težinom koja pokrivaju ne samo glavne indekse poput S&P 500, već i mnoge glavne sektore na tržištu. Guggenheim S&P 500 jednake težine, na primjer, pruža istu izloženost najmanjim kompanijama u S&P 500 kao i korporativnim divovima, kao što su General Electric i ExxonMobil.
Ostali primjeri ETF-ova s indeksom jednake težine uključuju Guggenheim Russell 2000 ETF s jednakom težinom, prvi Trust NASDAQ-100 s jednakim ponderiranim indeksnim fondom i indeksni fondovi S&P 500 jednake težine ETF.
