Što je pojačani indeksni fond (EIF)?
Pojačani indeksni fond je fond koji nastoji povećati prinose indeksa pomoću aktivnog upravljanja kako bi izmijenio težine udjela radi dodatnog povrata.
Razumijevanje poboljšanih indeksnih fondova (EIF)
Povećani indeksni fondovi ograničeni su na ulaganje u vrijednosne papire iz indeksa za koji su usporedni. Ove strategije mogu implementirati različite vrste investicijskih analiza. Oni mogu koristiti kvalitativne i kvantitativne metodologije za prepoznavanje i prekomjernu težinu zaliha s najboljim učinkom. U nekim slučajevima mogu se upotrijebiti i poluge i derivati za povećanje povrata.
Poboljšane strategije indeksnih fondova
Pojačani indeksni fondovi mogu se usporediti s bilo kojim indeksom u svijetu. Započinju s referentnim indeksom kao osnovom za ulaganje. Kvalitativnom i kvantitativnom analizom portfeljski menadžeri nastoje identificirati najbolje zalihe dionica koje tada dobivaju veću težinu u portfelju. Neki fondovi mogu koristiti utjecati i derivate, dopuštajući fondovima da povećaju težinu dionica koje odluče kupiti i smanjiti težinu dionica koje odluče prodati.
Uz pomoć utjecaja, fondovi mogu zauzeti dublje pozicije u dionicama kojima favoriziraju. Leverideri i derivati omogućuju upravitelju fonda da smanje kratke zalihe za koje vjeruje da će se smanjiti. Menadžeri fondova također ne mogu zauzeti poziciju u dionici, dajući mu ponder od 0% u portfelju.
Teoretski, sposobnost zauzimanja dugih i kratkih pozicija trebala bi pomoći fondu da stvori dodatnu alfu iz potencijalnih dobitaka i gubitaka dionica. No upotreba poluge i derivata može dodati dodatne troškove i povećati potencijal za gubitke. Stoga se većina poboljšanih indeksnih fondova oslanja na metodologije aktivnog upravljanja izgrađene oko određenog indeksnog svemira bez korištenja alternativnog ulaganja.
Poboljšane investicije u indeksne fondove
Dok poboljšani indeksni fondovi koriste isti indeksni svemir za ulaganje kao i pasivni fondovi, njihove će se karakteristike ulaganja jako razlikovati. Pojačani indeksni fondovi obično imaju veće naknade za upravljanje i veće transakcijske troškove u odnosu na usporedive indeksne fondove. Rizici mogu biti i veći, ovisno o utjecaju utjecaja i izvedenim derivatima.
Ulagači će pronaći poboljšane ponude indeksnih fondova od menadžera ulaganja u industriji, a većina najvećih upravitelja imovine nudi širok spektar poboljšanih proizvoda indeksnih fondova. Fond za povećanje indeksa Fidelity Large Cap Enhanced.
Fond s povećanom vrijednošću karata Fidelity
Indeks za povećanu vrijednost Fidelity indeksa s povećanom vrijednošću želi poboljšati povrat indeksa vrijednosti Russell 1000. Fond koristi kvantitativnu temeljnu analizu u svojim investicijskim odlukama, ulaže najmanje 80% imovine u dionice Russell 1000 Value. Fond se u svojoj strategiji upravljanja uglavnom ne oslanja na polugu ili izvedene financijske instrumente. Fond je neprestano nadmašio vrijednost Russell 1000 od svog početka, s prinosom od 6, 29% naspram 6, 17% za Index.
