Što je elektronička komunikacijska mreža?
Elektronička komunikacijska mreža (ECN) je računalni sustav koji automatski odgovara narudžbama za kupnju i prodaju vrijednosnih papira na tržištu. Povezuje velike brokerske brodove i pojedine trgovce kako bi mogli izravno trgovati između sebe bez prolaska posrednika i omogućiti investitorima na različitim zemljopisnim lokacijama da brzo i lako trguju međusobno. Američka komisija za vrijednosne papire (SEC) zahtijeva da se ECN registriraju kao brokerski zastupnici.
Mreža elektroničkih komunikacija (ECN)
Objašnjene elektroničke komunikacijske mreže
Koju je SEC klasificirao kao alternativni sustav trgovanja (ATS), ECN zarađuje novac naplaćujući naknadu za svaku transakciju radi ispunjavanja financijskih obveza. Njime se pokušava eliminirati uloga treće strane u izvršavanju naloga koje je unijeo proizvođač berzanskog tržišta ili proizvođač izvanberzanskog tržišta i dopušta da se takvi nalozi u potpunosti ili djelomično izvršavaju. Narudžbe poslane putem ECN-a obično su ograničene narudžbe.
Upotreba ECN-a omogućava investitorima način trgovanja izvan tradicionalnih sati trgovanja, pružajući mehanizam za one koji ili ne mogu biti aktivno uključeni u uobičajena tržišna vremena ili preferiraju fleksibilnost koju nudi veća dostupnost. Također izbjegava šire širenje koji su uobičajeni kod korištenja tradicionalnog brokera i pruža ukupno niže provizije i naknade. Za one koji su zabrinuti zbog privatnosti, ECN može pružiti razinu anonimnosti onima koji to žele. To može biti posebno privlačno za ulagače zainteresirane za veće transakcije.
Jedan od najvećih nedostataka upotrebe ECN-a je cijena koju treba platiti za korištenje istog. Naknade za pristup i provizije mogu biti skupe i teško ih je izbjeći. Provizije na temelju trgovine mogu biti skupe i mogu utjecati na vašu konačnu vrijednost i profitabilnost.
Ključni odvodi
- Elektronička komunikacijska mreža (ECN) digitalni je sustav koji odgovara kupcima i prodavačima koji žele trgovati vrijednosnim papirima na financijskim tržištima. Sustav omogućava brokerskim kućama i ulagačima na različitim geografskim područjima da trguju bez uključenja treće strane, nudeći privatnost za ulagače. Sustav omogućuje trgovanje izvan tradicionalnih sati trgovanja, čime investitorima omogućuje reakciju ili predviđanje vijesti nakon radnog vremena. Jedan od nedostataka korištenja ECN-a je što imaju pristupne naknade i provizije koje mogu povećati cjelokupnu cijenu korištenja.
Funkcije koje pruža elektronička komunikacijska mreža
ECN-ovi su računalno utemeljeni sustavi koji prikazuju najbolju dostupnu ponudu i traže ponude od više sudionika na tržištu, a zatim se automatski podudaraju i izvršavaju narudžbe. Oni ne samo da olakšavaju trgovanje na glavnim burzama tijekom tržišnih sati, već se koriste i za naknadno trgovanje i trgovanje devizama.
ECN-ovi omogućuju automatizirano trgovanje, pasivno podudaranje naloga i brzo izvršavanje.
Neki ECN-ovi dizajnirani su tako da služe institucionalnim ulagačima, dok su drugi dizajnirani tako da služe malim ulagačima.
Primjeri stvarnog svijeta elektroničkih komunikacijskih mreža
Neki od različitih ECN-a uključuju Instinet, SelectNet i NYSE Arca. Instinet je prvi ECN, osnovan 1969. godine, a koristi ga malim brokerskim kućama i za transakcije između institucija. Tržišni proizvođači široko ga koriste za NASDAQ obrt, ali pojedinci i male firme također ga mogu koristiti.
SelectNet primarno koriste tržišni proizvođači, ali to ne zahtijeva trenutno izvršenje narudžbi i pomaže investitorima u trgovini s određenim proizvođačima na tržištu. NYSE Arca izrasla je iz spajanja Newyorške burze (NYSE) i Arhipelaga, ranog ECN-a iz 1996. Omogućuje elektroničku trgovinu dionicama na glavnim američkim burzama poput NYSE i NASDAQ.
Na deviznim tržištima određeni su Forex brokeri označeni kao ECN brokeri koji mogu olakšati trgovanje valutama preko elektroničkih mreža za usklađivanje.
1969
Godina kada je osnovana Instinet, prva elektronička komunikacijska mreža (ECN).
Ostali alternativni trgovinski sustavi
Uz ECN-ove, odgovarajući sustavi i tržište poziva također se smatraju oblicima ATS-a. Odgovarajući sustavi primaju narudžbe i usmjeravaju aktivnost preko odgovarajućih instanci motora gdje se cijene provjeravaju u skladu s trenutnim ograničenim nalozima za odmor.
Ako se ne nađe podudaranje, nalog se odmah stavlja u knjigu kao citat. Tržišta poziva prihvaćaju jednu po jednu narudžbu, a kupoprodajne cijene određuju se na temelju aktivnosti razmjene nakon narudžbe.
