Prinosi u 10-godišnjoj blagajni srušili su se u srijedu iznad 3, 1%, prvi put od 2011. godine, dok se dvogodišnji novčani prinos trguje na razini koja nije viđena tijekom desetljeća. Ulagači prodaju riznice zbog zabrinutosti da bi porast inflacije mogao dovesti do toga da Federalna banka rezervi pooštri monetarnu politiku brže od očekivane stope.
Ova se neizvjesnost pripisuje naglom kraju devetogodišnjeg tržišta bikova u siječnju i ograničila je dobitke američkog kapitala u 2018. nakon zvjezdanog učinka prošle godine. S&P 500 i Dow Jones Industrial Average (DJIA) indeks zabilježili su skromne dobitke od 1, 6%, odnosno 0, 2%, u odnosu na prethodnu godinu (YTD), nakon što su obojica vratila najmanje 19% u 2017. godini.
Prosječni povrat od 12% u tromjesečnim porastima
Rastuće stope nisu loše vijesti za sve dionice, kao što je zabilježeno u nedavnoj priči CNBC-a koja je proučavala povijesne podatke kako bi utvrdila dionice koje su ostvarile solidne prinose u razdobljima kada stope rastu.
Ako se stope nastave rasti tijekom sljedeća tri mjeseca, Goldman Sachs Group Inc. (GS), Microsoft Corp. (MSFT) i Visa Inc. (V) mogli bi biti profitabilni ulozi, prema CNBC pozivajući se na podatke analitičkog hedge fonda. Kensho, što ukazuje da su se tri dionice prosječno vraćale najmanje 12, 1% tijekom sličnih tromjesečnih razdoblja tijekom proteklog desetljeća, kada su stope značajno porasle. Studija je promatrana u 12 četvrtina kada je iShares 20+ Year Treasury Bond ETF pao više od 5%. Budući da se cijene obveznica obrnuto kreću prema prinosu, ovi slučajevi su u korelaciji s okolinom rastućih stopa. Goldman je bio najperspektivnija igra u 12 razdoblja, vraćajući prosječno 17%.
Apple Inc. (AAPL) i JPMorgan Chase & Co. (JPM) također bi mogle biti profitabilna ulaganja ako se stope nastave rasti, iskazujući prosječni dobitak od 11, 8% i 10, 9% u tromjesečnom razdoblju rasta stopa. U međuvremenu, General Electric Co. (GE) i Walmart Inc. (WMT) povijesno su imali slabije rezultate od svojih vršnjaka sa prosječnim gubitkom od 1% i laganim porastom od 0, 3%, u odnosu na 12 vremenskih blokova. American Express Co. (AXP), Coca-Cola Co. (KO) i potrošački gigant Procter & Gamble Co. (PG), uprkos objavljivanju prosječnih prinosa od najmanje 1, 7%, podmakli su indeks plavog čipa tijekom sličnih okruženja u porastu rate od svibnja 2008.
