Što je božićno drvce?
Božićno drvce je strategija širenja trgovanja opcijama koja se postiže kupovinom i prodajom šest opcija (ili 6 puta) s različitim udarcima, ali isti datumi isteka za neutralnu i bikovsku prognozu. To se naziva božićno drvce s dugim pozivom kada se koriste pozivi ili postavljeno božićno drvce kada se koriste opcije staviranja. Strategija je također dostupna duga (bikov) ili kratka (medvjeda).
To širenje je u osnovi kombinacija dugog vertikalnog širenja i dva kratka vertikalna širenja.
Ključni odvodi
- Božićno drvce je strategija širenja opcija koja uključuje 6 poziva (ili stavljanja): kupnja jednog bankomatskog poziva (put) prodaje 3x poziva (dva) dva štrajka novca i kupnja još jednog poziva (tri) tri štrajka od novac. Ova se strategija isplati s neutralnim do lagano bičkovitim ishodom u temeljnoj sigurnosti. Božićna drvca mogu se konstruirati bilo na svim pozivima ili na sve načine, a mogu biti i dugačka ili kratka.
Kako rade božićna drvca
Naziv božićnog drvca dolazi od vrlo lagane sličnosti stabla kada se gleda na zaslonu lanca opcija. Veza je u najboljem slučaju tanka.
Božićna drvca vrlo su slična namazima leptira jer koriste više vertikalnih namaza za kutiju u željenom potencijalnom povratku. Razlika je u tome što jedan od namaza preskače štrajk cijene, što uvodi smjernu pristranost.
Obično ili dugo božićno drvce s pozivima (ponekad se jednostavno naziva i "stablo poziva") uključuje kupnju jedne opcije poziva uz štrajk novca, preskakanje sljedećeg upozorenja i zatim prodaju tri opcije sa sljedećim upozorenjem. Na kraju, kupite još dva poziva sa sljedećim većim štrajkom. Struktura 1-3-2 navodno se pojavljuje kao stablo.
Strategija profitira od malog povećanja cijene predmetne imovine i maksimizira kada se temeljna cijena zatvori na srednjoj opciji štrajka cijene po isteku opcija.
- Maksimalna dobit jednaka je srednjem štrajku umanjenom za niži štrajk minus premiji. Maksimalni gubitak je neto zaduženje plaćeno za strategiju. Razbijanje se događa kod najnižeg štrajka plus plaćene premije ili najviše štrajka minus polovine premije.
Raspad vremena je na strani nositelja, jer nositelj želi da sve opcije osim najniže isteknu bezvrijedne.
Primjeri
Dugo božićno drvce s pozivima
Na primjer, s osnovnom imovinom u iznosu od 50, 00 USD:
- Kupite 1 cijena za štrajk poziva 50, 00Prodaj cijenu štrajka 3 poziva 54, 00Kupite 2 cijene upozorenja za poziv 56, 00
Dugo božićno drvce s pupovima
Sa ovom strategijom, držač je neutralno prema medvjediću. Ponekad se naziva i „stablom stabla“.
- Kupite 1 stavku za štrajk 50, 00Prodaj 3 stavite štrajk cijenu 48, 00Kupite 2 stavite štrajk cijene 46, 00
Maksimalna dobit je po osnovnoj cijeni imovine po isteku 48, 00.
- Maksimalna dobit jednaka je srednjem štrajku minus višem štrajku minus premiji. Maksimalni gubitak je neto zaduženje plaćeno za strategiju. Razbijanje se događa na nižem štrajku plus polovini uplaćene premije ili najvišem štrajku umanjenom za premiju.
Maksimalni gubitak je premija plaćena za pokretanje strategije.
Kratko božićno drvce s pozivima
Kratke strategije bi trebale rezultirati neto kreditom na računu kada se pokrene. Ova strategija profitira kada se osnovna imovina kreće u minimalnom smjeru u bilo kojem smjeru, ali ona je ograničena. Pristranost je medvjeda, jer nije potrebno mnogo pomicanja niže u osnovi kako bi strategija bila profitabilna. Međutim, veći pomak veći također može rezultirati profitom
- Prodaj 1 pozivnu cijenu upozorenja 50, 00Kupi 3 cijene štrajka poziva 54, 00Prodaj 2 poziva štrajk cijena 56, 00
Maksimalna dobit je neto primljeni kredit.
Kratko božićno drvce s pupovima
Ova strategija rezultira neto kreditom na računu i dobiti kada se podloga pomiče minimalno u bilo kojem smjeru. Dobit dolazi brže uz manji pomak nagore, iako bi i veći pomak prema naprijed bio profitabilan. stoga se ova strategija naslanja na bikove.
- Prodaj 1 stavite štrajk cijenu 50, 00Kupite 3 stavite štrajk cijene 48, 00Prodaj 2 stavite štrajk cijenu 46, 00
Maksimalna dobit je neto primljeni kredit.
