"Igra prijestola" imala je "dolazi zima." Na tržištu bi trebalo biti "kolovoz dolazi." Znali ste da bi kolovoz mogao postati grub ako biste poslušali ono što sam rekao 21. srpnja, kada sam vam rekao da će kolovoz donijeti niže cijene i krcata tržišta:
Nemojte se uznemiriti, ali znajte ovo: na snažnom smo tržištu, trgujemo na visokim nivoima s gotovo svim signalima kupnje. To je obično neodrživo, što znači da mislim da se postavljamo za malo popuštanja. Ne predviđam, ali pištoljem u glavu, mogli bismo vidjeti -5, 5% do sredine kolovoza, ili 2.850 na S&P 500. Podaci će dati tragove ako se ovako nešto dogodi. Ali onda vjerujem da će se samo nastaviti marširati na više.
U petak, 2. kolovoza, S&P 500 zatvorio se na 2.932, 05, što je pad od 2, 84%.
Također sam rekao da je pravo vrijeme smanjiti rizik i uzeti neki profit, ali ne dirati temeljne pozicije. Zašto ne? Budući da je tržište pregrijano, a želio sam gotovinu spremnu za ono vrijeme kad se tržište neminovno povlači natrag - tada će tržište tek nastaviti svoj marš veći.
Zatim sam 10 dana kasnije snimio ažurirani videozapis za našu publikaciju. Pisalo je: kopča, kolovoz je ovdje - trebali bismo zatvoriti tržište i otići na mjesec. Satove ne možete obično postaviti na tržište, ali 1 kolovoza, mogli ste! Volatilnost je počela na izmaku.
Prošli tjedan vidjeli smo kupnju rano, nakon čega je uslijedila velika prodaja u kasnim tjednima. Energija, posebno nafta i plin, imali su veliku prodaju: gotovo 90% svemira energetskih zaliha. Materijali, industrijali i telekomunikacije također su vidjeli signale za prodaju. Sektori rasta poput tehnologije i potrošača vidjeli su prodaju, ali ne po cijenama dovoljno niskim da jamče signale - barem još ne.
www.mapsignals.com
Ovdje je bumpy August, a ljudi prodaju zalihe. Što to znači za tržište i što mi u vezi s tim radimo?
Zakuhaću ti to: nemoj se uzrujati. Bila bi pogreška slična Blockbusteru da vas pustite da vas August (normalno nestabilni mjesec za tržišta) odvrati od posjedovanja zaliha. Ovaj članak naglašava tu kolosalnu grešku. Još 2000. godine, direktor Netflixa, Inc. (NFLX), Reed Hastings, prišao je izvršnom direktoru Blockbustera Johnu Antiocou i ponudio da proda Netflix za 50 milijuna dolara.
Antioco je mislio da je Netflix sladak, ali nišan. Odbio je umjesto toga poslovati s pružateljem širokopojasne mreže Enron. Joj! Danas Netflix vrijedi 139 milijardi dolara, + 2.780% više od Hastingsove ponude. Blockbuster je dosegao 5 milijardi dolara prije nego što je konačno podnio poglavlje 11, kada je vrijedilo 24 milijuna dolara.
Zamislite da li se dogodio taj dogovor. Pa, nemoj dozvoliti da te ludo ljeto navede: "Što ako nisam prodao svoje zalihe?" godina od sada.
Tako sam započeo svoj tjedni poziv s menadžerom novca s više milijardi dolara, Louisom Navellierom. Tamo je bio i Gary Alexander, stručnjak za zlato i stariji urednik za biltene 20 godina.
Bavili smo se mnogim temama, ali sve se u konačnici odnosilo na to kako se tržište i dalje sredi vrlo lijepo za srednjoročni rok. U kratkom roku svi smo se složili: trebali bismo zatvoriti tržište i vratiti se nakon kolovoza. Evo o čemu smo razgovarali:
- Tržište je bilo ponovno visoko, kada je Trump spustio bombu s tvitom: tarife na 300 milijardi dolara kineske robe počele bi biti 1. rujna. Zanimljivo je vrijeme kako on uvijek vlada trgovinskim ratom kada su tržišta blizu vrha. Mislim da on želi utjecati i pregovarati na trgovinskim pregovorima. To je taktika jake ruke na koju se Trump često oslanja. Još uvijek se trebamo kao trgovinski partneri, a kinesko slabljenje gospodarstva i nesigurna politička situacija u Hong Kongu oslabljuju njegov položaj. Dobro tempiran tvit bio je izvrstan izgovor za Europljane da pobjegnu od vlasničkog rizika i sakriju se u obveznicama. Tada se mogu bezbrižno odmoriti! Cijela krivulja prinosa njemačkih obveznica prvi put je prošla tjedna postala negativna. To je točno: bez obzira koju obveznicu dospijeća kupili u Njemačkoj, morate platiti za ulaganje investicije. Toliko ljudi želi sigurnost tamo. Snabdijevanje zlatnim novčićima dramatično se osušilo. Zašto? Europski trgovci novčićima zatvaraju vrata za odlazak na godišnji odmor - pogodili ste - kolovoz. Uzgred, zlato je poskočilo na šestomjesečni maksimum kao što možete vidjeti ovdje u Perth Mint Physical Gold ETF (AAAU):
Yahoo Finance
- Otkup dionica nastavlja se ogromnim tempom. S&P 500 tvrtke spremaju još 940 milijardi američkih dolara za otkup dionica u 2019. godini, navodi Goldman Sachs. To bi trebalo odbiti rekordne otkupe prošle godine - ljubaznošću Trumpovog smanjenja poreza. A tvrtke su pametne u tome kako ih koriste. Na primjer, Align Technology, Inc. (ALGN) izvijestio je o velikim prihodima, ali usmjerenima na niže. Dionica je tada pala oko 30%. Tjedan dana kasnije, Align je izvijestio da je dovršio "ubrzani otkup" vlastitih dionica. CEO je čak kupio milion dolara dionica Poravnanja. Dividendni prinos S&P 500 daleko je bolji od američkih obveznica. Desetogodišnjak je u petak skliznuo na 1, 855%. Dobivate 38% više novca u džepu nakon poreza koji posjedujete dionice, a ne obveznice.
FactSet
Kakav je bio konsenzus o pozivu? Navellier je savršeno sažeo: "Kad god su prinosi ovako niski: kupujte kupujte!"
Nemojte imati Blockbuster trenutak. Aktivni trgovci mogu manevrirati oko ljetnih džepova sa zrakom, ali dugotrajna igra ostaje dugo. Zadržite najbolje zalihe i vozite se kroz krumpir. Donja slika je bikovit za dionice. Nemojte biti uzdrmani od pozicija.
Možete reći: "Što ako nema trgovinskog posla?" ili "Čuo sam da je tržište spremno za pad sustava?" i hrpa medvjedih što-ako. Potrebna je hrabrost da se podnesete u neizvjesnost. Ali kako je rekao Winston Churchill: "Hrabrost je ono što je potrebno da biste ustali i govorili; hrabrost je također potrebna za sjedenje i slušanje."
Donja linija
Mi (Mapsignals) dugoročno smo voljni američki vlasnički udjeli, a svako povlačenje vidimo kao priliku za kupnju. Pregrijana tržišta mogu ponuditi prodaju dionica ako je investitor strpljiv.
