Što je košara?
Košarica je zbirka više dionica ili drugih vrijednosnih papira slične teme. Narudžbe s košaricama istovremeno obavljaju više transakcija. Narudžbe s košaricama zahtijevaju program koji istovremeno izvršava sve obveze. Zbog programskog elementa košare su obično dio strategije automatske trgovine ili programske trgovine, a koriste ih institucionalni trgovci, hedge fondovi, uzajamni fondovi i fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) da bi brzo i učinkovito (što je više moguće) izmijenili svoja dodjela portfelja. Većina maloprodajnih brokera također pojedincu omogućuje izradu košara i narudžbi u košarici.
Ključni odvodi
- Košarica je istodobno kupovina ili prodaja više vrijednosnih papira. Košarica vrijednosnih papira je više pozicija koje se odnose na središnju temu, kao što su ispunjavanje određenih kriterija, pridržavanje određene strategije ili su dio sektora ili industrijske grupe. Većina brokera pruža košaru narudžbe trgovcima na malo, a svatko može držati košaru s vrijednosnim papirima. Što se tiče programskog trgovanja, NYSE definira košaru kao 15 ili više vrijednosnih papira istovremeno, u vrijednosti od milijun dolara ili više.
Razumijevanje košara
Svatko može stvoriti košaru s vrijednosnim papirima, to je više pozicija s sličnom temom. Košarice - narudžbe koje istodobno izvršavaju više transakcija - dostupne su i putem većine mrežnih posrednika.
Trgovci na malo mogu koristiti narudžbu s košaricom ako trebaju obaviti višestruko trgovanje i ne žele ih izvršavati jednu po jednu. Oni će možda htjeti upotrijebiti i narudžbu s košaricom ako trebaju kupiti / prodati dvije različite vrijednosne papire u isto vrijeme, poput trgovine s parovima (kupiti jednu dionicu i kratku drugu) ili sa pokrivenim pozivom (kupiti dionice i prodati poziv). Trgovci na malo također mogu koristiti strategiju košarice, poput kupnje ili prodaje svih dionica koje se prema određenom iznosu odvoje prema gore ili prema dolje. Tada su mogli upotrijebiti košaru kako bi zatvorili i sve te trgovine.
Nakon što trgovac izvrši trgovinu košaricom, svaka se pozicija pojedinačno prikazuje na računu. Položaji se mogu zatvoriti jedan po jedan ili bilo koji njihov broj, ili svi, mogu biti zatvoreni narudžbom košarice.
Za institucionalno ili programsko trgovanje, termin košarica poprima specifičnije značenje. Prema New York Stock Exchange (NYSE), programsko trgovanje definirano je kao 15 ili više dionica kojima se trguje kao košarica, što iznosi više od milijun dolara. U ovom se slučaju košarica odnosi na nalog koji u sebi sadrži barem određenu količinu vrijednosnih papira, a također ima i minimalni iznos u dolaru, a sve se izvršava istovremeno.
Institucionalni i programski trgovci koriste košare u velikim količinskim udjelima, jer to često moraju. Kada upravljate velikim količinama novca ili trgujete portfeljem koji treba zadovoljiti određene kriterije, teško je izvršiti sve trgovine ručno. Ali program može obaviti sve trgovine odmah i istovremeno. Pored toga, institucionalni trgovci mogu koristiti i košare iz razloga zbog kojih bi trgovac na malo: izvršio višestruko trgovanje radi uštede vremena, istodobne trgovine ili korištenje košara kao dijela trgovinske strategije.
Trgovci će zbirke dionica ponekad nazivati košarama. Na primjer, indeksni fond je košarica dionica koja ispunjava određene kriterije. Košarica s valutama sadrži više valuta. Postoje i druge košare koje mogu posjedovati samo određene vrste imovine, poput dionica iz određenog sektora ili terminske ugovore koji su usklađeni s određenom strategijom.
Indeksni fondovi
Indeksni fond je košarica dionica koja sve ispunjava određene kriterije. Indeksi i indeksni fondovi trebaju stalno prilagođavati portfelj tako da on drži samo dionice koje ispunjavaju kriterije i također da se te dionice drže u odgovarajućoj težini. Kako dionice rastu i padaju, njihova se težina unutar portfelja svakodnevno mijenja. Trgovanje košaricama omogućuje menadžerima fondova da učinkovito kupuju i prodaju broj vrijednosnih papira potrebnih za ponovno uspostavljanje ravnoteže u portfelju.
Narudžbe s košaricama omogućuju i maloprodajnim ili institucionalnim trgovcima da kreiraju svoj indeks. Trgovač pomoću košarice može istovremeno kupiti ili prodati više pozicija stvarajući uglavnom jednu trgovinu iz više pozicija.
Na primjer, pretpostavimo da je investitor želio kupiti proizvođača automobila, ali nije bio siguran koji. Umjesto da odaberu samo jedan, mogli bi izdati narudžbu iz košarice za kupnju manje količine svakog proizvođača automobila. Sada imaju položaj koji se temelji na učinku proizvođača automobila, ali uključuje više dionica, košaricu, umjesto samo jedne.
Valuta Košarica
Košarica s valutama sastoji se od više valuta. Težine valuta određuje trgovac ili prema strategiji ili programu. Na primjer, ako trgovac želi akumulirati poziciju u američkom dolaru, može prodati EUR / USD, GBP / USD i AUD / USD, kao i kupiti USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF. Uložili su 20% sredstava u EUR / USD i GBP / USD. Ostalih 60% sredstava dijeli se između ostala četiri valutna para, s 15% u svakom.
Baš kao kod dionica, institucionalni trgovci će možda morati brzo izvršiti velike količine u više valutnih parova. Narudžba košarice omogućuje im to.
Ostale košare
Trgovci su mogli iz različitih razloga sastavljati košare s imovinom. Oni možda žele košaru dionica koja je dio određenog sektora ili industrijske grupe. Primjer za to je sektorski ETF.
Narudžba s košaricom mogla bi se koristiti za istodobnu kupnju ugovora svih različitih metala navedenih na futures burzi. Trgovac također može sastaviti košaru u kojoj se nalaze samo vrijednosni papiri koji ispunjavaju određenu strategiju. To bi moglo podrazumijevati algoritamsko trgovanje u kojem se kupuju i prodaju košarice s vrijednosnim papirima na temelju strategije koja je algoritam programiran za trgovinu.
Primjer trgovine dionicama na košarici
Pretpostavimo da trgovac osmisli strategiju da na kraju dana otkupi sve zalihe Dow Jones Industrial Average (DJIA) i proda ih na sljedećem otvorenom. To će raditi sve dok DJIA bude u porastu, kako je definirano metričkim podacima.
Trgovac postavlja košaru kako bi kupio 30 Dow dionica uz tržišnu narudžbu. Ova vrsta narudžbe i košarica omogućuju istodobno izvršenje svih obrta na završnom zvonu.
Sljedećeg jutra narudžba s košaricom koristi se za istodobnu prodaju svih vrijednosnih papira pomoću naloga za prodaju na zatvaranju. Proces se ponavlja pri svakom zatvaranju i svakom otvorenom uz pretpostavku da DJIA i dalje raste.
Drugi način da to učinite bio bi jednostavno kupnja SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) ETF-a na kraju i prodaja na otvorenom. ETF prati zalihe indeksa 30 Dow, ali podložan je manjim pogreškama praćenja. To je rečeno, kupovina i prodaja jednog instrumenta učinkovitija je od kupnje i prodaje 30 istodobno. Zato postoje košare poput indeksa i ETF-a.
Na primjer, strategija je i nije preporučena strategija bez opsežnog testiranja i dodatnih parametara.
