Sadržaj
- Što su DAT sustavi?
- Kotacije razine II
- Elektroničke komunikacijske mreže
- Market Makers
- Naknade i provizije
- Za i protiv DAT-ova
- Popularne DAT platforme
- Donja linija
Internetski posrednici danas su dostupni i često najjeftiniji trgovinski sustav. Uostalom, dostupni su gotovo svima s kreditnom karticom i internetskom vezom. No, problem s prosječnim internetskim brokerima je u tome što pate od grozno sporog izvršenja naloga. U stvari, početnici koji se ozbiljno bave svojom profesijom uskoro će prepoznati brzinu može biti ključni faktor u okretanju dobiti. Sustav u kojem su poslane narudžbe i izvršene trgovine bitno je sredstvo za trgovce. Neki od najlakših za upotrebu i najprofitabilnijih trgovaca nazivaju se sustavima s izravnim pristupom (DAT).
Ovaj će članak pružiti pregled DAT-ova.
Što su Direktan pristup - DAT sustavi?
Trgovinski sustavi s izravnim pristupom omogućavaju trgovcima da trguju dionicama (ili gotovo bilo kojim drugim financijskim instrumentom) izravno s proizvođačem tržišta ili stručnjakom na dnu burze ili odmah izvršavaju narudžbe. Sustav uklanja potrebu za posrednikom, koju obično nalazite u internetskom brokerskom mjestu. Manjak posrednika može trgovcu uštedjeti od nekoliko sekundi do nekoliko minuta.
U trgovini se pojedini trgovci moraju natjecati jedni protiv drugih, bez obzira jesu li početnici ili profesionalci zaposleni u velikim financijskim institucijama. Profesionalni trgovci uvijek će imati pristup najnovijim i najboljim alatima i obuci, uključujući najbrže narudžbe za kupnju i prodaju. Stoga ima smisla da trgovci imaju apsolutno najbolji sustav pristupačan kako bi se mogli natjecati. Sve manje može ih dovesti u nepovoljniji položaj kada su u pitanju kupovina i prodaja naloga.
No nisu svi sustavi izvršenja naloga jednaki. Čak i uz sve postojeće sustave za izravan pristup dostupnim, postoji niz brzina i točnosti izvršenja, kao i provizije naplaćene za svaku trgovinu. Stoga trgovci moraju biti oprezni pri odabiru sustava koji zadovoljava njihove potrebe.
Pogledajmo detaljno kako pojedine značajke pojedinih DAT-ova mogu zadovoljiti trgovčev pojedinačni stil i potrebe. Imajte na umu da se ova rasprava odnosi posebno na zalihe. Drugim se financijskim instrumentima trguje sličnim metodama, ali mogu biti potrebne male izmjene kako bi spadale u sljedeće slijedeće opće smjernice.
Kotacije razine II
Budući da su DAT-ovi izrezali srednjeg čovjeka, trgovci se mogu povezivati izravno s tržištima, pod uvjetom da imaju internetsku vezu i računalo. To trgovcu pruža više informacija i veće šanse za zaradu. To je zbog nečega što se naziva Level II formatom.
Sa zaslonom Level II, trgovac može vidjeti potpuni popis cijena i ponuda cijena kao i veličine narudžbe za svaku predmetnu dionicu. Prije početka trgovine, trgovac će odrediti cijenu za narudžbu - obično samo jednim klikom. Jedino što trgovcu preostaje učiniti je odlučiti broj dionica za narudžbu.
Ta se veličina naloga unosi u skočni prozor. Neki sustavi omogućavaju da se zadana vrijednost automatski zalijepi, što trgovcu omogućava naručiti, recimo, 1.000 dionica, a da ne unese dodatna četiri pritiska tipke. Mnogi trgovci imat će "tipičnu" veličinu narudžbe, a zadana vrijednost može biti značajna pogodnost i ušteda vremena.
Elektroničke komunikacijske mreže - ECN
Trgovinski sustavi s izravnim pristupom također pružaju trgovcima mogućnost trgovine putem elektroničkih komunikacijskih mreža (ECN). Najjednostavniji način opisivanja ECN-a jest razmišljanje o potpuno elektroničkoj burzi - kupci i prodavači odgovaraju računalu bez potrebe za ljudskim posrednikom. Narudžbe se izvršavaju izravno iz DAT-ovog trgovca i elektronički se šalju ECN-u gotovo trenutno, ponekad u djeliću sekunde.
Market Makers
Čak i ako narudžba nije usmjerena putem ECN-a, sustav izravnog pristupa trgovcu također omogućuje izravan pristup narudžbama proizvođača tržišta. Mnoge narudžbe koje lebde okolo izdaju proizvođači tržišta ili sa trgovačkih računa svoje tvrtke ili u ime svojih klijenata, što često mogu biti velike financijske institucije. Začudo, mrežni posrednici mogu biti i klijenti market proizvođača. Ovi proizvođači na tržištu mogu putem mrežnih posrednika dati rabat za usmjeravanje obrta proizvođača proizvođača - praksa nazvana "plaćanje za tijek narudžbi".
To je još jedna velika prednost korištenja DAT-a u odnosu na internetskog brokera. S internetskim brokerom, trgovac nema utjecaja na to gdje se narudžba šalje. Koristeći DAT, trgovac može izabrati proizvođača proizvoda koji će dati najbolju cijenu.
Naknade i provizije
Neki će se trgovci možda iznenaditi kad će saznati da će ih DAT koštati više od korištenja mrežnog brokera. Viši trošak DAT-ova dolazi iz vjerojatnosti da bilo koji internetski broker prima plaćanje za protok narudžbi od marketinškog proizvođača, koji internetskim brokerima omogućava zadržavanje provizija po najnižim cijenama.
Naknade za trgovanje s izravnim pristupom temelje se na skali koja ovisi o broju obrta koje trgovac izvrši u određenom vremenskom razdoblju. Provizije se u pravilu kreću u rasponu od 15 do 25 USD po trgovini plus dodatna naknada koju naplaćuje ECN. Ukupne naknade za svaku trgovinu mogu tada pasti između 15 i 35 USD. Konačno, većina DAT-ova naplaćivala bi određenu naknadu za korištenje svog softvera, koja obično pada između 250 i 300 USD mjesečno. Od te se naknade često odriče ako trgovac obavi minimalni broj obrta, možda u rasponu od 50 do 300 posla mjesečno. Očito, izbor trgovca među određenim DAT-ovima trebao bi se temeljiti na sveukupnom razmatranju troškova koji moraju uzeti u obzir osobne razine aktivnosti u ovoj odluci.
Za i protiv DAT-ova
Aktivni trgovci mogu naći nekoliko prednosti korištenja sustava za izravan pristup. Evo nekoliko njih:
- Brzina: Trgovanje je brzo, što znači da nema zaostajanja. Trgovanje obično možete izvršiti u roku od nekoliko milisekundi. Trošak: U usporedbi s maloprodajnim brokerima, DAT naknade za transakcije su relativno niske. Iako su ti troškovi u DAT-u obično po dionici, naknade ostalih brokera mogu biti veće jer se obično naplaćuju po transakciji. Naknade za likvidnost: Ostali posrednici imaju naknadu po trgovini, jer prodaju tokove naloga. DAT-ovi, za razliku od toga, ne prodaju tokove naloga i obično dobivaju rabate koji se prosljeđuju njihovim kupcima.
No, kao i sve drugo, postoje i neki nedostaci kod korištenja ovih sustava:
- Potreba za stručnošću: početnicima je početnicima možda teško kretati se kroz sustave. Donošenje trgovinskih odluka i usmjeravanje naloga zahtijeva određeni stupanj stručnosti i znanja, što u početku može biti skupo. Količinske naknade: Neki sustavi zahtijevaju minimalni mjesečni volumen trgovanja. Ako to nije ispunjeno, trgovac može naplatiti naknadu. Trgovci trebaju osigurati da mogu ispuniti minimalne trgovačke zahtjeve, ako ih ima, prije prijave.
Popularne DAT platforme
Mnogi mrežni posrednici nude trgovcima pristup sustavima za izravni pristup. Ulagači bi trebali napraviti vlastita istraživanja kako bi bili sigurni da će sustav koji odaberu ispuniti njihove pojedinačne potrebe.
Ovdje je popis nekih DAT-ova dostupnih trgovcima:
- Trader Workstation od Interactive BrokersThinkorswim iz TD AmeritradeStreetSmart Edge od Charles SchwabActive Trader Pro iz FidelityDAS-PRO iz DASINC-a
Donja linija
Tamo su brojni DATS i ECN. Iako su mnogi od ovih sustava postali dobro uspostavljeni među trgovcima, industrija ostaje u stalnom toku. Današnji sustavi mogu postati "rans" u sutrašnjem trgovinskom okruženju. Stoga zadržite otvorene mogućnosti prilikom odabira svojih sustava i nikada se ne vjenite za određenu tvrtku ili softverski program.
Najbolja akcija trgovca je održavati rezervni plan u slučaju da se vaš trenutni način poslovanja iznenada promijeni zbog, recimo, kvara sustava ili bankrota vašeg davatelja sustava. Pametni trgovac potpuno je spreman za svaku situaciju i spreman je zaraditi ako se njegov način poslovanja naglo promijeni.
