Što je restrukturiranje duga?
Restrukturiranje duga postupak je koji tvrtke koriste kako bi izbjegle rizik neplaćanja postojećeg duga ili iskoristile niže raspoložive kamatne stope. Restrukturiranje duga mogu provesti i pojedinci na rubu insolventnosti, kao i zemlje koje se bave neizmirivanjem državnog duga.
Ključni odvodi
- Postupak restrukturiranja duga može se provesti smanjenjem kamatnih stopa na zajmove ili produljenjem datuma dospijeća obveza poduzeća. Restrukturiranje duga može uključivati i zamjenu duga za vlasnički kapital, kada se vjerovnici slože otkazati dio ili cijeli neizmireni dug u zamjenu za kapital u kompaniji. Država koja želi restrukturirati svoj dug mogla bi svoj dug prebaciti iz privatnog sektora u institucije javnog sektora.
Kako djeluje restrukturiranje duga
Neke tvrtke žele restrukturirati dugove kad se suoče sa bankrotom. Možda imaju nekoliko zajmova strukturiranih na način da su neki podređeni prednostima drugim zajmovima. Viši vlasnici duga plaćali bi se prije zajmodavaca podređenih dugova ukoliko bi tvrtka otišla u stečaj. Vjerovnici su ponekad spremni izmijeniti ove i druge uvjete kako bi se izbjeglo bavljenje potencijalnim bankrotom ili neplaćanjem.
Proces restrukturiranja duga obično se provodi smanjenjem kamatnih stopa na zajmove, produljenjem datuma kada treba platiti obveze tvrtke ili oboje. Ovi koraci poboljšavaju šanse tvrtke za otplatu obaveza. Vjerovnici razumiju da bi dobili još manje ako je tvrtka prisiljena na stečaj i / ili likvidaciju.
Restrukturiranje duga može biti dobitak za oba entiteta. Posao izbjegava bankrot, a zajmodavci obično dobivaju više nego što bi dobili stečajnim postupkom.
Pojedinci mogu restrukturirati svoje dugove i na razne načine, ali svakako provjerite vjerodajnice i ugled bilo koje službe za otplatu duga o kojoj razmišljate kod vašeg državnog odvjetnika ili agencije za zaštitu potrošača, jer nisu svi renomirani.
Vrste restrukturiranja duga
Restrukturiranje duga moglo bi uključivati i zamjenu duga za kapital. To se događa kada vjerovnici pristanu otkazati dio ili cijeli njihov neizmireni dug u zamjenu za kapital u društvu. Zamjena je obično poželjna opcija kada su dug i imovina u tvrtki vrlo značajni, pa prisiljavanje na bankrot ne bi bilo idealno. Vjerovnici bi radije preuzeli kontrolu nad tvrtkom u nevolji.
Tvrtka koja želi restrukturirati svoj dug mogla bi se također pregovarati sa svojim vlasnicima obveznica da se „skinu“ - tamo gdje bi dio otplaćenih kamata bio otpisan, ili dio glavnice neće biti vraćen.
Tvrtka će često izdavati obveznice na pozive kako bi se zaštitila od situacije u kojoj ne može biti plaćena kamata. Obveznica s mogućnošću naplate izdavatelj može prerano otkupiti u vrijeme smanjenja kamatnih stopa. To omogućuje izdavatelju da lako restrukturira dug u budućnosti, jer se postojeći dug može zamijeniti novim dugom po nižoj kamatnoj stopi.
Ostali primjeri restrukturiranja duga
Osobe suočene s insolventnošću mogu pregovarati s vjerovnicima i poreznim tijelima. Na primjer, pojedinac koji nije u mogućnosti zadržati plaćanje hipotekom u iznosu od 250 000 USD mogao bi se složiti s kreditnom institucijom da smanji hipoteku na 75% ili 187.500 USD (75% x 250.000 USD = 187.500 USD). Zauzvrat, zajmodavac može dobiti 40% prihoda od prodaje kuće ako ga proda hipotekar.
Zemlje se mogu suočiti sa neizmirivanjem svog državnog duga, a to je bilo slučaj kroz povijest. U moderno doba ponekad se odluče restrukturirati svoj dug prema vlasnicima obveznica. To može značiti prebacivanje duga iz privatnog sektora u institucije javnog sektora koje bi mogle biti lakše uhvatiti se u koštac sa učinkom neplaćanja države.
Vlasnici državnih obveznica također bi se trebali "riješiti" tako da pristanu prihvatiti smanjeni postotak duga, možda 25% pune vrijednosti obveznice. Datumi dospijeća obveznica također se mogu produžiti, a vladinom izdavatelju će se pružiti više vremena za osiguranje sredstava potrebnih za otplatu vlasnika obveznica. Nažalost, ova vrsta restrukturiranja duga nema mnogo napretka u međunarodnom nadzoru, čak ni kada napori u restrukturiranju prelaze granice.
Restrukturiranje duga pruža jeftiniju alternativu bankrotu kada je tvrtka, pojedinac ili država u financijskim previranjima. To je proces kroz koji subjekt može dobiti oprost dugova i reprogramiranje duga kako bi se izbjeglo ovrha ili likvidacija imovine.
