Što je dilerska banka
Diler-banka je poslovna banka ovlaštena za kupnju i prodaju državnih dužničkih vrijednosnih papira. Državni dužnički vrijednosni papiri uključuju državne i općinske obveznice koje financiraju različite javne inicijative, uključujući poboljšanje infrastrukture, izgradnju cesta i mostova te prometne projekte.
Dilerske banke moraju se registrirati u Odboru za upravljanje vrijednosnim papirima (MSRB), samoregulacijskoj organizaciji koja djeluje pod nadzorom američke Komisije za vrijednosne papire (SEC).
BREAKING DOWN Banka dilera
Dilerske banke posluju na sekundarnim tržištima koje se prodaju bez recepta i prodaju vrijednosnice države. Tvrtke identificirane kao dileri trguju obveznicama i drugim vrijednosnim papirima prodajom iz svojih udjela ili stjecanjem vlastitih sredstava radi dodavanja imovine. Neke organizacije poput investicijskih banaka ili tvrtki djeluju ne kao diler, već kao posrednik. Broker je posrednik dviju strana koje žele trgovati financijskom imovinom poput obveznica.
Iako investicijske banke (IB) mogu poslovati s općinskim i saveznim dužničkim vrijednosnim papirima, dilerske banke jedinstvene su po tome što su i komercijalne banke. Neke od najvećih komercijalnih banaka na svijetu također su distribucijske banke, uključujući Bank of America, Citigroup i JP Morgan Chase.
Izloženost riziku za banke dilera
Osnova za tradicionalno bankarsko poslovanje je primanje depozita za različite vrste štednih računa i zatim pozajmljivanje novca tvrtkama i pojedincima. Zajmovi ovise o rezervama u banci i dostupnim za pozajmljivanje. Neki su zajmovi, poput hipoteka, osigurani novčanicama, dok drugi mogu biti osigurani. Depoziti u banci stvaraju stabilnost osiguravajući jastuk za dio zajmova koji mogu propasti.
Dilerske banke također kupuju i prodaju vrlo složene obveznice i druge vrijednosne papire kojima se može nelikvidno ili sitno trgovati. U svojoj ulozi dilera, banka ima izloženost kreditnim i kolateralnim rizicima koji mogu više nalikovati riziku trgovca vrijednosnim papirima nego klasične banke.
Na primjer, banka dilera povećava rizik kada klijentu pružaju margin zajam u zamjenu za vrijednosne papire. Banka zatim omogućuje drugom klijentu da posuđuje to vrijednosno papir za pokriće kratke pozicije. Ako previše sudionika na tržištu izađe iz trgovine ili, istovremeno, kratkotrajno drže i posuđuju vrijednosne papire, gube vrijednost koju bilanca banaka možda neće odražavati
Dilerske banke mogu također kupovati i prodavati derivate i osigurane dužničke obveze (CDO). Ti instrumenti objedinjavaju kolaterale na takav način da ih nije lako analizirati ili ne revidirati zbog potencijala rizika. Tijekom nepostojanih tržišnih uvjeta, taj skriveni rizik može utjecati na bilancu banke. Zbog ovih složenih rizika, mnoge su banke trgovca pretrpjele značajne gubitke tijekom financijske krize 2008. godine. Njihovi padi bili su nesrazmjerno značajniji gubici nego u bankama koje ne trguju.
