Što je recesija?
Recesijski dokaz je izraz koji se koristi za opisivanje imovine, poduzeća, industrije ili drugog entiteta za koji se vjeruje da je ekonomski otporan na učinke recesije. Dionice otporne na recesiju dodaju se u investicione portfelje kako bi se zaštitile od razdoblja gospodarskog pada, što može biti početak recesije. Vrijednosni papiri za koje se vjeruje da su recesijski često imaju negativne beta vrijednosti (poput zlata), što bi ukazivalo na obrnut odnos prema većem tržištu.
Razumijevanje dokaza o recesiji
Iako su mnogi predmeti označeni kao dokaz recesije, vrlo se malo ispostavilo da su tako. Često su dugotrajne posljedice recesionog razdoblja previše da bi izdržale čak i tvrtke ili imovinu koja ne pokriva recesiju. Čak i vlasnički udjeli, koji su navodno najosjetljivija imovina tijekom recesije, nisu uvijek predvidljivi. Nekoliko recesija (1945., 1949., 1953., 1980.) zabilježilo je porast cijena za S&P 500.
Ključni odvodi
- Recesija se odnosi na imovinu, kompanije, industrije ili druge subjekte koji tijekom pada recesije ne opadaju. Primjeri imovine koja ima zaštitu od recesije uključuju zlato, američke državne obveznice i novac, dok su primjeri industrije otporne na recesiju alkohol i komunalne usluge, Izraz je relativan, jer produljena recesija može uzrokovati zastoj u povratu čak i za većinu imovine koja su zaštićena recesijom.
Negativna beta verzija
Vrijednosni papiri za koje se vjeruje da su recesijski često imaju negativne beta vrijednosti, što ukazuje na obrnut odnos prema većem tržištu. Nekad se vjerovalo da su, primjerice, zalihe zlata i zlata dokazano recesijom zbog negativne beta vrijednosti zlata. Fizičko zlato bilo je dobro u nekim padovima gospodarstva, ali obično u specifičnim okolnostima, uključujući očekivanu visoku inflaciju. Sekjuritizirano zlato (zlatne dionice i burzovni fondovi) imaju pozitivnu beta. Također, držanje imovine s negativnom beta tijekom neredovnog vremena smanjuje očekivani povrat portfelja.
Sredstvo s negativnom beta verzijom očekuje očekivani povrat ispod stope bez rizika tijekom normalnog vremena. Investicije otporne na recesiju često su ispod rezultata u normalnim vremenima, kao i tijekom razdoblja oporavka nakon recesije.
Obrambene industrije
Obrambene zalihe, poput zdravstvene zaštite i komunalnih usluga, često se navode kao ulaganja u zaštitu od recesije. Obrazloženje je da potrošači još uvijek moraju kupiti medicinsku njegu i električnu energiju, bez obzira na ekonomsku situaciju. Mnoge obrambene industrije predstavljaju mali postotak potrošnje potrošača, no ograničavaju njihovu vrijednost koja smanjuje recesiju.
Industrija alkohola često se navodi kao industrija otporna na recesiju. Česta zamisao je da tijekom dobrih ekonomskih vremena ljudi piju više za slavlje, a tijekom loših ekonomskih vremena, više piju da bi se nosili sa stresom. Istraživanje konzumiranja alkohola iz 2015. godine za vrijeme velike recesije MIT-a utvrdilo je, međutim, 6, 5% smanjenja potrošnje alkohola po glavi stanovnika u Sjedinjenim Državama.
Recesija dokazivanje cjelokupnog portfelja
Nekoliko čimbenika može se koristiti za zaštitu cjelokupnog portfelja od recesije, uključujući diverzifikaciju imovine, rebalansiranje i dugačak vremenski rok ulaganja. Povećavanje iznosa novca u portfelju je također dobar način da se zaštiti od recesije. To investitorima omogućava brz pristup likvidnosti kako bi iskoristili padajuće tržište dionica. (No novac je također podložan deflaciji u recesijskom okruženju.) Obveznice SAD-a za trezora smatraju se dokazom recesije jer ih podržava vlada najvećeg svjetskog gospodarstva.
Primjer imovine koja ima recesiju
Na burzi se nekoliko tvrtki i sektora smatra dokazom recesije jer smanjuju pad na tržištu ili imaju relativno manji pad postotka u usporedbi s drugim sektorima ili indeksima.
Primjer prvog je maloprodaja behemoth Walmart. Arkanzanski gigant izvijestio je o rastu dobiti i prihoda u tri godine nakon Velike recesije. Potrošači su smanjili svoju potrošnju i kupovali na maloprodajnim mjestima koja su povećala igru koristeći ekonomiju razmjera kako bi potaknula niže cijene proizvoda.
Primjer posljednjeg su komunalne zalihe. Razlog za razmatranje komunalnih usluga sigurnom opkladom tijekom recesije je da će ljudi tijekom recesije još uvijek morati plaćati račune za vodu i struju. Obično ulagače i trgovce ne zanimaju zalihe komunalnih usluga jer su one manje volatilne u odnosu na ostatak tržišta i nude manje šanse za zaradu u kratkom vremenu.
Ali oni su među nekoliko sektora kako bi sigurno parkirali novac tijekom recesije. Na primjer, komunalije su imale najbolji učinak sektora tijekom korekcija tržišta u 2011. i 2014. Iako su ostali sektori zapadali na negativno područje ili pali dvocifrenim brojkama, komunalne zalihe su ostale relativno stabilne.
