Krajem 1950-ih, Nicolas Darvas bio je polovica najplaćenijeg plesnog tima u show businessu. Bio je usred svjetske turneje, plesao je pred rasprodatom mnoštvom. Istodobno, bio je na putu da postane sada već zaboravljena legenda na Wall Streetu, kupujući i prodavajući zalihe u slobodno vrijeme koristeći samo tjedni Barron tjednik za istraživanje i slanje telegrama kako bi komunicirao sa svojim brokerom. Međutim, Darvas je tijekom trogodišnjeg razdoblja pretvorio 36.000 dolara u više od 2, 25 milijuna dolara. Mnogi trgovci tvrde da Darvasove metode i dalje djeluju, a suvremeni investitori trebali bi proučiti njegovu knjigu iz 1960. godine „Kako sam zaradio 2 milijuna dolara na burzi“. Čitajte dalje dok pokrivamo način trgovanja u Darvas Boxu.
Darvas Tko?
Put kojim je Nicolas Darvas krenuo do bogatstva na burzi bio je neobičan. Pobjegao je iz rodne Mađarske ispred nacista. Na kraju se okupio sa svojom sestrom i oni su nakon Drugog svjetskog rata počeli profesionalno plesati u Europi. Kad nije nastupao, proveo je bezbroj sati proučavajući burzu. Stekao je razumijevanje činjenice da su dionice rizične, a uzimanje dobiti ključ je bogatstva.
Darvas je započeo svoju trgovačku karijeru na špekulativnim kanadskim tržištima dionica i njegova prva kupovina dovela je do zarade veće od 200%. Njegov početni uspjeh bio je kratkotrajan, a gruba i propadajuća kanadska tržišta ubrzo su mu oduzela zaradu, a potom i neke. Nekoliko godina kasnije okrenuo se njujorškoj burzi i na tržište donio trgovački mentalitet.
Filozofija trgovanja
Trgovanje u to vrijeme nije bilo jednostavno. Ulaganje u dionice 1950-ih zahtijevalo je brokera s punom uslugom. Kupnja visokokvalitetnih dionica za isplatu dividendi bila je najčešća filozofija ulaganja. Provizije su bile visoke, a ulagači su pogodovali prihodima od dividendi u odnosu na kapitalni dobitak. Darvas je na ovo tržište donio svoju jedinstvenu tehno-fundamentalnu teoriju ulaganja bez obzira na dividende i jasno definirane zaustavne gubitke.
Da bi prepoznao kandidate za trgovanje, Darvas je primijenio karakteristični temeljni filter. Potražio je industrije za koje se očekivalo da će uspjeti u narednih 20 godina. 1950-ih godina elektronika, rakete i raketna tehnologija očarali su američku javnost. Tvrtke u tim industrijama imale bi koristi od revolucionarnih novih proizvoda koji bi doveli do eksponencijalnog rasta zarade.
Razmišljajući na ovaj način, Darvas je naučio iz svog proučavanja povijesti burzi da bi mogao mnogo profitirati ako predvidi sljedeću veliku stvar. U svojoj knjizi napominje da su Wall Streetom kasnih 1800-ih željezničke tvrtke vladale; generacije kasnije automobilske su tvrtke predstavljale novu tehnologiju. Ulagači su uvijek bili u lovu za nečim novim i uzbudljivim. Kako biste pronašli dionice s najvećim potencijalom, njegovo je istraživanje pokazalo da trebate pronaći industrije s najvećim potencijalom.
Strategija
S razvijenog popisa industrije, Darvas bi stvorio popis praćenja s nekoliko dionica iz svake industrije. Zbog današnje strukture provizija, usredotočio se na više cijene dionica. Uz fiksne provizije, trošak trgovanja, po dionici, brzo se smanjivao kako su cijene dionica rasle. Iako to nije bilo briga investitora za otkup, Darvas je shvatio da će značajan dio zarade od trgovanja izgubiti provizije ako ne bude oprezan. Ulagači modernih dana mogu na cijenu dionica gledati kao na filter što ukazuje na to da tvrtka ima stabilnost - vrlo jeftine dionice često ostaju niske iz temeljnih razloga na današnjim tržištima.
Naoružan svojom listom kandidata za trgovanje, Darvas je promatrao znak da li su dionice spremne za kretanje. Jedini pokazatelj koji je koristio bio je glasnost, promatrajući veliku količinu među svojim kratkim popisima kandidata za trgovanje. Kad bi uočio neobičnu količinu, kontaktirao bi svog brokera i zatražio dnevne ponude.
Tražio je trgovanje dionicama u uskom cjenovnom rangu, koji je definirao koristeći skup preciznih pravila. Gornja granica bila je najviša cijena dionica postignuta u tekućem unaprijedu koja nije probijena najmanje tri dana uzastopno. Donja granica bila je nova trodnevna najniža granica koja se zadržala najmanje tri dana zaredom.
Nakon što je primijetio asortiman, kalerirao je svog brokera narudžbom za kupovinu neposredno iznad vrha trgovanja i nalogom za zaustavljanje gubitka odmah ispod dna raspona. Jednom u položaju, zaustavio je zaustavljanje na temelju akcije u zalihi. Po njegovom iskustvu, kutije su se često "gomilale", što je značilo da formiraju nove obrasce kutija kako se dionica penje sve više. Svaki put kada je dovršena nova formacija kutija, Darvas je zaustavio znak na djelić ispod novog dna novog asortimana trgovanja.
Pretvaranje profita u Lorillard
U trgovanju slika vrijedi tisuću riječi, a možemo potražiti primjer iz Darvasove knjige da bismo stekli jasnije razumijevanje njegove metode. Krajem 1957., Darvas je nastupao u Saigonu u Vijetnamu (današnji grad Ho Ši Min) i primijetio bodljiku glasnoće u Lorillard Tobacco Co. (otkad je apsorbiran u British American Tobacco plc). Počeo je pažljivo pratiti dionice tražeći od svog brokera da započne s svakodnevnim kvotama.
A. Identificirao je Lorillardovu industriju i saznao da se prodaje puno cigareta Kent i Old Gold. Iako nisu tehnološka zaliha, cigarete su u ovom trenutku bile rast rasta, prije nego što se na svakom pakiranju pojavilo generalno upozorenje američkog kirurga.
B. Kupio je 200 dionica Lorillarda po cijeni od 27 i pol, koliko je provalio iznad okvira.
C. Na žalost, zaustavljanje na 26 postignuto je nekoliko dana kasnije kad se cijena dionica vratila u okvir.
D. Vidjevši stalnu snagu ponovno je potvrdio svoje uvjerenje da je dionica sve viša, a Darvas je otkupio 200 dionica po 28, 7.
E. Uvjeren u svoj izbor, Darvas je kupio još 400 dionica u 35 i 36½.
F. Nastavak snage nakon pada u veljači 1958. doveo je do još jedne kupovine 400 dionica na 38.
G. Da bi prikupio novac za kupnju još jedne dionice, Darvas je zatvorio cijelu poziciju na 57 godina, s dobiti većom od 60% u približno šest mjeseci. Za usporedbu, Dow Jones Industrial Average porastao je oko 7, 5% u istom vremenskom okviru.
Jednostavna Darvas metoda koja se koristi za zaradu od Lorillarda može djelovati i na trenutnim tržištima. Ali sada je internet zamijenio telegraf, a on također nudi citate u stvarnom vremenu, eliminirajući potrebu čekati da Barronovi budu isporučeni u subotu ujutro. Zamijetiti proboje velikih količina relativno je jednostavno, a zarada poput Darvasa moguća je ako trgovci primijene njegov discipliniran pristup.
Donja linija
Veliki dio uspjeha Nikole Darvasa proizlazi iz povjerenja u njegovu trgovinsku strategiju. Postao je vješt u upravljanju rizikom i uklanjanjem profita od stola prije nego što je pozicija imala priliku da se preokrene.
