Američke banke, uključujući Big Six, poželele su nalet zbog Trumpovih smanjenja poreza puno većih od očekivanih. Ogromnih 21 milijarda dolara poreznih ušteda, gotovo udvostručenog godišnjeg proračuna IRS-a i veće od NASA-inog zahtjeva za 2019., pomoglo je povećati zarade i cijene najvećih američkih financijskih institucija, podižući indeks KBW Bank za 14, 4% YTD u odnosu na 9, 5 S&P 500 % porast u istom razdoblju. Zahvaljujući republičkom remontu poreza, banke su u prosjeku videle da su njihove efektivne porezne stope pale ispod 19% u 2018. godini u odnosu na približnih 28% koje su platili u 2016. godini.
Četiri od šest najvećih američkih banaka platile su manje poreza nego što se očekivalo prošle godine. Bank of America Corp. (BAC) zapravo je platila 18, 6% poreza, manje od 20% koliko je očekivala. U međuvremenu, Goldman Sachs Group (GS) platio je samo 16, 2%, u odnosu na 24% koliko je očekivao, dok je Citigroup (C) platio 22, 8%, u odnosu na očekivanih 25%, a Morgan Stanley (MS) oporezovan je sa 23, 5% u odnosu na 20, 9% u početku prognozirano. Smanjenje poreza pomoglo je velikim bankama da financiraju 29 milijardi dolara dividendi i otkupa dioničara, a šest najvećih banaka prvi je puta premašilo 120 milijardi dolara kombinirane dobiti. Unatoč ovom velikom poticaju, banke su i dalje značajno smanjile radna mjesta i smanjile ostale troškove. Rast kreditnih kredita također se usporavao tijekom razdoblja, po Bloombergu.
Što je velikih šest banaka platilo porezima
(Prognozirana stopa poreza u odnosu na stvarnu poreznu stopu)
- Američka banka; 20%, 18, 6% Citigroup; 25%, 22, 8% Goldman Sachsa; 24%, 16, 2% JPMorgan; 19%, 20, 3% Morgan Stanley; 23, 5%, 20, 9% Wells Fargo; 19%, 19, 8%
21 milijarda dolara ušteđevine za porezne fondove
Među najvećim korisnicima revizije poreza bile su velike banke koje su se proteklih godina suočavale s višim efektivnim poreznim stopama od nefinancijskih tvrtki. Iako su tvrtke obećale da će potrošiti dio uštede na stvarima kao što su nagrade za zaposlenike i veće plaće, podrška u zajednici i malim poduzećima, stvarna upotreba poreznih ušteda vjerojatno će potaknuti raspravu u Washingtonu o učinkovitosti zakona u poticanju šire. Ekonomija.
Nema sumnje da su smanjenjem poreza potaknule dividende i otplate za financijske institucije. Bloombergov pregled, na temelju komentara 23 američke banke i Federalnih rezervi, pokazao je da su financijske institucije povećale dividende i otkupe dionica u prosjeku za 23%. Wells Fargo povećao je otkupe i dividende za 11, 3 milijarde dolara, nadoknađujući rast Morgana Stanleya za 1, 8 milijardi dolara, što je bilo ekvivalentno zahtjevu Udruženja veterana za programe beskućništva za BJ2019.
Tvrtke su napravile geste za zaposlenike, poput bonusa od 1.000 dolara Bank of America za otprilike 145, 00 zaposlenih u 2018. godini, a nova minimalna plaća Wells Fargoa od 15 USD na sat. Međutim, 23 su banke smanjile gotovo 4.300 radnih mjesta, a nekoliko ih je ljudi nagovještavalo da će smanjiti broj novih radnih mjesta. Iako smanjivanje poreza može olakšati pritisak na smanjenje osoblja zbog promjene dinamike industrije i prelaska na usluge koje omogućuju tehnologiju, banke ukazuju da također troše značajan iznos na automatizaciju, po Bloombergu.
Neki očekuju da će utjecaj smanjenja poreza i dalje povećavati profit za banke. U četvrtom tromjesečju porezna olakšica pomogla je Citigroupu objaviti zaradu po dionici znatno iznad konsenzusne procjene, ali je zaostala za prognozama prihoda.
Gledajući unaprijed
Na stranu pozitivne vozače, važno je napomenuti da bankarski miting možda neće trajati. Neki promatrači tržišta, uključujući Dan Nathana iz Reversal Risk, upozoravaju da je ovo početak kraja povratka financijskog sektora, po CNBC-u.
"Mislim da smo se svi složili da je slab učinak za cijelu 2018. bio zaista loš pokazatelj za ovu skupinu", napisao je Nathan. Analitičar je istaknuo druge znakove upozorenja, uključujući spajanje SunTrusta i BB&T-a za stvaranje šeste najveće banke, primjećujući da je M&A aktivnost u prostoru povijesno djelovala kao prekurs za tržišta, a nadalje, na tržištu obveznica treperi znakovi upozorenja, pišući loše vijesti za globalno gospodarstvo u velikim i bankarskim dionicama.
