Što je početna ponuda novčića (ICO)?
Inicijalna ponuda novčića (ICO) kripto-valuta je ekvivalent početnoj javnoj ponudi (IPO). ICO-ovi djeluju kao način prikupljanja sredstava, gdje tvrtka koja želi prikupiti novac za stvaranje nove kovanice, aplikacije ili usluge pokrene ICO. Zainteresirani investitori mogu kupiti ponudu i dobiti novi žeton kriptovalute koji je izdala tvrtka. Ovaj žeton može imati neku korist u korištenju proizvoda ili usluge koju tvrtka nudi ili može jednostavno predstavljati udio u tvrtki ili projektu.
Ključni odvodi
- Ponude inicijalnih novčića (ICOs) su popularna metoda prikupljanja sredstava koja se prije svega koriste startapima koji žele ponuditi proizvode i usluge, a obično se odnose na kripto valutu i blockchain prostor.ICO-ovi su slični zalihama, ali ponekad imaju korisnost za softversku uslugu ili proizvod koji se nude. Neki su ICO-i donijeli ogromne prinose ulagačima. Brojni su se drugi pokazali prevarama ili su propali ili su se loše ponašali. Za sudjelovanje u ICO-u obično ćete prvo trebati kupiti digitalnu valutu i imati osnovno razumijevanje kako koristiti novčanike i razmjene kripto-valute. ICO-i su većinom u potpunosti neregulirani, pa investitori moraju biti vrlo oprezni i marljivi prilikom istraživanja i ulaganja u ICO-ove.
Kako djeluje početna ponuda novčića (ICO)
Kada startup kriptovaluta želi prikupiti novac putem ICO-a, obično stvara referentni papir u kojem se ocrtava o čemu se radi u projektu, o potrebi projekta koji će se ispuniti po završetku, koliko novca je potrebno, koliko će virtualnih tokena osnivači zadržati, koja će vrsta novca biti prihvaćena i koliko dugo će trajati ICO kampanja.
Tijekom ICO kampanje, entuzijasti i pristaše projekta kupuju neke tokene projekta s fiatom ili digitalnom valutom. Ti se novčići nazivaju žetonima i slični su dionicama tvrtke koja se prodaje ulagačima u IPO-u. Ako prikupljeni novac ne zadovoljava minimalne novčane vrijednosti koje tvrtka zahtijeva, novac se može vratiti vraćama i ICO se smatra neuspješnim. Ako su zahtjevi za financiranjem ispunjeni u zadanom vremenskom okviru, prikupljeni novac koristi se za ostvarivanje ciljeva projekta.
Iako ICO-i nisu regulirani, Komisija za vrijednosne papire (SEC) može intervenirati. Na primjer, proizvođač Telegrama prikupio je 1, 7 milijardi dolara u ICO-u prošle godine, ali SEC sada pokušava zaustaviti projekt zbog navodne nezakonite aktivnosti razvojnog tima.
Posebna razmatranja
Ulagači koji žele kupiti u ICO-ove najprije bi se trebali pobliže upoznati s kripto-valutnim prostorom. U slučaju većine ICO-a, ulagači moraju kupiti žetone s već postojećim kripto valutama. To znači da će ICO-ulagač morati imati već postavljen novčanik kripto-valute za valutu kao što je Bitcoin ili Ethereum, kao i novčanik koji može držati bilo koji token ili valutu koju žele kupiti.
Kako se pronalazi ICO u kojem bi mogli sudjelovati? Ne postoji recept za biti u tijeku s najnovijim ICO-ima. Najbolje što zainteresirani investitor može učiniti jest pročitati nove online projekte. ICO-i generiraju znatnu količinu prepucavanja, a na mreži se nude brojna mjesta na kojima se investitori okupljaju kako bi razgovarali o novim mogućnostima. Postoje posvećena web mjesta koja objedinjuju ICO-ove, što omogućuje investitorima da otkriju nove ICO-ove i uspoređuju različite ponude jedna s drugom.
Početna ponuda kovanog novca (ICO) u odnosu na početnu javnu ponudu (IPO)
Za tradicionalne tvrtke postoji nekoliko načina za prikupljanje sredstava potrebnih za razvoj i širenje. Tvrtka može započeti s malim i rasti kako to zarađuje, pri čemu ostaje samo vlasnicima tvrtki, ali moraju čekati sredstva za izgradnju. S druge strane, tvrtke mogu potražiti vanjske investitore radi rane podrške, pružajući im brzi priliv novca, ali obično dolaze s nadoknadom davanja dijela vlasničkog udjela. Drugi je način javno istupati, zarađivati sredstva od pojedinih investitora prodajom dionica putem IPO-a.
Iako se IPO-i bave isključivo investitorima, ICO-i se mogu baviti pristalicama koji žele uložiti u novi projekt, slično kao crowdfunding događaj. No, ICO-i se od crowdfundinga razlikuju po tome što su potpornici ICO-a motivirani perspektivnim povratom svojih ulaganja, dok su sredstva prikupljena u crowdfunding kampanjama u osnovi donacije. Iz tih razloga, ICO-i se nazivaju "crowdsales".
ICO-i također zadržavaju najmanje dvije važne strukturne razlike od IPO-a. Prvo, ICO-i uglavnom nisu regulirani, što znači da ih državne organizacije poput Komisije za vrijednosne papire (SEC) ne nadgledaju. Drugo, zbog svoje decentralizacije i nedostatka propisa, ICO-i su mnogo slobodniji u pogledu strukture nego IPO-i.
ICO-ovi se mogu strukturirati na više načina. U nekim slučajevima tvrtka postavlja određeni cilj ili ograničenje za svoje financiranje, što znači da svaki token koji se prodaje u ICO-u ima unaprijed postavljenu cijenu i da je ukupna ponuda tokena statična. U drugim slučajevima, postoji statička ponuda ICO tokena, ali dinamičan cilj financiranja, što znači da će raspodjela tokena ulagačima ovisiti o dobivenim sredstvima (tj. Što više ukupnih sredstava primljenih u ICO, veći je i ukupni token cijena).
Ipak, ostali imaju dinamičku opskrbu tokena koja se određuje prema iznosu primljenog financiranja. U tim je slučajevima cijena tokena statična, ali ne postoji ograničenje broja ukupnih tokena, osim za parametre poput ICO duljine. Te su različite vrste ICO prikazane dolje.
Prednosti i nedostaci inicijalne ponude kovanica (ICO)
prednosti
U sklopu IPO-a, investitor prima dionice dionica u društvu u zamjenu za svoje ulaganje. U slučaju ICO-a, same po sebi ne postoje dionice. Umjesto toga, tvrtke koje prikupljaju sredstva putem ICO-a pružaju blockchain ekvivalent dionici - cryptocurrency token. U većini slučajeva ulagači plaćaju postojeći popularni token poput bitcoin ili eter i dobivaju razmjerno veliki broj novih tokena u zamjenu.
Vrijedno je napomenuti koliko je lako za tvrtku koja je pokrenula ICO stvorila ove tokene. Postoje internetske usluge koje omogućuju stvaranje žetona kriptovaluta u nekoliko sekundi. Ulagači to trebaju imati na umu kada razmatraju razlike između dionica i žetona - žeton nema nikakvu suštinsku vrijednost niti zakonska jamstva. ICO menadžeri generiraju tokene u skladu s uvjetima ICO-a, primaju ih, a zatim ih distribuiraju prema svom planu prenoseći ih na pojedine ulagače.
Rani ulagači u ICO operaciju obično su motivirani za kupovinu tokena u nadi da će plan uspjeti nakon što se pokrene. Ako se to zaista dogodi, vrijednost žetona koje su kupili tijekom ICO-a popet će se iznad cijene utvrđene tijekom samog ICO-a i oni će postići ukupne dobitke. To je glavna prednost ICO-a: potencijal za vrlo velik povrat.
ICO-i su doista mnoge investitore pretvorili u milijunaše. Pogledajte brojke za 2017.: Te godine bilo je 435 uspješnih ICO-ova, a svaki je prikupio u prosjeku 12, 7 milijuna dolara… ukupni iznos prikupljen za 2017. iznosio je 5, 6 milijardi dolara, pri čemu je 10 najvećih projekata prikupilo 25% od ukupnog iznosa. Nadalje, žetone kupljene u ICO-ovima vratile su u prosjeku 12, 8x od početnog ulaganja u dolarima.
Nedostaci
Kako su ICO-i došli do izražaja u industriji kriptovaluta i blockchaina, oni su donijeli i izazove, rizike i nepredviđene mogućnosti. Mnogi investitori kupuju ICO-ove u nadi da će im se brzi i snažni prinosi vratiti. Najuspješniji ICO-ovi u posljednjih nekoliko godina izvor su ove nade, jer su doista donijeli ogromne prinose. Međutim, ovaj entuzijazam ulagača može ljude i zalutati.
Budući da su u velikoj mjeri neregulirani, ICO-i prepuni su umjetnika prijevara i prijevara koji žele plijeniti pretjeranim i slabo informiranim investitorima. A budući da ih ne reguliraju financijska tijela poput DIP-a, sredstva koja su izgubljena zbog prijevare ili nesposobnosti nikada se neće vratiti.
Meteorski porast ICO-ova tijekom 2017. povukao je zaostatak u nizu vladinih i nevladinih subjekata početkom rujna 2017. Kineska narodna banka službeno je zabranila ICO-ove, udarajući ih kao kontraproduktivne za ekonomsku i financijsku stabilnost.
Kineska središnja banka zabranila je korištenje tokena kao valute i zabranila bankama da nude usluge povezane s ICO-ovima. Kao rezultat, padale su i cijene Bitcoin-a i Ethereuma, što je mnogi smatrali znakom predstojeće regulacije kriptovalute. Zabrana je također kažnjavala već dovršene ponude. Početkom 2018. Facebook, Twitter i Google zabranili su ICO.
Ne postoji jamstvo da investitor neće biti na gubitku prijevara prilikom ulaganja u ICO-ove. Da bi se izbjegle ICO prevare, ulagači trebaju:
- Osigurajte da programeri projekta mogu jasno odrediti koji su im ciljevi. Uspješni ICO-ovi obično imaju jasne, razumljive zahtjeve za čitanje s jasnim, konciznim ciljevima. Znajte programere. Ulagači trebaju težiti 100-postotnoj transparentnosti od tvrtke koja je pokrenula ICO.Pogledajte pravne uvjete i odredbe za ICO. Budući da vanjski regulatori uglavnom ne nadgledaju ovaj prostor, na investitoru je osigurati da je bilo koji ICO zakonit. Provjerite jesu li ICO fondovi pohranjeni u escrow novčaniku. Ovo je novčanik kojem je potreban više tipki da bi se moglo pristupiti. Ovo je korisna zaštita od prevare, osobito kada je neutralna treća strana nositelj jednog od ključeva.
Primjer početne ponude kovanica (ICO)
Kako ICO prostor postaje sve veći i veći, povećavaju se i iznosi prikupljeni u najvećim projektima. Kada se vrednuju ICO-i, može se uzeti u obzir i iznos prikupljenog u ICO-u kao i povrat ulaganja. Ponekad ICO-ovi s izvanrednim povratom ulaganja nisu projekti koji prikupljaju najviše novca i obrnuto. Ethereum-ov ICO 2014. bio je rani pionir, prikupivši 18 milijuna dolara u razdoblju od 42 dana. Ethereum se pokazao ključnim za ICO prostor općenito zahvaljujući svojim inovacijama u pogledu decentraliziranih aplikacija (dApps). Kada je debitovao, eter je koštao oko 0, 30 USD, a od 4. studenog 2019. godine, on se trguje na 185 USD.
Godine 2015. započeo je dvofazni ICO za tvrtku pod nazivomAntshares, koja se kasnije preimenovala u NEO. Prva faza ICO-a završila je u listopadu 2015., a druga se nastavila do rujna 2016. Za to vrijeme NEO je zaradio oko 4, 5 milijuna dolara. Iako nije jedan od najvećih ICO-a po pitanju prikupljenog novca, pružio je izvanredan ROI mnogim ranim investitorima. Cijena NEO-a u vrijeme ICO-a bila je oko 0, 03 USD, a na vrhuncu se trgovalo s otprilike 10, 74 USD.
U novije vrijeme ICO-ovi su generirali znatno veće iznose u odnosu na ukupno prikupljena sredstva. Najveći ICO po ovom metriku je Filecoin, decentralizirani projekt pohrane u oblaku. Tijekom jednomjesečnog ICO-a koji je završio rujna 2017., Filecoin je uspio prikupiti oko 257 milijuna dolara. U novije vrijeme, kompanija koja stoji iza platforme EOS srušila je rekord Filecoina, skupljajući nevjerojatnih 4 milijarde dolara.