Što je kreditni rizik?
Kreditni rizik je mogućnost gubitka koji je posljedica neuspjeha dužnika da vrati zajam ili ne ispuni ugovorne obveze. Tradicionalno se odnosi na rizik da zajmodavac možda neće primiti dugovanu glavnicu i kamate, što rezultira prekidom novčanih tokova i povećanim troškovima naplate. Prekomjerni novčani tokovi mogu se napisati kako bi se osiguralo dodatno pokriće za kreditni rizik. Iako je nemoguće točno znati tko će podmiriti obveze, pravilno procjenjivanje i upravljanje kreditnim rizikom može umanjiti ozbiljnost gubitka. Plaćanje kamate od strane zajmoprimca ili izdavatelja dužničke obveze predstavljaju nagradu zajmodavca ili ulagača za preuzimanje kreditnog rizika.
Kreditni rizik
Ključni odvodi
- Kreditni rizik predstavlja mogućnost gubitka zajmodavca zbog mogućnosti da zajmoprimac ne vrati zajam. Potrošački kreditni rizik može se mjeriti s pet C-ova: kreditna povijest, sposobnost otplate, kapital, uvjeti zajma i povezana kolaterala. Potrošači koji predstavljaju veći kreditni rizik obično plaćaju veće kamatne stope na kredite.
Razumijevanje kreditnog rizika
Kada zajmodavci nude hipoteke, kreditne kartice ili druge vrste zajmova, postoji rizik da dužnik možda neće vratiti kredit. Slično tome, ako neka tvrtka nudi kredit kupcu, postoji rizik da kupac ne može platiti račune. Kreditni rizik opisuje i rizik da izdavatelj obveznica ne izvrši plaćanje na zahtjev ili osiguravajuće društvo neće biti u mogućnosti platiti zahtjev.
Kreditni rizici izračunavaju se na temelju ukupne sposobnosti zajmoprimca da otplaćuje zajam prema izvornim uvjetima. Da bi procijenili kreditni rizik potrošačkog zajma, zajmodavci razmotre pet C-ova: kreditnu povijest, sposobnost otplate, kapital, uvjete zajma i povezana kolaterala.
Neke tvrtke imaju osnovana odjela koja su isključivo odgovorna za procjenu kreditnih rizika svojih trenutnih i potencijalnih kupaca. Tehnologija je tvrtkama omogućila brzu analizu podataka koji se koriste za procjenu korisnikovog rizika.
Ako investitor razmišlja o kupnji obveznice, često će pregledati kreditni rejting obveznice. Ako ima nisku ocjenu (B ili C), izdavatelj ima visoki rizik neplaćanja. Suprotno tome, ako ima visoku ocjenu (AAA, AA ili A), smatra se da je to sigurno ulaganje.
Agencije za kreditni rejting obveznica, poput Moody's Investors Services i Fitch Ratingsa, kontinuirano ocjenjuju kreditne rizike tisuća izdavatelja korporativnih obveznica i općina. Na primjer, ulagač koji sprečava rizik može se odlučiti za kupnju općinske obveznice s ocjenom AAA. Suprotno tome, investitor koji traži rizik može kupiti obveznicu s nižim rejtingom u zamjenu za potencijalno veći povrat.
Kreditni rizik u odnosu na kamatne stope
Ako postoji viša razina percipiranog kreditnog rizika, ulagači i zajmodavci obično zahtijevaju višu kamatnu stopu za svoj kapital.
Vjerovnici se također mogu odreći ulaganja ili zajma.
Na primjer, zato što će se podnositelj zahtjeva za hipoteku s vrhunskim kreditnim rejtingom i stalnim primanjima vjerojatno smatrati niskim kreditnim rizikom, primit će nisku kamatnu stopu na svoju hipoteku. Suprotno tome, ako podnositelj zahtjeva ima lošu kreditnu povijest, možda će morati raditi s hipotekarnim zajmodavcem - hipotekarnim zajmodavcem koji zajmodavcima visokog rizika nudi kredite s relativno visokim kamatama - kako bi dobio financiranje.
Slično tome, izdavatelji obveznica s manje od savršenoga rejtinga nude više kamatne stope od izdavatelja obveznica sa savršenim kreditnim rejtingom. Izdavatelji s nižim kreditnim rejtingom koriste visoke prinose kako bi zaveli investitore da preuzmu rizik povezan s njihovom ponudom.
