Što je osiguranje kredita
Osiguranje kredita je financijski ugovor - obično kreditni derivat, kao što je swap za zamjenu kredita, zamjena ukupnog povrata ili bilješka povezana s kreditom - kako bi se dužnik ili izdavatelj obveznica umanjio rizik gubitka.
RASPOLOŽENJE osiguranja dospijeća kredita
Kreditno neplaćanje omogućava prijenos kreditnog rizika bez prijenosa predmetne imovine. Najčešća vrsta osiguranja neplaćanja kredita je swap kreditni neplaćanje. Zamjeni kreditni swapovi samo prenose kreditni rizik; ne prenose kamatni rizik. Ukupni prinosi povrata prenose i kreditni i kamatni rizik.
Zamjena kredita kao kreditno zadato osiguranje
Zamjena zatezanih kredita (CDS) je u stvari osiguranje od neplaćanja. Kroz CDS, kupac može smanjiti rizik od svog ulaganja premještajući cijeli ili dio tog rizika na osiguravajuće društvo ili drugog prodavača CDS-a, u zamjenu za periodičnu naknadu. Na taj način kupac swapa za kreditni zajam prima kreditnu zaštitu, dok prodavač swapa jamči kreditnu sposobnost duga duga. Na primjer, kupac swapa za kreditni zajam će imati pravo na nominalnu vrijednost ugovora od strane prodavatelja swapa, ako izdavatelj ne izvrši uplate.
Ako izdavatelj duga ne izvrši zadatke i sve dobro krene, kupac CDS-a na kraju će izgubiti nešto novca, ali kupac ostaje mnogo veći udio svoje investicije ako izdavatelj propusti, a CDS nije kupio. Kao takav, što više imatelj vrijednosnog papira misli da njegov izdavatelj neće ispuniti obvezu, to je poželjniji CDS i više vrijedi premija.
Zamjenske kreditne zamjene postoje od 1994. godine. CDS-ovima se ne trguje javno i ne moraju se prijavljivati vladinoj agenciji. Podaci CDS-a mogu se koristiti od financijskih stručnjaka, regulatora i medija za praćenje načina na koji tržište gleda na kreditni rizik bilo kojeg entiteta kojem je dostupan CDS, a koji se može uspoređivati s rizikom agencija za kreditni rejting, uključujući Moody's Investitor Service i Standard & Jadnici.
Većina CDS-ova dokumentirana je pomoću standardnih obrazaca koje je izradilo Međunarodno udruženje za zamjenu i derivate (ISDA), iako postoje mnoge varijante. Uz osnovne swapove s jednim imenom postoje i zadani swapovi za košaru (BDS), indeksni CDS-ovi, financirani CDS-ovi (koji se nazivaju i bilješke povezane s kreditom), kao i zajmovi za zamjenu kredita (LCDS) samo za zajam. Pored korporacija i vlada, referentni subjekt može uključiti vozilo posebne namjene koje izdaje vrijednosne papire zaštićene imovinom.
