DEFINICIJA Fonda zemlje
Državni fond je uzajamni fond koji ulaže u jednu zemlju. Državni fond ima portfelj vrijednosnih papira, uglavnom dionica, tvrtki koje se nalaze isključivo u određenoj zemlji. Naziva se i „fondom jedne zemlje“.
POKRIVANJE DOLOGA Fonda za zemlju
Primjerice, fond za jednu zemlju za Rusiju uložit će samo u imovinu koja se nalazi u toj zemlji, poput dionica ruskih tvrtki, ruskog državnog duga i drugih ruskih financijskih instrumenata.
Državni fondovi mogu pokazati fantastične rezultate zbog koncentriranog imanja. No, uz ovu vrstu performansi dolazi i do visoke razine rizika i nestabilnosti cijena, posebno u zemljama u razvoju, koje se obično kategoriziraju kao tržišta u nastajanju. Na tržištima u nastajanju, portfelj fonda može se koncentrirati na mali broj izdanja s vrlo niskom likvidnošću tržišta.
Čak i na razvijenim tržištima poput Europe, ulaganje fondova u fond za jednu zemlju znači da svoja očekivanja i povrat ulaganja podvrgavate relativno uskom tržišnom okruženju.
Primjer državnog fonda
Fond Voya Russia traži dugoročnu aprecijaciju kapitala putem ulaganja prvenstveno u vlasničke vrijednosne papire ruskih kompanija. Obično ulaže najmanje 80% svoje imovine u vlasničke vrijednosne papire ruskih kompanija, nije ograničena stilom ulaganja niti tržišnom kapitalizacijom i traži tvrtke podcijenjene od strane tržišta jer je njihov tempo razvoja ili rast zarade podcijenjen.
Imao je 83 milijuna dolara imovine pod upravljanjem, od 22. svibnja 2018. Imao je jednogodišnji godišnji povrat od 16, 94% i 10-godišnji godišnji povrat od -3, 94%.
Globalni fondovi prema državama
Državni fondovi i globalni fondovi mogu se koristiti za dodavanje geografske diverzifikacije portfelju. Globalni fond je fond koji ulaže u kompanije locirane bilo gdje u svijetu, uključujući vlastitu zemlju investitora. Globalni fond često nastoji odrediti najbolje investicije iz globalnog svemira vrijednosnih papira.
Globalni fond pruža investitorima raznolik portfelj globalnih ulaganja. Ulaganje u međunarodne vrijednosne papire često može povećati potencijalni povrat investitora s nekim dodatnim rizicima. Globalni fond može pomoći ublažavanju nekih rizika i strahova koje mogu imati ulagači prilikom razmatranja međunarodnih ulaganja kroz njegovu raznoliku strukturu portfelja.
Ulagač bi, u teoriji, mogao konstruirati geografski raznolik portfelj koristeći sredstva pojedinačnih država. To bi zahtijevalo mnogo istraživanja i napora, a moglo bi se to postići jednostavnim odabirom globalnog fonda. Međutim, sredstva države mogu se lako upotrijebiti za nadopunu globalnog portfelja i koncentriranje oklada na regiju, što u stvari ima prekomjernu težinu pojedine zemlje, dok globalni fond održava diverzifikaciju.
