Prodaja panike nastaje kada cijena dionica brzo opada pri velikom količini. To se često događa kada neki događaj prisili ulagače na ponovnu procjenu intrinzične vrijednosti dionica ili kada su kratkoročni trgovci u stanju prisiliti cijenu dionica dovoljno daleko da pokrenu dugoročne zaustavne gubitke.
Čitav postupak stvara ogromnu priliku za ribolovce na dnu da započnu dugačke pozicije, posebno ako je događaj iza panične prodaje bio nematerijalnog ili spekulativnog karaktera (poput istrage od strane DIP-a ili mišljenja analitičara). Ovdje ćemo osvijetliti proces prodaje panike i uvesti model koji vam može pomoći da predvidite pravo vrijeme zauzimanja dugog položaja nakon što dođe do prodaje panike.
Kako nastaje panična prodaja?
Prodaja panike događa se u nekoliko faza. Slika 1 prikazuje tipični scenarij prodaje panike koji se dogodio kao rezultat istrage u SEC-u. Tvrtka u ovom primjeru je Doral Financial, korporacija čija je osnovna djelatnost bila hipotekarno bankarstvo prije neuspjeha u 2015. Ovaj se grafikon može čitati kao opći prikaz onoga što se događa u situacijama prodaje panike.
Raščlanimo što se događa na svakom numeriranom koraku u grafikonu:
Korak 1 - Nešto se događa zbog čega cijena dionica brzo pada na velikoj količini.
Korak 2 - Na kraju se dogodi dan velikog volumena kada se kupci i prodavači bore za kontrolu trenda. Pobjednik tada kreće u trendu s malo praćenja.
Korak 3 - Ako se u točki 2 (tj. Nastavak) ne dogodi značajna promjena trenda, obično postoji druga točka velikog volumena u kojoj može doći do značajnog preokreta (dugoročnog ili kratkoročnog).
Korak 4 - Ovaj se proces nastavlja sve dok se ne uspostavi i potvrdi dugoročni trend tehničkim ili temeljnim čimbenicima.
Sada ćemo pogledati kako možemo predvidjeti kada će se dogoditi promjena trenda.
Iscrpljeni model prodaje
Iscrpljeni model prodaje (ESM) razvijen je kako bi utvrdio kada je dostignuto dno cijene. To se postiže korištenjem kombinacije sljedećih pokazatelja trenda, volumena i preokreta:
- Obrasci za volumen kartice
Slika 2 prikazuje kako ovaj model funkcionira.
Primijetite da se za potvrđivanje promjene trenda koriste razni pokazatelji. Kao trgovac možete odabrati koliko pokazatelja potvrde želite koristiti. Što je manje pokazatelja potvrde, to je veći rizik i veća je nagrada (što duže čekate na potvrdu, manje će vam potencijalnog dobitka biti uhvaćeno) i obrnuto.
Pravila korištenja ESM-a su:
- Cijena dionica prvo mora brzo opadati s velikom količinom. Dogodit će se skok volumena, stvorit će se nova niska i čini se da će obrnuti trend. Ovdje potražite uzorke svijećnjaka koji prikazuju borbu između kupaca i prodavača (tj. Križni obrasci ili zahvatanja). Mora se dogoditi veći niski val. Mora se dogoditi prekid prevladavajuće linije trendova silaznog kretanja. Pomični prosjeci od 40 i / ili 50 dana mora se prekinuti. Pomični prosjek od 40 i / ili 50 dana mora se ponovno ispitati i zadržati.
Imajte na umu da možete koristiti druge pomične prosjeke - u idealnom slučaju one koji spajaju visoku ili najnižu razinu. Tipično, proboj većeg pomičnog prosjeka više pokazuje indikator prekida trenda od manjih pomičnih prosjeka.
Kao što vidite, ESM kombinira nekoliko tehnika kojima se osigurava da se trend dugoročno promijeni.
Pogledajmo sada sliku 3, koja će pokazati ESM u praksi.
Chicago Bridge & Iron (CBI) objavio je da će zarada kasniti, zbog čega je dionica u roku od nekoliko sati pala za 16 posto. Prvo, možemo vidjeti da je nizak načinjen na velikoj jačini nešto prije 11:26. Dalje, cijena se lagano kreće, ali s vremenom formira silazni trokut, iz kojeg smo nacrtali liniju trenda (ovdje je naznačena crvenom linijom). Dalje, cijena se probija kroz trend liniju i pomične prosjeke (naznačeno zelenom točkom na lijevoj strani). Zatim se povlači za pomične prosjeke (prikazano zelenom točkom s desne strane) prije pomicanja prema gore.
Napokon, možemo vidjeti da se CBI okreće i vraća na svoje prethodne razine nakon što postoje sve potvrde. Imajte na umu da ako biste ušli nakon samo jednog ili dva pokazatelja, više biste zaradili, ali povećali rizik od trgovine.
Donja linija
Panična prodaja, naravno, stvara velike mogućnosti kupovine za dobro informirane trgovce i investitore. Oni koji znaju kada je prodaja gotova, mogu imati koristi od preusmjeravanja / preokreta koji se često događaju nakon toga. Ovdje objašnjeni ESM pruža sigurnu i učinkovitu metodu za određivanje mjesta gdje je najbolja ulazna točka, a ESM-ova uporaba više pokazatelja može vam pomoći da izbjegnete skupe pogreške.
(Za više, pročitajte kako snaga masa pokreće tržište.)
