Što je ekonomski kapital?
Ekonomski kapital je mjera rizika u pogledu kapitala. Točnije, to je količina kapitala koja tvrtka (obično u financijskim uslugama) treba da osigura da ostane solventna s obzirom na svoj profil rizika.
Ekonomski kapital izračunava interno, ponekad koristeći vlasničke modele. Dobiveni broj je ujedno i iznos kapitala koji bi tvrtka trebala podržati sve rizike koje preuzima.
Ključni odvodi
- Ekonomski kapital je iznos kapitala koji je tvrtki potreban da bi preživio sve rizike koje preuzme. To je u osnovi način mjerenja rizika. Tvrtke za financijske usluge interno izračunavaju ekonomski kapital. Ekonomski kapital ne smije se brkati sa regulatornim kapitalom (poznat i kao kapitalni zahtjev).
Ekonomski kapital razlikuje se od regulatornog kapitala, poznatog i kao kapitalni zahtjev.
Što je ekonomski kapital?
Razumijevanje ekonomskog kapitala
Ekonomski kapital koristi se za mjerenje i izvještavanje o tržišnim i operativnim rizicima u financijskoj organizaciji. Mjere ekonomskog kapitala riskiraju korištenjem ekonomskih stvarnosti, a ne računovodstvenih i regulatornih pravila, koja ponekad mogu biti pogrešna. Kao rezultat toga, smatra se da ekonomski kapital daje realniji prikaz solventnosti poduzeća.
Postupak mjerenja ekonomskog kapitala uključuje pretvaranje određenog rizika u iznos kapitala koji je potreban da bi ga podržao. Izračuni se temelje na financijskoj snazi institucije (ili kreditnom rejtingu) i očekivanim gubicima.
Financijska snaga vjerojatnost je da tvrtka neće postati insolventna tijekom razdoblja mjerenja i inače je poznata kao razina pouzdanosti u statističkom proračunu. Očekivani gubitak tvrtke je očekivani prosječni gubitak tijekom razdoblja mjerenja. Očekivani gubici predstavljaju troškove poslovanja i obično se apsorbiraju operativnom dobiti.
Odnos između učestalosti gubitka, iznosa gubitka, očekivanog gubitka, financijske snage ili razine povjerenja i ekonomskog kapitala može se vidjeti na sljedećem grafikonu:
Slika Julie Bang © Investopedia 2019
Izračuni ekonomskog kapitala i njihova upotreba u omjerima rizika / nagrade pokazuju koje bi poslovne linije banke trebale provoditi kako bi najbolje iskoristile trgovanje rizicima / nagradom. Mjere uspješnosti korištenja ekonomskog kapitala uključuju: povrat na kapital prilagođen riziku (RORAC); povrat na kapital prilagođen riziku (RAROC); i, ekonomska dodana vrijednost (EVA). Poslovne jedinice koje bolje realiziraju mjere poput ovih mogu dobiti više kapitala tvrtke kako bi optimizirale rizik. Vrijednost rizika (VaR) i slične mjere također se temelje na ekonomskom kapitalu i financijske institucije koriste za upravljanje rizikom.
Primjer ekonomskog kapitala
Banka želi procijeniti profil rizika svog kreditnog portfelja u sljedećoj godini. Naime, banka želi odrediti iznos ekonomskog kapitala potreban za apsorpciju gubitka koji se približava vrijednosti od 0, 04% u raspodjeli gubitaka što odgovara intervalu pouzdanosti od 99, 96%.
Banka otkriva da interval pouzdanosti od 99, 96% donosi milijardu dolara ekonomskog kapitala više od očekivanog (prosječnog) gubitka. Ako je banci nedostajao gospodarski kapital, mogla bi poduzeti mjere poput povećanja kapitala ili povećanja standarda za osiguravanje svog kreditnog portfelja kako bi održala željeni kreditni rejting. Banka bi mogla dodatno oboriti svoj kreditni portfelj kako bi procijenila je li profil rizika i nagrade hipotekarnog portfelja premašio osobni kreditni portfelj.
