Što je ekonomski derivat?
Ekonomski derivat je ugovor izvan ljeta (OTC), gdje se isplata temelji na budućoj vrijednosti ekonomskog pokazatelja. Slično je i s drugim izvedenicama po tome što je namijenjen širenju rizika na stranke koje su spremne preuzeti rizik za sudjelovanje u nagradama. Glavna karakteristika ekonomskog derivata je da je pokretački događaj povezan s ekonomskim pokazateljem.
Ključni odvodi
- Ekonomski derivat je ugovor o vanberzanskom tržištu (OTC), gdje se isplata temelji na budućoj vrijednosti ekonomskog pokazatelja. Ekonomski pokazatelji uključuju stvari poput nacionalne stope nezaposlenosti, nepoljoprivredne platne liste (NFP), bruto domaći proizvod (BDP), Indeks menadžera nabave Instituta za upravljanje opskrbom (ISM) i podaci o maloprodajnoj prodaji. Ekonomski derivati atraktivni su zbog svoje sposobnosti ublažavanja nekih tržišnih i osnovnih rizika koji se nalaze u standardnim investicijskim vozilima.
Razumijevanje ekonomskih derivata
Ekonomski derivati atraktivni su zbog svoje sposobnosti ublažavanja nekih tržišnih i osnovnih rizika koji se nalaze u standardnim investicijskim mehanizmima. Oslobađanje ekonomskih pokazatelja ima neposredan utjecaj na vrijednosti portfelja i, iako je vrijeme ispuštanja dobro poznato, ublažavanje rizika u portfelju u kratkom roku zahtijeva rad posrednika preko puštanja na tržište, poput obveznica ili Forex-a.
Potencijalni ekonomski pokazatelji uključuju stvari kao što su nacionalna stopa nezaposlenosti, nepoljoprivredne platne liste (NFP), brojke bruto domaćeg proizvoda (BDP), indeks menadžera nabave Instituta za upravljanje opskrbom (ISM) i podaci o maloprodajnoj prodaji. Većina tih ekonomskih derivata nalazi se u obliku binarnih, ili "digitalnih" opcija, pri čemu su jedini izbori za isplatu puna isplata (u novcu) ili ništa (bez novca). Ostale vrste ugovora kojima se trenutno trguje uključuju ograničene vanilije i unaprijed.
Ekonomski derivati pružaju izravan način zaštite portfelja od kratkoročnih učinaka negativnog izdanja. Naravno, te iste značajke nude trgovcima način nagađanja o izdanjima ekonomskih podataka, čak i kad to neće utjecati na njihov portfelj. Ako špekulant želi uložiti novac na to hoće li određeni pokazatelj ići gore ili dolje u sljedećim tromjesečnim izdanjima, može.
Ekonomskim derivatima može se trgovati na burzi. Razmjena daje specifikacije proizvoda; na primjer, ne-poljoprivredni derivat plaćenih zapisa može biti mjesečna aukcija. Ako upravitelj fonda misli da će brojevi NFP-a biti veći od procjene konsenzusa, on može kupiti binarnu opciju koja trguje na NFP-u, a koja bi platila njenu nominalnu vrijednost ako vrijednost NFP-a padne unutar određenog raspona (opseg štrajka). Kada se napravi službeno izdanje NFP-a (datum vježbanja), digitalna opcija se isplaćuje ako je u novcu ili istječe bezvrijedno ako nema novca.
Kratka povijest ekonomskih derivata
Ekonomskim derivatima prvi put se trgovalo 2002. godine. Na tržište su ih uveli Deutsche Bank i Goldman Sachs. 2005. godine na tržište je preuzela Chicago Mercantile Exchange (CME). Uz pružanje zaštite i alata za špekuliranje institucionalnim ulagačima, tržište ekonomskih derivata pružalo je ekonomistima bogatiju i neposredniju sliku konsenzusnih podataka za pametni novac na Wall Streetu. Nažalost, potražnja za ekonomskim derivatima nije bila toliko velika kako se predviđalo, a CME je 2007. zatvorio aukcije ekonomskih derivata. Naravno, nijedan financijski alat zapravo ne umire. Ekonomski derivati i dalje se mogu stvoriti izvan ljestvice između voljnih strana, a moguće je da bi mogli ponovo zauzeti snagu na pravom tržištu.
