Kada idete u banku da otvorite račun, naći ćete sve vrste depozitnih računa s različitim kamatnim stopama, ovisno o banci i računu. Federalna korporacija za osiguranje depozita (FDIC) izvještava da su vrste računa na kojima se obično ostvaruju najviše kamate računi na novčanom tržištu, štedni računi i na kraju provjeravanje računa.
Banka zarađuje na novčanim sredstvima koja posuđuje od depozita. Neto kamatna marža (NIM), o kojoj većina banaka kvartalno izvještava, predstavlja ovo podmirivanje, što je jednostavno razlika između onoga što zarađuje na kreditima u odnosu na ono što plaća kao kamata na depozite. Naravno, to postaje puno složenije s obzirom na vrtoglavi niz kreditnih proizvoda i kamatnih stopa koje se koriste za utvrđivanje stope koja se na kraju naplaćuje za kredite.
Ispod je pregled kako banka određuje kamatnu stopu za potrošačke i poslovne zajmove.
Sve započinje s politikom kamata
Banke uglavnom mogu odrediti kamatnu stopu koju će plaćati za depozite i naplaćivati zajmove, ali moraju uzeti u obzir konkurenciju, kao i razine tržišta za brojne kamatne stope i politike Feda.
Banka Federalnih rezervi SAD-a utječe na kamatne stope postavljanjem određenih stopa, određivanjem zahtjeva za rezervom banaka i kupovinom i prodajom „bez rizika“ (pojam koji se koristi da označi da su oni među najsigurnijim postojećim) američke državne blagajne i vrijednosnih papira savezne agencije na utjecati na depozite banaka u Fed-u.
To se naziva monetarnom politikom i ima za cilj utjecati na ekonomsku aktivnost, kao i na zdravlje i sigurnost cjelokupnog bankarskog sustava. Većina tržišno utemeljenih zemalja koristi sličnu vrstu monetarne politike u svojim ekonomijama. Primarno sredstvo koje američki Fed koristi kako bi utjecao na monetarnu politiku jest postavljanje savezne stope sredstava, što je jednostavno stopa koju banke koriste za pozajmljivanje jedni drugima i trgovanje s Fedom. Kada Fed uspostavi kamatne stope, kao što je to učinio četiri puta u 2018. godini, dobit za bankarski sektor raste.
Mnoge druge kamatne stope, uključujući glavnu stopu, koja je stopa koju banke koriste za idealnog kupca (obično korporativnog) s solidnom kreditnom ocjenom i poviješću plaćanja, temelje se na stopi Feda, poput fondova Feda.
Ostala razmatranja koja banke mogu uzeti u obzir su očekivanja za razinu inflacije, potražnja i brzina novca u cijeloj Sjedinjenim Državama te, na međunarodnoj razini, razine dionica i drugi faktori.
Tržišni čimbenici
Vraćajući se opet NIM-u, banke nastoje maksimizirati ga određivanjem strmosti krivulja prinosa. Krivulja prinosa u osnovi prikazuje, u grafičkom obliku, razliku između kratkoročnih i dugoročnih kamatnih stopa. Općenito, banka izgleda posuđuje ili plaća kratkoročne stope štedišama i pozajmljuje na dugoročniji dio krivulje prinosa. Ako banka to može uspješno učiniti, ona će zaraditi novac i molim dioničare.
Invertirana krivulja prinosa, što znači da su kamatne stope na lijevom, ili kratkoročnom spektru, veće od dugoročnih, banke znatno otežava profitabilno kreditiranje. Srećom, obrnuti krivulje prinosa javljaju se rijetko i obično ne traju jako dugo.
Jedno izvješće, pod naslovom „Kako banke određuju kamatne stope“, procjenjuje da banke temelje stope koje naplaćuju na ekonomskim čimbenicima, uključujući razinu i rast bruto domaćeg proizvoda (BDP) i inflaciju. Kao važan čimbenik na koji banke gledaju i nestabilnost kamatnih stopa - usponi i padovi tržišnih stopa - navodi.
Svi ti čimbenici utječu na potražnju za kreditima, što može pomoći povećati ili smanjiti stope. Kada je potražnja mala, poput gospodarske recesije, poput Velike recesije, koja je službeno trajala između 2007. i 2009., banke mogu povećati kamatne stope na depozite kako bi potaknule klijente na kreditiranje, ili niže kamatne stope kako bi potaknule klijente da se zadužuju.
Važna su i razmatranja lokalnog tržišta. Manja tržišta mogu imati veće stope zbog manje konkurencije, kao i činjenice da su tržišta kredita manje likvidna i imaju niži ukupni obujam zajmova.
Unosi klijenta
Kao što je gore spomenuto, najviša stopa banke - stopa koju banke naplaćuju svojim klijentima koji su najprihvatljiviji za kredit - je najbolja stopa koju nude i pretpostavlja vrlo visoku vjerojatnost vraćanja zajma u cijelosti i na vrijeme. No, kao i svaki potrošač koji je pokušao preuzeti kredit, dolazi u obzir i niz drugih faktora.
Na primjer, koliko se klijent posuđuje, koliki je njegov kreditni rezultat i ukupni odnos s bankom (npr. Broj proizvoda koje klijent koristi, koliko dugo je klijent, veličina računa) u igru.
Količina novca koja se koristi kao predujam za zajam poput hipoteke - bilo one 5, 10 posto ili 20 posto - također je važna. Studije su pokazale da kada kupac položi veliki početni predujam, ima dovoljno „kože u igri“ da se ne može povući iz zajma tijekom teških vremena.
Činjenica da su potrošači smanjili malo novca (čak su imali i kredite s negativnim amortizacijskim rasporedom, što znači da se kreditni saldo vremenom povećavao) za kupnju domova tijekom Stambenog balona početkom 2000-ih smatra se ogromnim čimbenikom u pomaganju da se plamenovi kraha hipotekarne hipoteke i uslijedila je velika recesija. Osiguranje ili stavljanje tuđe imovine (automobil, dom, druga nekretnina) kao podloga za zajam također utječe na kožu u igri.
Važno je i trajanje zajma, odnosno koliko dugovanja treba dospijevati. S dužim trajanjem dolazi do većeg rizika da kredit neće biti vraćen. To je općenito zašto su dugoročne stope veće od kratkoročnih. Banke također promatraju ukupni kapacitet klijenata za preuzimanje duga.
Na primjer, omjer usluge duga pokušava stvoriti jednu prikladnu formulu koju banka koristi za postavljanje kamatne stope koju će naplaćivati za kredit ili koju može platiti na depozit.
Sažetak različitih kamatnih stopa
Postoje i mnoge druge vrste kamata i kreditnih proizvoda. Kada je riječ o utvrđivanju stopa, određeni zajmovi, poput hipotekarnih zajmova za stambene kuće, možda se ne moraju temeljiti na najnižoj kamatnoj stopi, već na kamatnoj stopi američkog trezora (kratkoročna državna stopa), Londonskoj međubankarskoj ponuđenoj stopi (LIBOR) i dugoročne američke državne obveznice.
Kako se stope na tim referentnim vrijednostima povećavaju, povećavaju se i stope koje banke naplaćuju. Ostali zajmovi i stope uključuju kredite podržane od države poput hipotekarnih vrijednosnih papira (MBS), studentske zajmove i stope za zajmove za male poduzetnike (SBA zajmovi), od kojih posljednju djelomično podržava država.
Kad vam vlada pruži leđa, kamatne stope obično su niže i koriste se kao osnova za ostale kredite potrošačima i tvrtkama. Naravno, to može dovesti do nesmotrenog pozajmljivanja i moralnih opasnosti kada zajmoprimci pretpostavljaju da će ih vlada otpustiti kad kredit pođe loše.
Donja linija
Banke koriste niz faktora za postavljanje kamatnih stopa. Istina je da oni traže maksimalan profit (kroz NIM) za svoje dioničare. Sa druge strane, potrošači i poduzeća traže najnižu moguću stopu. Pristup zdravom razumu bi bio da se gornja rasprava okrene na glavu ili da se gledaju suprotni čimbenici od onoga što banka možda traži.
Najlakši način za započinjanje je s uloga klijenta, poput postizanja najvišeg mogućeg kreditnog rezultata, stavljanja kolaterala ili velikog predujma za zajam i korištenjem mnogih usluga (ček, štednja, posredovanje, hipoteka) iste banke kako biste dobili popust.
Zaduživanje za vrijeme smanjenog gospodarstva ili kada je neizvjesnost velika (o čimbenicima poput inflacije i nestabilnog kamatnog okruženja) mogla bi biti dobra strategija za postizanje povoljne stope - posebno ako odaberete vrijeme u kojem će banka možda biti posebno motivirana za stvaranje ugovoriti ili vam dati najbolju moguću stopu. Napokon, traženje zajma ili rate uz potporu države također vam može pomoći osigurati najnižu moguću stopu.
