Budući da je Comcast Corp. (CMCSA) nestao u potrazi za imovinom 21st Century Fox (FOXA), a njegova ponuda za Sky još uvijek otvorena, kablovski operater će možda htjeti usmjeriti pogled na vlastitu dionicu industrije i otkup.
To je objavila tvrtka MoffettNathanson sa Wall Streeta koja je slučaj napravila u istraživačkoj noti klijentima ovog tjedna. "Cable djeluje vrlo dobro, a Comcast daje sve od sebe kako bi postao nešto drugo nego kabelska kompanija", napisao je MoffettNathanson u bilješci o istraživanju u četvrtak (26. srpnja). Budući da se Comcast i dalje fokusirao na diverzifikaciju izvan kabela, tvrtka iz Wall Streeta predložila je investitorima da pogledaju svoj rival rivalskom Charter Communications Inc. (CHTR). "Pa kako je to ironično? Najbolji način igranja Comcast-ovih snažnih rezultata… je kupovina čartera. "(Pogledajte više: Comcast Drops Bid for Fox, Ceding to Disney.)
Comcast udara na EPS prednjoj strani za Q2
Tvrtka s Wall Streeta bila je prisiljena iznijeti taj argument što je rezultiralo snažnim prikazivanjem za Comcast u drugom tromjesečju. Kablovski operater sa sjedištem u Philadelphiji izvijestio je o zaradi od 3, 22 milijarde dolara ili 0, 69 dolara po dionici za drugi kvartal. Izuzimajući troškove, EPS je stigao s 0, 69 dolara po dionici, nadmašivši procjenu EPS-a na Wall Streetu od 0, 60 dolara po dionici. Prihod je porastao 2, 1% na 21, 7 milijardi USD, što je manje od 21, 9 milijardi USD koji je tražio Wall Street. Comcast je rekao da je dodao 260 000 internetskih korisnika za tri mjeseca koja su završavala u lipnju, što je zabilježilo skok od 49% u odnosu na godinu prije. Prihod od širokopojasne mreže povećao se za 9, 3% u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Comcast je također objavio da ima 4, 3 milijarde dolara besplatnog novčanog toka. Tijekom drugog tromjesečja izgubili su se pretplatnici za video.
"Daleko od toga što bi Comcast trebao diverzirati daleko, osnovna djelatnost kablova zapravo je daleko bolji posao nego što mu trenutne procjene daju priznanje", napisao je MoffettNathanson u napomeni o istraživanju. Charter može biti privlačna za ulagače s obzirom da su dionice ove godine smanjene za oko 18%, a Comcast-ove dionice više od 5%. Trenutačna procjena Barronove zavjese u iznosu od oko 65 milijardi dolara.
MoffettNathanson ne očekuje da će Comcast poslušati njegov savjet
Ipak, usprkos prijedlogu MoffettNathansona, firma ne misli da će Comcast poslušati njegov savjet dok provodi Sky. (Pogledajte više: Comcast povećava svoju ponudu za Sky na 34BB.) Umjesto da se pozabavi još jednim sadržajem u obliku Sky-a, zalagao se za otkup dionica. "Snažni temelji na kablu i dalje će zauzeti svoje mjesto prema Comcast-ovim ambicijama za Sky", napisao je MoffettNathanson u bilješci, prema Barronovom. "Comcast-ovu ponudu za Sky u 14x Ebitda nemoguće je opravdati u odnosu na uvijek dostupnu alternativu otkupa zaliha po onome što je sada manje od 7x EBITDA… što je za nas višestruko malo."
