Što je zatvoren za nove investitore?
Zatvoren za nove ulagače izraz je koji znači da je fond odlučio prestati dopuštati nova ulaganja bilo kojim investitorima koji već nisu uloženi u fond. Uzajamni fondovi i hedge fondovi mogu se iz različitih razloga odlučiti zatvoriti nove investitore.
Zatvorenost za nove investitore može značiti da postojeći investitori mogu dodati više svom položaju, mada to nije uvijek slučaj.
Kako djeluje zatvoreno za nove investitore
Zatvaranje novih investitora jedan je od scenarija koji fond može koristiti za upravljanje svojim operativnim aktivnostima kada se s fondom pojave problemi. Zatvorena sredstva mogu prestati uzimati ulaganja i od sadašnjih ulagača. Fondovi mogu ili ne moraju pružiti detalje završnih detalja kada se odluče zatvoriti određenim investitorima. Odluku o zatvaranju fonda za nove investitore nije lako donijeti jer se potencijalno odriče značajnog iznosa prihoda od naknada za upravljanje.
Sredstva se obično zatvaraju iz jednog od dva razloga. Fond se možda zatvara zbog slabe učinkovitosti ili male potražnje. Suprotno tome, fond može primati znatne potrebe s prekomjernim priljevima. Ako se fond samo zatvara za nove investitore, vjerojatno će fond nastojati smanjiti svoj priljev dok još uvijek aktivno djeluje.
Ključni odvodi
- Zatvoren za nove ulagače izraz je koji znači da je fond odlučio prestati dopuštati nova ulaganja bilo kojim investitorima koji već nisu uloženi u fond. Uzajamni fondovi i hedge fondovi mogu se odlučiti za zatvaranje novih ulagača iz različitih razloga, poput prekomjernog priljeva ili održavanja ekskluzivnosti. Fondovi se mogu zatvoriti i novim ulagačima zbog lošeg učinka kada fond prestaje.
Prekomjerni prilivi
Prekomjerni priljev sredstava može biti faktor iz više razloga. Mogu prouzrokovati procvat imovine, što menadžerima predstavlja izazov za ulaganje u skladu sa strategijom fonda. To može dovesti do viših novčanih razina i neefikasnog upravljanja kapitalom. Iz tog razloga zatvoreni fondovi mogu biti uobičajeni u aktivno upravljanim strategijama. Za usporedbu, pasivni fondovi neće biti izazvani izborom imovine i stoga su manje podložni zatvaranju sredstava.
Drugo razmatranje koje je važno za upravitelje portfelja, posebno kod raznorodnih fondova, je pozicioniranje fonda u pojedinačnim dionicama. Društva za upravljanje koja su registrirana prema Zakonu o investicijskim društvima iz 1940. mogu upravljati raznorodnim ili nediverzificiranim fondovima. Diverzificirani fondovi imaju imovinu koja spada u pravilo 75-5-10. Ovo pravilo kaže da fondovi ne mogu imati više od 5% imovine u bilo kojoj tvrtki i ne više od 10% vlasništva nad neisplaćenim dionicama glasača bilo koje tvrtke. Diverzificirani fondovi moraju pomno slijediti 75-5-10 usklađenost i ovo pravilo može biti vodeći faktor koji uzrokuje da fondovi ograniče svoja ulaganja.
Ostati uloženo
Zatvaranje novih investitora obično nije problem vezan za rad. Dakle, sadašnji investitori ne bi trebali paničariti. Ako fond ne pruži potpunu objavu pri zatvaranju, trenutni ulagači mogu zatražiti dodatne informacije. Često se čini zatvaranje novih investitora kako bi se pomoglo operativnoj učinkovitosti fonda i poboljšao njegov rad. Sadašnji ulagači trebaju imati na umu da likvidiranje cjelokupnog ulaganja u fond može spriječiti ulaganje novih ulaganja u budućnost.
