Što je ovlašteni financijski analitičar (CFA)?
Ovlašteni financijski analitičar (CFA) globalno je priznato profesionalno imenovanje koje je dao CFA Institut (ranije AIMR (Udruženje za upravljanje investicijama i istraživanje)) koje mjeri i potvrđuje kompetenciju i integritet financijskih analitičara. Kandidati su dužni položiti tri razine ispita koji pokrivaju područja, poput računovodstva, ekonomije, etike, upravljanja novcem i sigurnosne analize.
Od 1963. do prve polovice 2016. godine 1.348.103 kandidata položilo je ispit za razinu 1, a 209.561 kandidat na kraju je položio ispit razine 3, što predstavlja prosječnu ponderiranu stopu završetka od 15, 5%. U posljednjih 10 godina stopa završetka bila je nešto niža i iznosila je 12, 9%.
Povijesno su ispitne stope na svakom ispitu bile ispod 50%, što ovu seriju testova čini jednim od najtežih skupova financijskih potvrda; preporučuje se najmanje 300 sati učenja za svaki ispit.
Što je CFA?
Osnove postati ovlašteni financijski analitičar
CFA povelja jedno je od najcjenjenijih odrednica u financijama i široko se smatra zlatnim standardom na polju analize ulaganja. Oznaku daje Institut CFA, globalna neprofitna profesionalna organizacija više od 100.000 vlasnika čartera, portfeljskih menadžera i ostalih financijskih profesionalaca u 135 država. Njegova je misija promocija i razvoj visoke razine obrazovnih, etičkih i profesionalnih standarda u investicijskoj industriji.
Prije nego što postane vlasnik CFA charter liste, kandidat mora ispuniti jedan od sljedećih obrazovnih zahtjeva. Kandidat mora imati četiri godine profesionalnog radnog iskustva, prvostupnik ili biti u završnoj godini studija prvostupnika, odnosno kombinaciju profesionalnog radnog iskustva i obrazovanja ukupno četiri godine. Za preddiplomsku kvalifikaciju, prvostupnik mora biti završen prije prijave na ispit II razine. Uz obrazovni zahtjev, kandidat mora imati međunarodnu putovnicu, ispuniti ocjenjivanje na engleskom jeziku, ispunjavati kriterije za prijem u profesionalno ponašanje i živjeti u zemlji koja sudjeluje.
Nakon ispunjavanja uvjeta za upis, kandidat mora proći sve tri razine CFA programa redoslijedom. Kandidat mora nakon toga postati član CFA Instituta i platiti godišnju članarinu. Napokon, mora godišnje odjaviti da slijedi etički kodeks i standarde profesionalnog ponašanja Instituta CFA. Nepoštivanje etike i standarda osnov je za moguće doživotno opoziv CFA povelje.
Za polaganje ispita CFA programa potrebna je jaka disciplina i velika količina studija. Tri ispita mogu se položiti jednom godišnje u lipnju, s izuzetkom I razine, a mogu se polagati i u prosincu. U 2019. godini ispit I, II i III razreda položit će se 19. lipnja. Razina I također se nudi 9. prosinca.
Iako se ispiti mogu polagati onoliko puta koliko je potrebno, za svaki ispit se traži da kandidati studiraju više od 300 sati. S obzirom na znatnu količinu vremena koja se mora utrošiti na studij, mnogi kandidati odvraćaju od nastavka programa CFA nakon što nisu uspjeli na jednoj od razina. Da bi dobio povelju, svaki kandidat mora položiti sva tri ispita i imati četiri godine kvalificiranog radnog iskustva u odlučivanju o ulaganju.
Ispiti su teški. Samo 43% položilo je ispit iz razine u lipnju 2018., što je slično prethodnim godinama. Pravi plan i disciplina koja slijedi plan ključne su vještine za polaganje sva tri ispita. Značajno je da je 2018. godine zabilježen rekordan broj ispitanika, prema CFA Institutu. Institut je rekao da je više od 77.000 ljudi položilo test prvog nivoa u prosincu, što je povećanje od 13% u odnosu na 2017. Povećanje ispitanika dolazilo je prije svega iz Azije. Institut sada ima centre za polaganje ispita u 43 zemlje širom svijeta.
- CFA povelja jedno je od najcjenjenijih odrednica u financijama i široko se smatra zlatnim standardom na polju analize ulaganja. Da bi postali vlasnici povelje, kandidati moraju položiti tri teška ispita, steći zvanje prvostupnika i imati najmanje četiri godine relevantnog profesionalnog iskustva. Za polaganje ispita CFA programa potrebna je jaka disciplina i velika količina studija. Od siječnja 2019. u svijetu postoji više od 154.000 registriranih nositelja CFA chartera u više od 165 zemalja i regija.Oznaku daje Institut CFA, koji ima osam ureda širom svijeta i postoji 151 lokalno društvo.
Razina 1 Ispit
Ispitivanje razine CFA jedan se provodi dva puta godišnje u lipnju i prosincu. Usredotočuje se na analizu pomoću alata iz 10 tematskih područja kandidatskog tijela znanja. To su etički i profesionalni standardi, kvantitativne metode, ekonomija, financijsko izvještavanje i analiza, korporativne financije, ulaganja u kapital, fiksni prihod, derivati, alternativna ulaganja i upravljanje portfeljem i planiranje bogatstva. Format ispita sastoji se od 240 pitanja s višestrukim izborom koja se moraju ispuniti u roku od 6 sati. Stopa prolaska na ispitu I. lipnja 2018. iznosila je 43%.
Desetogodišnje ponderirane prosječne CFA stope prolaza za razinu 1 su 40%.
Težina teme ispita CFA razine I.
Ispit razine 2
Ispit na razini 2 nudi se samo jednom godišnje u lipnju. Usredotočuje se na procjenu vrijednosti imovine i naglašava primjenu investicijskih alata i koncepata u kontekstualnim situacijama. Ispitna pitanja koja se odnose na financijsko izvještavanje i analize obično se temelje na Međunarodnim standardima izvještavanja o financiranju (MSFI). Format ispita sastoji se od 20 skupova predmeta (mini studija slučaja) sa 6 pitanja višestrukog izbora za svaki set (ukupno 120 pitanja). Stopa prolaska na ispitu II. Lipnja 2018. iznosila je 45%.
Desetogodišnji ponderirani prosjek prolaza CFA razine 2 iznosi 43%.
Težina teme ispita CFA Level II.
Razina 3 ispita
Ispit na razini 3 nudi se samo jednom godišnje u lipnju. Usredotočuje se na učinkovito planiranje bogatstva i upravljanje portfeljem zahtijevajući od kandidata da sintetizira sve koncepte i analitičke metode u čitavom kurikulumu. Format ispita je između 8-12 dvodijelnih strukturiranih esejističkih pitanja i deset pitanja s višestrukim izborom koji se trebaju završiti u roku od 6 sati. Ručno napisani odgovori se ocjenjuju ručno. Stopa prolaska na ispitu 3. lipnja 2018. iznosila je 56%.
51%
Desetogodišnja ponderirana prosječna brzina prolaza za razinu 3 najviša je 51%.
Težine za ispite CFA razine III.
Uspješnim kandidatima u prosjeku treba četiri godine da zarade za nagradu. Ponderiranje svakog ispita na svih 10 područja znanja kreće se od 0 do 55%, ovisno o razini. Najaktuelniji ponderi dostupni su na www.cfainstitute.org.
Ograničenja Povelje CFA
Povelja CFA široko je poštovana, globalno priznata i teško je ostvariti. Međutim, to nije zajamčeni put do bogatstva i slave. Prije nego što se zanesete, pažljivo razmislite o nekoliko nedostataka kako biste zaradili jedan. CFA nije brzo rješenje za bolesnu karijeru. Ako se prijavljujete na program kako biste započeli karijeru koja kasuje, možda ćete htjeti pogledati druge razloge zbog kojih se karijera ne kreće naprijed. Možda ćete prije uložiti neuobičajene količine vremena i znatnu svotu novca u izgradnju svog rodovnika, poboljšati svoje meke vještine, poput radne etike i političke dobrobiti.
Postati vlasnikom CFA-e velika je investicija u vrijeme - preporučeni minimum 300 sati godišnje tijekom tri godine - ili više ako ne uspijete i odlučite ponovo položiti ispit. Vjerojatno ćete žrtvovati vrijeme s obitelji i prijateljima i baviti se hobijima u kojima uživate. A nakon što cijelo to vrijeme počnete, nema garancije da ćete zaraditi povelju.
Iako faktor troškova možda nije glavni faktor, vrijedi razmisliti. Kandidat I razine platit će jednokratnu naknadu za upis u program plus pristojbu za registraciju ispita. Kandidati razine II i III platit će i kotizaciju. Tu je i trošak knjiga i studijskih programa koje ćete morati kupiti. Sve u svemu, trebali biste očekivati da ćete potrošiti nekoliko tisuća dolara prilikom svakog testiranja.
