Izrezivanje trendova vrijednosnih papira na grafikon jedan je od najjednostavnijih načina da tehnički trgovci dobiju brzu predodžbu o pravcu sredstva. Međutim, takve trendovske linije mogu biti u različitim oblicima i mogu se uvelike razlikovati po duljini i značaju., pogledat ćemo povijesni primjer koji uključuje 11-mjesečni trend, koji smo identificirali na grafikonu dionica NVR Inc. (NYSE: NVR) u našem biltenu ChartAdvisor od 12. lipnja 2007., pa ćemo pokazati kako to utjecalo na kratkoročni smjer cijene dionica. Također ćemo pokriti jednostavnu strategiju zaustavljanja gubitaka koja se može koristiti pri trgovanju tehničkim signalima na temelju prekida podrške / otpora.
Što smo vidjeli
Kretanje cijena identificiranom trendovskom linijom jedan je od najčešćih signala preokreta trenda i, kao što možete vidjeti na slici 1 ispod, upravo se to dogodilo na grafikonu 12. lipnja za dionice NVR-a. Primijetili smo da će pad ispod linije kretanja vjerojatno biti prvi signal preokreta u trendu, ali i da je važno obratiti pažnju na glasnoću manju od prosjeka, jer može signalizirati neuspjeh proboja. Mali volumen zabrinuo je tehničke trgovce, jer je pokazao da medvjedi nisu toliko zainteresirani za oštro snižavanje cijene nego što je većina očekivala. S obzirom na nisku količinu i nedostatak volatilnosti, tvrdili smo da bi bilo dobro pričekati nekoliko dana da potvrdimo da bikovi neće moći poslati cijenu dionica iznad trendne linije.
(Za čitanje u vezi pogledajte odjeljak Tržišni preokreti i kako ih uočiti.)
Slika 1
Što se dogodilo?
U slučaju NVR-a cijena se počela kretati niže i time je stigla tehnička potvrda da je kvar valjan. Bikovi su pokušali odstupiti gurajući cijenu prema novoformiranom nivou otpora, ali ovaj je pokušaj naišao na poplavu prodavača. Ponovni pokušaj otpora, također poznat kao odbacivanje, uobičajena je pojava u trgovanju, a neuspjeli potez veći obično je posljednji dio potvrde potreban trgovcima koji žele dobiti profit iz povrata. (Za više uvida pročitajte Trgovanje neuspjelih kršenja .)
Kad se prašina slegla krajem srpnja, hlapljivost je ostala visoka, a volumen se trgovao na višim od prosjeka. Dionice NVR-a kretale su se oko marke od 600 USD, padajući s najvišeg u prosjeku 723 dolara.
Proboj ispod linije trenda bio je dobar pokazatelj nadolazećeg zamaha i pokazao se kao isplativa strategija za one koji su znali što treba potražiti.
(Da biste saznali više o tome kako taj alat uključiti u svoju strategiju, pogledajte Praćenje cijena dionica u trendu .)
Ničija zemlja
Jasni signal probijanja dionica kroz trend linije prvi je korak u ostvarivanju visoko profitabilne trgovine. Međutim, čin izuzimanja zarade nije baš tako jednostavan. Posao trgovca postaje znatno teži kada dionica trguje na sredini između utjecajnih razina podrške i otpora jer, iz tehničke perspektive, dionica može ići u bilo kojem smjeru. Pitanja u trgovcu dolaze brzo: "Trebam li zaraditi kad padne zamah?" i "Je li ovo samo razdoblje konsolidacije prije nego što medvjedi nastave spuštati stoku niže?"
Kao što možete vidjeti iz donjeg grafikona, NVR je narednih nekoliko mjeseci smanjio trend, završavajući blizu 560 USD. Važno je spomenuti da dodatni postotni dobitak od 600 do 550 dolara dolazi uz znatno veći trošak jer je trgovac svjesno riskirao da se odrekne zdravog dobitka u slučaju da dionica uspije pronaći neku neočekivanu snagu. Primjetite kako je na slici 2 dionica trgovala na pola puta između maksimuma u ožujku 2007. i najnižeg iz svibnja 2006. To može ostaviti trgovca nesigurnim u budućem smjeru. Uz to, opadajući volumen opet je sugerirao da trgovci gube interes. Ako trgovac nema definirani cilj, možda bi bila mudra odluka da zatvorite neki ili cijeli položaj na križanju poput ovog i potražite trgovinu s većom vjerojatnošću uspjeha.
Slika 2
Strategija upravljanja stop gubicima
Postoji i strategija koju trgovci mogu razmotriti kada koriste trendove kao osnovu za trgovinu. Prethodni usponi i padovi ljuljačka dobar su pokazatelj potencijalnih područja koja mogu utjecati na zamah dionica. Ovo su razine na kojima je cijena bila obrnuta u prošlosti, a trgovci će često tražiti da se ova situacija ponovno ponovi. Kao što možete vidjeti na slici 3 dolje, često može postojati više razina podrške / otpora, a jedna bi strategija bila postaviti redoslijed zaustavljanja gubitka iznad prethodne razine otpora (u slučaju kratke pozicije) i pratiti redoslijed iza cijene jer se probija ispod nižih razina cijena. Imajte na umu da će trgovci više pažnje posvetiti razinama koje su nekoliko puta testirane (crvene linije) zbog svog povijesnog utjecaja.
Slika 3
U ovom primjeru, trgovci s višom razinom averzije prema riziku ili oni s dugoročnim horizontom ulaganja mogu radije pratiti zaustavni nalog iznad otpora koji je pronađen dvije razine iznad trenutne cijene. Ovo bi omogućilo danoj sigurnosti da ima više prostora za osciliranje i koristi se za dobivanje od produljenih pomaka prema dolje. Važno je napomenuti da će ova inačica strategije dovesti do većih gubitaka ako se dostigne zaustavna cijena, ali može dovesti i do većih dobitaka.
Donja linija
Cijenu koja se spušta ispod linije trendara trgovci često koriste kao signal preokreta u trenutnom trendu. Jasni pomak ispod trend-linije često je dobar pokazatelj za utvrđivanje strateške ulazne cijene. Ponekad je potrebna samo provedba jednostavne strategije upravljanja rizikom kako bi se zaštitili dobici od ulaska u zamah koji prati proboj kroz trend.
